FTX ökade intäkterna med 1,000 XNUMX % under kryptovillet: Läckt ekonomi

FTX red kryptoville till en miljard dollar i intäkter förra året samtidigt som de utökade sitt globala fotavtryck genom en uppsjö av förvärv, enligt interna dokument som CNBC sett.

Den granskade ekonomin ger en sällsynt inblick i det privatägda nystartade företagets ekonomi. FTX var lönsamt, expanderade snabbt över hela världen och såg en rasande tillväxt.

Den privatägda kryptobörsens intäkter ökade med mer än 1,000 89 % från 1.02 miljoner dollar till 2021 miljarder dollar 272. Dess lönsamhet, liksom många nystartade företag, beror på hur man mäter den. Rörelseresultatet var 14 miljoner dollar, upp från 388 miljoner dollar ett år tidigare. FTX hade en nettovinst på 17 miljoner dollar förra året, upp från bara XNUMX miljoner dollar ett år tidigare.

FTX avböjde att kommentera de läckta finansiella dokumenten.

Företaget tog in 270 miljoner dollar i intäkter under första kvartalet 2022 och var på väg att göra ungefär 1.1 miljarder dollar i intäkter 2022, enligt en investerarlek som delas med CNBC. Men det är oklart hur FTX höll sig under andra kvartalet när kryptopriserna sjönk under det senaste så kallade "Krypto vinter. "

Som jämförelse börsnoteras Coinbase upplevde också en högkonjunktur under kryptos tjurmarknad, med 7.4 miljarder dollar i intäkter och 3.6 miljarder dollar i nettovinst förra året. Men under andra kvartalet i år rapporterade företaget 2 miljoner dollar i intäkter, en minskning med 808.3 % från kvartalet föregående år och en överraskning nettoförlust på 1.1 miljarder dollar, jämfört med 1.59 miljarder dollar i nettovinst under samma kvartal förra året, då detaljhandelsvolymerna kratrerades.

FTX grundades för tre år sedan av den tidigare Wall Street-kvanthandlaren Sam Bankman-Fried. Den 30-årige vd:n har nyligen trätt in som branschens lender of last resort, i syfte att stoppa företag när likviditeten torkade. Utöver flera lån på hundratals miljoner dollar, försökte Bankman-Frieds företag också förvärva nödställda tillgångar. I juli, FTX signerad en affär som ger det möjlighet att köpa långivaren BlockFi och var i diskussioner om att förvärva sydkoreanska Bithumb. FTX erbjöd sig också att köpa Voyager i augusti men fick nej på grund av vad företaget hävdade var ett "lågt bud".

Enligt dokumenten hade FTX ungefär 2.5 miljarder dollar i kontanter i slutet av förra året och 27% vinstmarginaler, enligt dokumenten. Marginalerna var närmare 50 % om utgifter för reklam och "närstående" tas bort. Det samlade in pengar senast i januari och samlade in 400 miljoner dollar från investerare som SoftBanks Vision Fund 2 och Tiger Global, till 32 dollar miljard värdering.

FTX grundades vid en tidpunkt då Coinbase och Binance hade befäst sig som världens största handelsplatser. Coinbase verkar fortfarande till stor del inom USA Binance, den största börsen efter handelsvolym började i Kina, flyttade senare sitt huvudkontor till Caymanöarna och gör nu en push för den amerikanska marknaden med ett amerikanskt dotterbolag.

FTX har i det tysta byggt sin egen flotta av globala dotterbolag för att konkurrera.

FTX Trading Ltd har sitt huvudkontor i Antigua, med FTX Derivatives Markets baserade på Bahamas, där Bankman-Fried bor. FTX Trading köpte nyligen Digital Assets DA AG, från Schweiz, samt IFS Group och Hive från Australien – vilket ger det totala antalet till 15 mindre företag över hela världen. Dess portföljbolag spänner över Cypern, Tyskland, Gibraltar, Singapore, Turkiet och Förenade Arabemiraten, bland andra länder, enligt dokumenten. Kryptoföretag förvärvar ofta nystartade företag för att snabbt få rätt tillsynslicenser för att etablera sig i ett nytt land.

Bankman-Fried grundade också handelsföretaget Alameda Research, som står för cirka 6% av FTX:s börsvolymer, enligt dokumenten.

FTX:s amerikanska verksamhet ägs tekniskt sett av ett moderbolag, West Realm Shires Inc. Från och med 2021 utgjorde FTX US mindre än 5 % av FTX:s totala intäkter. Fortfarande gör företaget en push för att expandera här med en rad högprofilerade annonser och sponsringar.

FTX spenderade ungefär 15 % av intäkterna på reklam och marknadsföring 2021, enligt dokumenten. Det kan förklara dess Super Bowl-annons 2022 med skådespelaren Larry David och högprofilerade kändisstöd från Tom Brady och Giselle Bündchen, som också är aktieinvesterare i företaget. FTX köpte också namnrättigheterna till Miamis NBA-arena, tidigare American Airlines Arena. FTX planerade att spendera uppskattningsvis 900 miljoner dollar i reklam under de kommande åren, enligt dokumenten.

Kryptobörsen expanderar också till aktiehandel. Det lanserade aktiehandel veckor efter att Bankman-Fried tog 7.6 % passiva aktie i Robinhood, vilket underblåser spekulationer om att FTX funderar på att köpa handelsappen i ett landgrab för amerikanska detaljhandelskonton. Robinhood och Bankman-Fried har förnekat att en affär är på gång.

FTX har verkligen ökat sina ansträngningar för att expandera detaljhandeln. Men dokumenten visar att det fortfarande främst är en plats för mer sofistikerade handlare som använder derivat – antingen terminer eller optioner. Sextiosju procent av intäkterna kom från terminshandelsavgifter, medan ungefär 16% kom från så kallad spothandel. Futures och derivataffärer tenderar att vara mer lukrativa för börser.