Hur Feds drag kan påverka kryptomarknaden

Federal Reserve (Fed) hade sitt januarimöte i Federal Open Market Committee (FOMC) i onsdags och kryptomarknaden föll efteråt. Fed:s drag, även om det var hökigt, var inte en fullständig överraskning.

Eftersom Fed lovar att modulera räntorna för att nå sina mål att höja sysselsättningen och få prisstabilitet, svarade investerarna med rädsla. Obligationsräntorna klättrar över pre-pandemiska nivåer, vilket påverkar de traditionella marknaderna och kryptomarknaderna.

Investerare fruktar Feds fokus på att få inflationen under kontroll eftersom marknadens reaktion inte är en prioritet bland enhetens uppgift.

Om Fed går vidare till mer hökiska rapporter kommer marknaderna sannolikt att fortsätta reagera i en nedåtgående rörelse.

Hur Hawkish är Fed?

Centralbanken hade redan rapporterat att "Med inflation långt över 2 procent och en stark arbetsmarknad förväntar sig kommittén att det snart kommer att vara lämpligt att höja målintervallet för federal funds-räntan."

Nu meddelade Fed att räntorna kommer att förbli oförändrade. En kvarts räntehöjning förväntas dock ske i mars, vilket skulle vara den första räntehöjningen sedan 2018. Därefter kommer de att börja krympa balansräkningen, som har svällt till nästan 9 biljoner dollar som svar på obligationsinnehav.

FOMC släppte ett uttalande som förklarade: "Kommittén förväntar sig att en minskning av storleken på Federal Reserves balansräkning kommer att påbörjas efter att processen att öka målintervallet för federal funds-räntan har börjat."

"Ekonomin behöver inte längre varaktigt höga nivåer av penningpolitiskt stöd", sa Powell i går.

"Balansräkningen är betydligt större än den behöver vara. Det finns en betydande krympning i balansräkningen att göra. Det kommer att ta lite tid. Vi vill att processen ska vara ordnad och förutsägbar.”

Chris Zaccarelli, chief investment officer för Independent Advisor Alliance, sa till Bloomberg att "ordförande Powell måste gå en lina - han måste kommunicera att Fed är 100% fast besluten att få tillbaka inflationen till 2%, samtidigt som den inte orsakar en lågkonjunktur eller aktie. marknaden kraschar genom att strama åt penningpolitiken för snabbt."

"Börsen är särskilt sårbar... Vi tror att ekonomin kommer att hålla sig borta från lågkonjunkturen och att tjurmarknaden för aktier kommer att fortsätta i år, men vi är oroliga för att den volatilitet vi redan har sett den här månaden kommer att öka under de kommande månaderna och kommer att utövas försiktighet på kort sikt."

I motsats till den allmänna rädslan om att FED är för hökisk, sa Gerber Kawasakis grundare och VD Ross Gerber till CoinDesk att Powell siktar på en mindre aggressiv åtstramningscykel än vad den ansågs och att han kan representera en stor möjlighet för långsiktiga investerare sedan dess. hans slutmål är att ha "en annan lång expansion med lägre inflation som vad vi hade under Obama under mycket lång tid."

Gerber förutser ett svårt år där investerare kan möta den hårda verkligheten på marknaderna men tänker på kortsiktiga förluster som "en del av processen" eftersom "marknaderna inte går direkt uppåt". Den kortsiktiga prognosen målar dock fortfarande en dålig bild.

Relaterad läsning | IRS kallade Cryptos And NFTs A Mountain of Fraud

Traditionella och kryptomarknader reagerar

"Klarhet om tidpunkten och omfattningen av räntehöjningar, såväl som graden av balansräkningsminskning, borde hjälpa till att lugna marknaderna," sa Comerica Wealth Management CIO John Lynch. "Vi tror att överlåten till normala marknadskrafter kommer den amerikanska finansministeriets avkastningskurva gradvis att bli brantare givet global cyklisk återhämtning och mindre hårt prispress."

Nasdaqs aktieindex sjönk dock med 3.34 % och S&P 500-indexet sjönk 2.1 % efter att Fed släppte uttalandet. Både Bitcoin (BTC) och Ethereum (ETH) priserna sjönk också. Bitcoin, som vanligtvis uppfattas som en inflationssäkring, visade tecken på att handla som en aktie igen genom att vända när centralbanken stramar åt.

Galaxy Investment Partners VD Mike Novogratz sa till CNBC att "Vi går igenom en stor omvärdering" på globala marknader, detta inkluderar krypto. Han tillade "Det kommer att bli ett tufft år för tillgångar. ... Vi går igenom ett paradigmskifte, men samtidigt tycker han att "mycket av misshandeln har hänt."

Volatiliteten förväntas öka under de följande månaderna, med stora förändringar i det makroekonomiska landskapet. Investerares positioner kommer sannolikt att bli mer konservativa, bort från mer spekulativa tillgångar som krypto. När räntorna är höga vänder sig sparare och investerare till säkrare avkastning i statsobligationer.

Relaterad läsning | 'Bitcoin Rush': Småtids sologruvarbetare slår guld med fullständiga BTC-block