Gemini kryptobörs anklagas för att ljuga

Efterdyningarna av FTX-konkursen fortsätter att skapa problem i kryptosektorn, särskilt för börser. Bland de största som lider mest verkar vara Tvillingarna.

Geminis krypto-Tjäna-program

Specifikt är problemet för Gemini dess Earn-program, som hade redan avstängts i själva efterdyningarna av FTX-konkursen.

Detta problem uppstod på grund av avstängningen av Earn by Genesis Global Capital.

1/6 Vi är medvetna om att Genesis Global Capital, LLC (Genesis) – utlåningspartnern till Earn-programmet – har pausat uttag och kommer inte att kunna möta kundinlösen inom servicenivåavtalet (SLA) på 5 arbetsdagar. https://t.co/9e48pF3Ymn

- Tvillingarna (@Gemini) November 16, 2022

Detta är alltså den klassiska kedjereaktionen, som troligen startade redan i maj 2022 med depegningen av UST stablecoin, som imploderade Terra/Luna-ekosystemet, och som sedan i sin tur lade grunden för den fel på FTX vilket resulterar i avstängning av Genesis-uttag.

Gemini avbröt dock aldrig uttag på grund av bristande likviditet, och är till dags dato fortfarande solvent, förutom just för Earn-programmet som avbröts i november.

Anklagelserna mot kryptobörsen Gemini

Kryptobörsen har verkligen anklagats för att ljuga för sina kunder om själva funktionerna i detta investeringsprogram.

Gemini hade antytt att investeringar i Earn-programmet var säkra på grund av någon form av försäkring, när det faktiskt senare avslöjades att tjänsten förlitade sig på en osäker extern leverantör (Genesis).

Anklagelserna rapporterades av Axios att Tvillingarna felaktigt hade antytt att medel som lagts in i Earn skyddades av FDIC-försäkring.

FDIC, eller Federal Deposit Insurance Corp, är en amerikansk statlig myndighet som tillhandahåller försäkring på bankinsättningar på upp till 250,000 XNUMX USD per insättare.

Att hävda att medel är skyddade genom FDIC-försäkring motsvarar att säga att upp till 250,000 XNUMX USD i insättningar skulle man ha rätt till full återbetalning av beloppet även vid konkurs.

Istället visade det sig att de medel som satts in på Earn-programmet inte var försäkrade, varför Gemini anklagades för att ljuga.

Uppenbarligen har dock börsen aldrig uttryckligen angett att FDIC-försäkring också gällde Earn-programmet, men enligt Axios svar på deras kunders frågor om säkerheten för medel som satts in på Earn, betonade några av Geminis svar just kopplingen till Federal Insättningsförsäkringsbolag.

Problemet, som Axios påpekar, är att vissa kunder inte förstod att FDIC-försäkringar faktiskt inte hade något att göra med pengarna i Earn-programmet, utan snarare med de som satts in på handelskonton. Vissa kunder uppgav faktiskt uttryckligen att Geminis svar hade fått dem att tro att alla medel som satts in på Gemini var försäkrade av den statliga myndigheten.

Kundernas medel i Tjäna

Därför är problemen för Tvillingarna just nu tvåfaldiga: deras kunders pengar fastnar fortfarande i Earn-programmet, och anklagelserna om att ljuga.

Som det ser ut för närvarande verkar det dock inte som om kryptobörsen är under utredning av myndigheterna för dessa anklagelser, medan den är under utredning av SEC för att erbjuda oregistrerade värdepapper.

Det är värt att notera att amerikansk lag uttryckligen förbjuder att antyda att en oförsäkrad produkt är FDIC-försäkrad, så det finns spekulationer om att den kan vara under utredning även om den ännu inte är officiellt. Företaget vägrade för närvarande att svara på specifika frågor om detta.

Det finns fortfarande cirka 340,000 1 Earn-programkunder som fortfarande har nästan XNUMX miljard dollar inlåsta på plattformen, och det är fortfarande oklart om de någonsin kommer att få tillbaka det.

Faktum är att Genesis nu är i konkurs, så det är svårt att föreställa sig att det kommer att kunna täcka underskottet när som helst snart. Eftersom det är en miljard dollar är det inte ens lätt att föreställa sig att Gemini skulle kunna täcka det med egna medel.

Men för några dagar sedan meddelade börsen själva sina kunder via e-post att de arbetar med att försöka frigöra deras medel, efter att ha blivit stämd av några Earn-programkunder samma dagar.

I detta avseende sa Gemini att investerare som sätter in pengar på Earn borde ha vetat att de genom att registrera sig i programmet faktiskt gick med på att deras medel skulle placeras i en tredje parts förvar och att de stod inför en risk för total förlust .

Halva sanningarna

När man försöker övertala investerare att investera sina medel i en finansiell högriskprodukt bör man se till att all information som är relevant för att korrekt bedöma risknivån har tillhandahållits dem tydligt och heltäckande.

Även i de fall där sådana affärer inte erbjuds genom att tillhandahålla direkt falsk information eller lögner, bör varje underlåtenhet att tillhandahålla korrekt och fullständig information fortfarande betraktas som en oärlig praxis.

Detta resonemang bör gälla även i de fall då informationen formellt sett var korrekt och fullständig, men otydlig, dvs svår att förstå för en användare som inte nödvändigtvis är expert.

De som inte kan tillhandahålla så tydlig information till icke-experta användare skulle göra bättre i att begränsa sig till att endast tillhandahålla finansiella tjänster till erfarna användare, som i allmänhet redan är medvetna om problem som liknar dem som är relaterade till Geminis Earn-program.

Det är faktiskt ofta extremt svårt för tillfälliga amatörinvesterare att väl och grundligt förstå krångligheterna hos komplexa finansiella produkter, så mycket att det är mycket lätt att förvirra dem till att till exempel tro att risknivån inte är så hög som det är det faktiskt.

Strängt taget är det därför fullt möjligt att de amerikanska myndigheterna nu väljer Gemini för att inte ge bra service till sina mindre erfarna detaljhandelskunder.