Gråskala- och MicroStrategy-kamper tyder på svåra tider för krypto

Från och med den 5 november, när Binance-chefen Changpeng Zhao (CZ) meddelade att företaget kommer att avyttra sin FTX-investering genom att dumpa FTT-tokens, kollapsade kryptomarknaden. 

Faktum är att bitcoin har tagit ett dyk på 25 % och många altcoins klarade sig ännu sämre med FTX-stödd Solana spiral 65%. Frågan är nu för alla: finns det mer smärta i beredskap för kryptomarknaderna? FTX-nedfallet har kommit mitt i en stor del av baisseartad känsla på alla marknader, men krypton står också inför en omfattande och strukturell marknadsnedskärning, vilket gör att företag går i konkurs och mynt går till noll.

Gradvis tycks varje bedrägeri och bedrägeri inom krypto kollapsa när hävstångseffekten som är synonym med tjurmarknader förvandlas till marginalen på björnmarknaden.

Bisarra saker händer i Barry Silberts hus

The Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) säljer bitcoin för så lite som $9,000 45 — eller XNUMX % rabatt på valutans spotpriset. Samtidigt har kryptohandlaren och långivaren Genesis Global Trading (även ägd av Grayscale Trust-ägaren, Digital Currency Group) enligt uppgift tagit ett nödlån på 1 miljard dollar de senaste dagarna. Det är också meddelade att det kommer att stoppa inlösen.

Gråskala har utfärdat en meddelandet säger att dess aktiviteter med avseende på Genesis inte påverkar de olika Grayscale Trusts eftersom dessa tillgångar hålls på Coinbase och inte kan lånas ut. 

Genesis, som i grunden är ett stort bitcoin- och kryptohandelsföretag, kan ha haft tillgångar hos FTX men detta är inte klart enligt dess årliga rapport. Det registrerade $69 miljoner i skulder och $154 miljoner i tillgångar för 2020 och det finns inga anmälningar ännu för det efterföljande året.

Andrew Watson, en brittisk investerare i onlinebetalningssystem har hävdade utan att tillhandahålla källor att de 1.1 miljarder dollar som lånades ut till Digital Currency Group av Genesis gömdes för investerare. Gråskala har inte förnekat påståendena hittills. En on-chain analytiker har verifierade 317,705 633,000 bitcoin av de rapporterade XNUMX XNUMX som Grayscale påstås äga.

Genesis har ännu inte bekräftat varför det behöver ta ett nödlån men Grayscale kunde också ha påverkats av kollapsen av hedgefonden Three Arrows Capital (3AC) eftersom den hade lånat ut den fonder att köpa GBTC-aktier.

Läs mer: Gråskala Bitcoin Trust tankar till -35 % rabatt — ingen ETF i sikte

MicroStrategy-marginalanropet och SilverGate-nedfallet

I mars i år, Silvergate Bank lånade MicroStrategy (MSTR) 205 miljoner dollar för att köpa bitcoin. Men detaljerna i lånet är lite bisarra, med tanke på att Michael Saylor en gång hävdade att MSTR har vårdnad av alla sina bitcoin, vilket innebär att Silvergate inte har tillgång till sina säkerheter som Saylor lånade sina pengar mot.

MSTR är starkt belånad på bitcoin. Det skuldsatte sig att köpa så mycket som 4 miljarder dollar av valutan under tjurmarknaden och dess investering är nu värd 50 % mindre, vilket motsvarar en förlust på nästan 2 miljarder dollar.

Å andra sidan verkar Silvergate ha ett berg av problem och olösta frågor. Det har säkert påverkats av FTX-nedfallet eftersom det äger olika FTX-bankkonton. Silvergate utreds också av de brasilianska myndigheterna för att ha tvättat pengar från latinamerikanska skalbolag till USA. Den ökände kortsäljaren Marc Cahodes är argumentera att det är mycket misstänkt att Silvergate har överfört upp till 1 biljon dollar i tillgångar med bara 14 miljarder dollar i kunders tillgångar registrerade.

Bitcoin gruvkrisen

Förra månaden, efter Protos rapporterade att de flesta börsnoterade bitcoin-gruvarbetare minskade med mer än 75 % och genomgick betydande ekonomisk tvång, hävdade Core Scientific, en stor USA-baserad gruvarbetare att de övervägde att konkurs. Kryptolångivare BlockFi risker tar en träff på 80 miljoner dollar på Core Scientifics konkurs, medan Riot Blockchain också riskerar att gå tungt undervattens eftersom det fortsätter att lida konsekventa förluster.

Hittills har Riot överlevt genom att utvinna aktieägarnas värde och sälja aktier. Men det här alternativet kanske inte är idealiskt just nu efter flera utspädningar och en aktie som är ner mer än 90 % från tidigare toppnoteringar.

Läs mer: Ryska lagförslag för att ge kryptogruvarbetare nya sätt att kringgå restriktioner

Coinbase-chefen dumpar aktier

Coinbase VD Brian Armstrong säljs 29,732 1.5 aktier förra veckan till cirka 59.5 miljoner dollar. Detta är ett relativt lågt belopp med tanke på att Armstrong äger upp till 2 % av röstandelarna och i oktober förra året åtog sig att sälja XNUMX % av sina aktier under nästa år.

Men att sälja Coinbase-aktier till förra veckans priser innebär också att sälja dem till cirka -85% från deras lanseringspris i november 2021 på 342 $. Det är knappast ett uppmuntrande tecken på att en insider skulle sälja sin aktie så lågt jämfört med vad företaget initialt värderades till. Vet Brian Armstrong något vi inte vet?

Bonus: Michael Burry är kort

Och slutligen, vi vet inte hur mycket av en indikator på kryptons framtida problem detta kan visa sig vara, men med tanke på hur baisseartat Michael Burry gillar att handla, var det något av en överraskning förra veckan att höra honom patentkrav, "Du har ingen aning om hur kort jag är."

För mer informerade nyheter, följ oss vidare Twitter och Google Nyheter eller lyssna på vår undersökande podcast Innoverat: Blockchain City.