Stablecoins är en relativt ny uppfinning som spelar en viktig roll för att främja kryptoantagande genom att övervinna barriären för marknadsvolatilitet. Tillgångsklassen är en delmängd av kryptomarknaden utformad för att ge ett stabilt värde som inte fluktuerar.
Hur Stablecoins upprätthåller prisstabilitet
De flesta stablecoins upprätthåller prisstabilitet med en koppling till en fiat-valuta som den amerikanska dollarn, en kryptotillgång eller en annan råvara (ofta guld). Till skillnad från vanliga digitala tillgångar som bitcoin som är benägna för vilda prissvängningar, kan stablecoins hålla stadigt och underlätta enkla och billigare affärer på börser.
Denna stabilitet gör att de kan fungera mer praktiskt som en beräkningsenhet, vilket traditionella kryptovalutor kämpar för att uppnå på grund av volatilitet. Vanligtvis kan handlare acceptera stabila mynt som Binance USD (BUSD), Tether (USDT) och USD Coin (USDC) utan att behöva oroa sig för att deras värde sjunker kraftigt och urholkar vinstmarginalerna över en natt.
Som sagt, stablecoins är utsatta för specifika sårbarheter som kan få dem att fluktuera från sin avsedda peg. Läs vidare för att lära dig riskerna förknippade med stablecoins och hur investerare kan identifiera säkra och stabila alternativ i denna krypto-undersektor.
Riskerna förknippade med Stablecoins
Stablecoins har blivit en stöttepelare i kryptosektorn eftersom deras tokeniserade karaktär och stabilitet på blockchain gör att de kan röra sig snabbare än sina fiat-motsvarigheter. Dessa transformationstillgångar fungerar som nyttosymboler som överbryggar traditionell finansiering till världen av digitala programmerbara pengar.
Den nya delmängden av digitala tillgångar har dykt upp som branschens heliga gral på grund av dess förmåga att underlätta omedelbar avveckling av kryptovalutor. Med hjälp av stablecoins kan vem som helst flytta värde mellan flera börser utan att behöva konvertera sin krypto fram och tillbaka till fiat-pengar.
Denna oöverträffade förmåga att smörja hjulen på kryptoindustrin har hjälpt stablecoins börsvärde att skjuta i höjden till cirka 160 miljarder dollar, per data från Coingecko.
För att stabila mynt ska fungera måste emittenterna alltid behålla reserver värda 100 % av värdet på mynt i omlopp. Dessa reserver säkerställer att en användare kan lösa in sina digitala kontanter för motsvarande dollar när de vill.
Tyvärr är regleringen kring stablecoins inte exakt, vilket innebär att emittenter ibland kan misslyckas med att upprätthålla kontantekvivalenten för de mynt de slår ut. Som sådan kan stablecoins stöta på solvensrisk och falla i värde närhelst det finns en plötslig ökning i efterfrågan på återbetalning.
Stablecoins som inte har någon reservtillgång utan snarare är beroende av värdet av andra underliggande digitala tillgångar kan också förlora sin stabiliseringsfunktion och drabbas av en plötslig kollaps. Detta scenario visades under den senaste kollapsen av marknadsledande stablecoin TerraUSD (UST), som är ihopkopplad med en partner digital tillgång (LUNA).
Den senaste maj tappade UST sin koppling till den amerikanska dollarn och bröt bucklan och tappade nästan 99% av sitt värde på några dagar.
Stablecoins: A Prime Target of Financial Watchdogs
Tyvärr räcker inte nuvarande regler för att garantera att tillräckliga säkerhetsreserver alltid backar de stabila mynten i händerna på användarna. Emittenter har ofta utnyttjat denna brist på reglerande tydlighet för att förråda användarnas förtroende genom att misslyckas med att skydda sina reserver.
Denna inneboende risk i stablecoins-utrymmet har fått finansiella vakthundar att öka sin granskning av sektorn. Även kändisinvesteraren Mark Cuban har varit det på skiva förespråkar för tillsynsmyndigheter att införa standarder som skyddar stablecoin-användare.
En annan viktig anledning till att stablecoins hamnar i hårkorset hos finansiella vakthundar är deras unika egenskaper som gör dem lätta att flytta över det globala banksystemet. Som sådan oroar tillsynsmyndigheterna att tillgångarna kan användas för att kringgå lagar mot penningtvätt.
I ett färskt pressmeddelande tog USA:s finansminister Janet Yellen upp risken förknippad med kryptostabila mynt och efterlyste ansvarsfull innovation i rymden.
SEC-ordförande Gary Gensler delade Yellens oro och hävdade att tillgångsklassen stablecoin utgör allvarliga risker för det finansiella systemet. Det senaste systemfelet i TerraUSD har bara ökat kraven på strängare reglering av kryptovalutor.
Tips för att välja rätt Stablecoin
När investerare köper in stablecoins måste de vara mer försiktiga för att säkerställa att de undviker projekt som sannolikt kommer att kopplas bort från deras underliggande tillgång.
En kategori av tillgångar med en lägre förtroendefaktor bland kryptoanvändare är "algoritmiska" stablecoins, som inte har några reservtillgångar för att bibehålla sin stabilitet. Denna tillgångsklass förlitar sig på komplexa algoritmer för att balansera utbud och efterfrågan och säkerställa att priset håller sig stabilt.
Tyvärr kan det algoritmiska stablecoin-systemet vara benäget att de-pegga under en Black Swan-händelse. Det komplexa automatiserade handelssystemet bakom dessa stablecoins gör dem mycket känsliga för plötsliga krascher som kan visa sig kostsamma för investerare. Det senaste fria fallet för TerraUSD är ett perfekt exempel på en sådan händelse som skickade krusningseffekter genom den bredare kryptomarknaden.
Ett säkrare alternativ för stablecoin-användare skulle vara att köpa mynt med stöd av materiella tillgångar. Sådana digitala valutor åtnjuter mer konsumentförtroende eftersom de är mindre volatila på grund av stabiliteten i deras underliggande peg.
Som sagt, stablecoins som backas upp av tillgångar kan också drabbas av en kollaps om de står inför juridisk granskning av sina reserver eller regulatoriska kontroller. Till exempel stod stablecoin Tether (USDT) inför en oviss framtid efter att SEC anklagade projektet för att inte ha tillräckliga dollarreserver.
För att undvika stablecoins som sannolikt kommer att stöta på turbulens på grund av juridiska utmaningar, bör investerare se till att emittenterna är pålitliga och att projektet har klarat en säkerhetsrevision.
Författarens uppfattning
Marknadsturbulens har hotat att dämpa investerarnas aptit inom kryptosektorn och blockchain-teknik i allmänhet. Men uppkomsten av stablecoins har introducerat ett säkert alternativ för handlare som vill ägna sig åt virtuella tillgångars värld.
Även om de inte är lika populära som bitcoin, har stablecoins blivit en blomstrande undergrupp av kryptoekosystemet som representerar det bästa av både digitala och fiat-valutor. Tyvärr har algoritmfel och bristande transparens från emittenter lett till skepsis mot den övergripande tillförlitligheten hos vissa stablecoins.
I en intervju med news18.com delade Edul Patel, medgrundare av kryptoinvesteringsplattformen Mudrex, tips om hur kryptoentusiaster kan upptäcka ett pålitligt stablecoin. Branschexperten råder investerare att studera varje stablecoins underliggande mekanik och kontrollera revisionsregister för att säkerställa att emittenten har fått kollektivt förtroende från kryptogemenskapen.
Källa: https://crypto.news/how-to-determine-a-trustworthy-stablecoin-bulletproof-to-volatility/