Blockchain Kryptovalutor

Oron för kryptoreglering gör decentraliserade stablecoins attraktiva för DeFi-investerare

01/07/2022
Bitcoin Ethereum nyheter

Stablecoins har dykt upp som en grundläggande del av kryptovalutas ekosystem under de senaste åren på grund av deras förmåga att ge kryptohandlare en offramp under tider av volatilitet och deras utbredda integration med decentraliserad finans (DeFi). Dessa är nödvändiga för hälsan i ekosystemet som helhet. 

För närvarande är Tether (USDT) och USD Coin (USDC) de dominerande stabila mynten på marknaden, men deras centraliserade karaktär och det ihållande hotet från stablecoin-reglering har fått många i kryptogemenskapen att undvika dem och söka efter decentraliserade alternativ.

Topp 9 stablecoins efter rapporterat börsvärde. Källa: Messari

Binance USD (BUSD) är det tredje rankade stablecoin och kontrolleras av Binance kryptovalutabörs. DAI, det högst rankade decentraliserade stablecoin, har 38% av sitt utbud uppbackat av USDC, vilket återigen väcker frågor om dess "decentralisering".

Investerares pivot mot decentraliserade stabila mynt kan noteras av de stigande börsvärdena och antalet DeFi-plattformar som integrerar TerraUSD (UST), FRAX (FRAX) och Magic Internet Money (MIM).

Här är en titt på några av faktorerna som stödjer tillväxten av varje stablecoin.

Terra USD

TerraUSD (UST) är ett räntebärande algoritmiskt stabilt mynt som är en del av Terra (LUNA) ekosystem och är designat för att förbli värdebunden till den amerikanska dollarn.

Bild

För att skapa nya UST måste användarna interagera med Anchor Protocol och antingen bränna ett motsvarande värde av nätverkets inbyggda LUNA-token eller låsa upp en motsvarande mängd Ether (ETH) som säkerhet.

Tillägget av Ether som en form av säkerhet hjälpte verkligen till att skjuta upp saker och ting för UST eftersom det gjorde det möjligt för en del av värdet i Ether att migrera in i Terra-ekosystemet och detta resulterade i en ökning av UST:s cirkulerande utbud.

Som ett resultat av tillväxten av UST överträffade Terra-nätverket nyligen Binance Smart Chain när det gäller totalt värde låst (TVL) på protokollet, som nu ligger på 17.43 miljarder dollar, enligt data från DefiLlama.

Terra har också antagits av Curve stablecoin-ekosystemet som ytterligare hjälpte dess distribution över många DeFi-protokoll. Detta ger också UST-innehavare ett annat sätt att tjäna en avkastning vid sidan av den årliga avkastningen på 19.5 % (APY) som erbjuds användare som satsar sin UST på Anchor Protocol.

FRAX

FRAX (FRAX) är ett första i sitt slag, fraktionellt algoritmiskt stabilt mynt utvecklat av Frax Protocol. Den är delvis uppbackad av säkerheter och den återstående delen stabiliseras algoritmiskt.

Den verkliga historien bakom tillväxten av FRAX börjar med dess antagande av DeFi-gemenskapen inom flera välkända projekt och decentraliserade autonoma organisationer (DAO) som röstar för att lägga till stöd för stablecoin i deras ekosystem och skattkammare.

FRAX antogs tidigt av OlympusDAO-rebase-protokollet som en form av säkerhet som kunde bindas för att erhålla plattformens ursprungliga OHM-token. Det blev också valet av stablecoin inom det nyligen lanserade TempleDAO-protokollet.

Den 22 december 2021 lades FRAX till Convex Finance (CVX) och kastades omedelbart in i de pågående Curve Wars där en handfull stora DeFi-protokoll kämpar för att ackumulera CVX och Curve (CRV) för att få rösträtt över Curve-nätverket och öka deras avkastning på stablecoin.

Den här veckan fick Curve Wars en ny deltagare efter att Tokemak-medlemmar röstade för att lägga till FRAX och Frax Share (FXS) till sin Token Reactor, och lovade att "föra kampen till en massiv ny skala."

Magiska internetpengar

Magic Internet Money (MIM) är ett stabilt mynt med säkerhet som stöds av ett populärt DeFi-protokoll som heter Abracadabra.Money. Vad som skiljer detta mynt är att det "kallas" till existens när användare sätter in en 16 stödd kryptovaluta i "grytor" som stöder MIM.

Det finns begränsningar för det belopp som kan lånas från tillgångarna som stöds på Abracadabra och detta är en del av protokollets strävan att undvika de problem som MakerDAO (DAI) står inför. Nämligen närvaron av för många centraliserade stablecoins och historien om katastrofala likvidationer under marknadsvolatilitet.

Några av de populära tokens som finns att pantsätta som säkerhet för mint MIM inkluderar inslagna Ether (wETH), Ether, Shiba Inu (SHIB), FTX Token (FTT) och Fantom (FTM).

MIM har också integrerats i poolerna på Curve Finance, vilket ytterligare lyfter fram den viktiga roll som Curve spelar för stabila mynt inom DeFi-ekosystemet och understryker incitamenten för att delta i Curve Wars.

MIM:s plattformsoberoende och centraliserade börsintegration, inklusive dess långa lista med säkerhetsalternativ, har ökat dess cirkulerande utbud till 1.933 miljarder dollar, vilket gör det till det sjätte rankade stabila myntet när det gäller börsvärde.

Medan mängden värde som hålls i dessa decentraliserade stabila mynt bara är en bråkdel av det som hålls i USDT och USDC, kommer de sannolikt att fortsätta se sin marknadsandel öka under de kommande månaderna eftersom förespråkare för decentralisering väljer dem framför sina centraliserade motsvarigheter.

Vill du ha mer information om handel och investering på kryptomarknader?

Synpunkterna och åsikterna som uttrycks här är enbart författarens och återspeglar inte nödvändigtvis synpunkter från Cointelegraph.com. Varje investering och handel flyttar innebär risk, du borde göra din egen forskning när du fattar ett beslut.