Data visar att handlare är något hausse även när kryptons totala börsvärde faller under $800 miljarder

Det totala marknadsvärdet för kryptovaluta sjönk med 5% mellan 14 november och 21 november och nådde anmärkningsvärda 795 miljarder dollar. Det övergripande sentimentet är dock mycket sämre med tanke på att denna värdering är den lägsta som setts sedan december 2020. 

Priset på Bitcoin (BTC) sjönk med bara 2.8 % under veckan, men investerare har lite att fira eftersom den nuvarande nivån på $16,100 66 representerar en minskning med XNUMX % hittills. Även om FTX och Alameda Research kollapsar har prissatts in, fokuserar investerares osäkerhet nu på Grayscale-fonderna, inklusive 10.5 miljarder dollar Grayscale Bitcoin Trust.

Genesis Trading, en del av konglomeratet Digital Currency Group (DCG), stoppade uttag den 16 november. I sin senaste kvartalsrapport uppgav kryptoderivat- och utlåningsföretaget att det har aktiva lån till ett värde av 2.8 miljarder dollar. Fondadministratören, Grayscale, är ett dotterbolag till DCG, och Genesis agerade som likviditetsleverantör.

Den 5 % veckovisa minskningen av det totala börsvärdet påverkades mestadels av Ethers (ETH) 8.5 % negativ kursrörelse. Ändå hade den baisseartade känslan en större effekt på altcoins, där nio av de 80 bästa mynten tappade 12 % eller mer under perioden.

Litecoin (LTC) ökade med 5.6 % efter att vilande adresser i nätverket under ett år översteg 60 miljoner mynt.

Near Protocol's NEAR (NEAR) sjönk med 23 % på grund av oro över de 17 miljoner tokens som innehas av FTX och Alameda, som stödde Near Foundation i mars 2022.

Decentralands MANA (MANA) tappade 15 % och Ethereum Classic (ETC) ytterligare 13.5 % eftersom båda projekten hade avsevärda investeringar från Digital Currency Group, kontrollant av det oroliga Genesis Trading.

Balanserad hävstångsefterfrågan mellan tjurar och björnar

Perpetual kontrakt, även känd som omvända swappar, har en inbäddad kurs som vanligtvis debiteras var åttonde timme. Börser använder denna avgift för att undvika obalanser i valutarisker.

En positiv finansieringsränta indikerar att longs (köpare) kräver mer hävstång. Men den motsatta situationen uppstår när shorts (säljare) kräver ytterligare hävstång, vilket gör att finansieringsräntan blir negativ.

Den sju dagar långa finansieringsräntan var något negativ för Bitcoin, så uppgifterna pekar på överdriven efterfrågan på shorts (säljare). Ändå är en veckokostnad på 0.20 % för att behålla baisseartade positioner inte oroande. Dessutom, de återstående altcoins — förutom Solanas SOL (SOL) — presenterade blandade siffror, vilket indikerar en balanserad efterfrågan mellan långa (köpare) och shorts.

Handlare bör också analysera optionsmarknaderna för att förstå om valar och arbitragediskar har lagt högre insatser på hausse eller baissestrategier.

Alternativens put/call-förhållande visar måttlig hausseartadhet

Handlare kan mäta marknadens övergripande sentiment genom att mäta om mer aktivitet går genom köp- (köp)optioner eller sälj- (sälj)optioner. Generellt sett används köpoptioner för haussestrategier, medan säljoptioner är för baisseartade.

En put-to-call-kvot på 0.70 indikerar att säljoptionernas öppna ränta släpar efter de mer hausseartade köpen med 30 % och är därför hausse. Däremot gynnar en 1.20-indikator säljoptioner med 20 %, vilket kan anses vara baisse.

Även om Bitcoins pris bröt under 16,000 20 dollar den 0.54 november, skyndade sig investerare inte efter skydd mot nedsidan med hjälp av alternativ. Som ett resultat förblev put-to-call-kvoten stabil nära XNUMX. Dessutom är marknaden för Bitcoin-optioner fortfarande starkare befolkad av neutrala till baissestrategier, vilket den nuvarande nivån som gynnar köpoptioner (samtal) indikerar.

Derivatdata visar investerarnas motståndskraft med tanke på frånvaron av överdriven efterfrågan på baissespel enligt terminsfinansieringsräntan och den öppna räntan för neutral-till-bullish optioner. Följaktligen är oddsen gynnsamma för de som satsar på att stödet med börsvärde på 800 miljarder dollar kommer att visa styrka.