Stängningen av Silicon Valley Bank förra veckan har utlöst en period av oöverträffad bankoro som senast sågs under den globala finanskrisen (GFC) 2008.
Medan 2020 var ett mardrömsår för de flesta, var det en boom för tekniksektorn. Människor spenderade mer tid på sina telefoner och datorer, konferensmjukvaran kom till sin rätt, och nya pengar och en anställningsrunda innebar att sektorn var mer levande än nästan någon annan del av ekonomin.
Silicon Valley Bank (SVB), en av de ledande bankerna inom tekniksektorn, hade 60 miljarder dollar i kundinsättningar under första kvartalet 2020 och 200 miljarder dollar under första kvartalet 2022. De goda tiderna höll inte i sig.
Silicon Valley Bank är det största misslyckandet i en bank sedan 2008
Banken investerade dock i statsobligationer och inteckningssäkrade värdepapper men led stora förluster när Federal Reserve höjde räntorna för att motverka stigande inflation. Silicon Valley Bank sålde tillgångar för att minimera förluster. Men när de tillkännagav att de behövde anskaffa 2.25 miljarder dollar i kapital, drog kunderna ut 42 miljarder dollar i insättningar. Tillsynsmyndigheter stängde banken följande dag. Det är det största misslyckandet i en amerikansk bank sedan GFC 2008.
Men på söndag, den amerikanska regeringen meddelade insättare skulle kunna få tillgång till sina pengar från och med måndag. Alla insättare skulle vara fullt skyddade, vilket dämpar rädslan för en bredare kris. Det amerikanska finansdepartementet, Federal Reserve och Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) har förklarat att skattebetalarna inte kommer att bära några förluster från flytten.
Samtidigt har ett bud lagts på SVB:s brittiska arm, där ett konsortium av investerare ledda av Bank of London lämnar ett formellt bud till det brittiska finansdepartementet. Den brittiska regeringen har arbetat på en plan för att stödja brittiska teknikföretag som drabbats av SVB:s kollaps.
Även om Silicon Valley Bank inte var lika utsatt för krypto som Silverware, har det redan orsakat störningar över hela branschen.
USDC depegged efter Silicon Valley Bank kollaps
Smakämnen stablecoin USD Mynt (USDC) sjönk till den lägsta 0.879 USD den CoinMarketCap. Circle, företaget bakom USDC, hade 3.3 miljarder dollar i exponering mot SVB, vilket orsakade oro bland investerare att stablecoin kanske inte bibehåller sin koppling till den amerikanska dollarn. Även om 3.3 miljarder dollar bara utgör 40 miljarder dollar av de totala USDC-reserverna.
"Silicon Valley Bank ... har just drabbats av en klassisk bankrun, ungefär som de vi såg under finanskrisen 2008," sa företaget i en blogginlägg på lördag. "3.3 miljarder USD av USDC:s kassareserver finns kvar hos SVB. Från och med torsdagen hade vi påbörjat överföringar av dessa medel till andra bankpartners. Även om dessa överföringar ännu inte hade lösts vid slutet av fredagen, förblir vi säkra på FDIC:s hantering av SVB-situationen och är redo att ta emot dessa medel."
Varför påverkar en bankkollaps kopplingen av ett stablecoin? Delvis för att USDC är helt reserverat. Det betyder att varje USDC stöds av faktiska kontanter och korttidsförfallna amerikanska statsobligationer. Om en del av den reserven försvinner eller försvinner – även tillfälligt – kommer marknaden att tappa förtroendet. Investerare kommer att oroa sig för om stablecoin kan behålla sitt värde.
Och så finns det Silvergate, vars kollaps ägde rum bara dagar före SVB-turbulensen.
Kryptovänliga banker hade en mardrömsvecka
Banken, som hade högprofilerade kunder som Coinbase, Gemini, Paxos och Circle, skyllde på kollapsen av Sam Bankman-Frieds FTX-växlingsimperium för dess elände. Bankens aktier sjönk med 20 % efter att justitiedepartementet tillkännagav en utredning om dess roll i kollapsen av FTX.
Silvergates kollaps har lämnat ett hål i den amerikanska kryptovalutaindustrin, med många kryptobörser som kämpar för att flytta in dollar till sina handelskonton och förflytta dem till sina bankkonton. Företag som Coinbase, Crypto.com och Paxos tog snabbt avstånd från banken.
Tyvärr för krypto kommer Silvergates implosion sannolikt att dra mer granskning från lagstiftare. Det finns en växande oro för branschens inverkan på traditionell finans.
"När effekterna av FTX:s kollaps fortsätter att krusa utåt, ser vi idag vad som kan hända när en bank är alltför beroende av en riskabel, volatil sektor som kryptovalutor," sade Sherrod Brown, en progressiv amerikansk senator och ordförande för senatens utskott för bank-, bostads- och stadsfrågor.
"Jag har varit orolig för att när banker engagerar sig i krypto sprider det risker över det finansiella systemet, och det kommer att vara skattebetalare och konsumenter som betalar priset."
Efter att Silvergate tillkännagav sin frivilliga likvidation vände sig blockkedjeföretag till Signature Bank. En av de sista bankerna i USA som erbjuder finansiella tjänster till den volatila industrin. Men två dagar efter att Silicon Valley Bank kollapsade tog New York Department of Financial Services besittning av Signature Bank, som har insättningar på totalt 88.59 miljarder dollar.
För kryptoföretag i samarbete med Signature ger tillkännagivandet omedelbar lättnad att deras insättningar kommer att skyddas. Men det lämnar den öppna frågan om var de kommer att hitta banktjänster.
Hur är det med den banklösa framtiden?
Så hur är det med den finanstekniska utopin som krypton lovade? Varför har kollapsen av två banker fått kryptomarknaderna i en sväng? Var det inte meningen att krypton skulle ersätta det traditionella finansiella systemet?
Det var det, eller det gör det fortfarande. Allt beror på vem du frågar. Det grymma faktumet är dock att krypto fortfarande existerar i ett vidare finansiellt system, där traditionella banker är en stor del. Och även om dina kryptoprinciper innebär att du vill undvika att interagera med banker så mycket som möjligt, kommer personerna som investerar i ditt företag, de som handlar med din token och de andra företagen du arbetar med att ha olika idéer.
Den "banklösa" framtiden som många föreställt sig har nästan blivit verklighet den här veckan. Fast inte riktigt som folk föreställt sig.
Naturligtvis kommer traditionell retail banking vara ett måste tills du kan betala för fler varor och tjänster i kryptovaluta.
Tyvärr för kryptomaximalisterna är banker i traditionell stil de axlar som det finansiella systemets hjul snurrar på. När de går ner, påverkas oundvikligen krypto.
Också, Defi är helt enkelt inte tillräckligt mogen för att ersätta banker helt och hållet. Det totala Defi börsvärdet är mindre än 50 miljarder dollar. Medan den traditionella finansbranschen mäts i biljoner dollar. Tills den verkligheten förändras kommer kryptoindustrin att behöva vara uppmärksam på vikten av dessa finansiella giganter.
Villkor
All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Alla åtgärder som läsaren vidtar på informationen på vår webbplats är strikt på deras egen risk.
Källa: https://beincrypto.com/silicon-valley-bank-collapse-reminds-crypto-banks-still-important/