Fed kallar centralbankens digitala mynt för en "mycket betydande innovation"

Federal Reserve publicerade på torsdagen sitt efterlängtade papper som utforskar fördelarna och nackdelarna med en centralbanks digitalvaluta (CBDC), när debatten om reglering av kryptovaluta tar sitt steg.

Fed lade upp en lista över för- och nackdelar förknippade med att anta en CBDC, men kom inte till någon formell slutsats om att göra det. Flytten kommer när länder som Kina går vidare med sina egna digitala valutaplaner, och mitt i en omfattande debatt om hur kryptovalutor förändrar finanssektorn – och hur de bör regleras.

"Införandet av en CBDC skulle representera en mycket betydande innovation i amerikanska pengar," skrev Fed i tidningen. 

CBDC i sig skulle vara en skuld från Fed, inte en affärsbank. Genom att samarbeta med den privata sektorn skulle Fed utnyttja bankernas befintliga ramverk för integritets- och identitetshantering och innovation och försöka avvärja eventuella störningar i det amerikanska finansiella systemet.

Bland fördelarna kan en digital valuta hjälpa till att stödja snabbare och billigare betalningar, sa Fed, utöka konsumenternas tillgång till det finansiella systemet och hjälpa till att bevara dollarns internationella status som reservvaluta, bland andra fördelar. Det kan också hjälpa låginkomsttagare att få tillgång till det finansiella systemet, noterade centralbanken.

Politiker tror också att ett CBDC skulle erbjuda allmänheten bred tillgång till digitala pengar som är fri från kreditrisk och likviditetsrisk. Fed ser det som ett mindre riskabelt alternativ för andra kryptovalutor och stablecoins, även om Fed-ordförande Jerome Powell har sagt att stablecoins från den privata sektorn kan existera tillsammans med en CBDC.

Ändå lade Fed också upp flera riskscenarier, inklusive hur banker som förlitar sig på insättningar skulle kunna se dessa minska om en CBDC antas en masse. Det kan i sin tur öka bankernas finansieringskostnader och öka kreditkostnaderna för hushåll och företag. En digital valuta kan också göra körningar på finansiella företag mer sannolika, eller till och med allvarligare, sa Fed.

Berättelsen fortsätter

Och ett digitalt mynt kan också få Fed att öka storleken på sin balansräkning för att tillgodose CBDC-tillväxt, liknande effekten av att ge ut ökande mängder fysisk valuta i omlopp, noterade den.

Om det antas skulle CBDC behöva skydda konsumenternas integritet, skydda mot kriminell aktivitet som hacks och penningtvätt, och vara ett allmänt tillgängligt betalningsmedel som kan överföras sömlöst mellan parter, enligt Fed.

Fed har inte förbundit sig om hur en sådan valuta skulle kunna utfärdas, om den skulle använda samma blockchain som stöder andra digitala tokens som Bitcoin (BTC-USD) och Ether (ETH-USD). Den skulle kunna ha en huvudbok, eller skulle den fungera som en fysisk dollar, som inte har någon huvudbok. Det var också oklart hur CBDC-bankkonton skulle fungera, med tanke på att Fed inte har personliga bankkonton. 

Centralbanken har begärt offentliga kommentarer om tidningen, en period som kommer att pågå i 120 dagar, och ber om synpunkter på många frågor. Dessa inkluderar huruvida en CBDC ska betala ränta eller om den ska begränsa kvantiteter som innehas av enskilda användare. Tjänstemän frågar också vilka typer av företag som bör vara mellanhänder för en CBDC, och hur den strukturen kan se ut.

Stridslinjer ritade i kongressen

Om Fed beslutar att gå vidare med en CBDC kommer centralbanken att behöva tillstånd från kongressen. Centralbanken insisterade på att den inte skulle gå vidare utan uttryckligt stöd från kongressen och Vita huset.

Lagstiftare drar emellertid viktiga stridslinjer i den övergripande debatten om kryptoreglering, som sannolikt kommer att fånga centralbankernas digitala mynt. Nyligen pressade senatens bankkommitté GOP-senator Pat Toomey Fed-ordförande Jerome Powell om hur viktigt individuellt integritetsskydd är i utformningen av en CBDC.

Powell svarade: "Jag tror starkt på att individuell integritet är av grundläggande betydelse i utformningen av alla potentiella CBDC. Att be om feedback om de bästa sätten att skydda individens integritet kommer att vara en nyckelkomponent i den diskussionen."

Fed-chefen skrev också att en "kritisk fråga är om en CBDC skulle ge fördelar mer effektivt än alternativa metoder", som svar på huruvida välreglerade, privat utgivna stablecoins fungerar som en kontroll på designen och hanteringen av alla amerikanska CBDC. 

"Alternativa metoder kan också inkludera väldesignade och lämpligt reglerade stablecoins ... Välreglerade, privat utgivna stablecoins kan samexistera med en CBDC," sa Powell. "I framtiden är det möjligt att CBDC, stablecoins och andra former av pengar kan tjäna olika behov eller preferenser."

Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance

Följ Yahoo Finance på Twitter, Instagram, Youtube, Facebook, Blädderblockoch LinkedIn