"Jag bara vaknar och gråter": Voyager och Celsius konkurser har förstört vissa kryptoinvesterares förtroende för centraliserade plattformar

I november investerade Ruiz cirka 33,000 11,110 dollar i krypto på Voyager-plattformen. Hans innehav, inklusive mer än XNUMX ​​XNUMX Cardano
ADAUSD,
+ 4.93%
och 360,000 XNUMX Terra Luna Classic
LUNAUSD,
2.04
bland annat är idag värda cirka 5,000 XNUMX dollar då kryptopriserna har sjunkit. Nu är det oklart om Ruiz någonsin kommer att få tillbaka sina mynt.  

"Ibland vill man köpa mynt som Shiba Inu
SHIBUSD,
3.52,
du vill köpa Dogecoin
DOGEUSD,
+ 3.41%,
folk säger till dig, "nej, nej, köp inte det, det är dåliga produkter och du kan förlora pengarna." Men då litade du på dessa utbyten. Du förlorade inte bara ett mynt, utan alla pengarna där”, sa Ruiz i en intervju med MarketWatch.

Voyager sa att den hade registrerat sig mer än 3.5 miljoner användare från och med den 31 mars genom att erbjuda höga räntor som nådde upp till 12 % på deras kryptoinsättningar och koppla kunder till kryptobörser och marknadsgaranter för handel. Det samarbetade också med Mastercard på ett betalkort med stöd av stablecoin USDC som gav belöningar på upp till 9 % årligen. Men kryptomäklaren sjönk ner i träsket efter att det sa Three Arrows Capital, en Singapore-baserad digital tillgångshedgefond som nyligen beordrades att likvideras av en domstol på Brittiska Jungfruöarna, är standard på över 650 miljoner dollar i lån till företaget. 

Med kraschen av kryptovalutor har flera företag, som Voyager och Celsius Network, som växte fram under go-go-åren för att erbjuda digitala valutainvesterare lätt reglerade finansiella tjänster och banktjänster kollapsat. Eftersom bitcoin har handlats 70% lägre från sin rekordhöga nivå, och mindre mynt har fallit ännu mer, stoppade kryptolångivaren Celsius, som sa att de hade mer än 1.7 miljoner kunder, alla kunduttag i juni och ansökte om konkursskydd på onsdagen. Nu ställs Celsius-kunder inför att vara osäkra borgenärer i den federala konkursdomstolen i New York. Digital tillgångsutbyte CoinFlex har också pausat kunduttag. Dessa misslyckanden har skakat investerarnas förtroende för många företag som stödjer en begynnande industri som har lockat till sig enorma kapitalinflöden. 

Hör av: Mike Novogratz på Bästa nya idéer i Money Festival den 21 september och 22 september i New York. Galaxy Digitals VD har idéer om att navigera i kryptovintern.

Ruiz, som också investerat i Terra's Luna Classic, tidigare känd som Luna, kände sig mer förkrossad över Voyagers konkurs nyligen än i maj, när han såg Luna sjunka till nära noll från mer än $80 på en vecka. Terras kollaps var ett stort slag, men "allt var inte förlorat, och jag visste att jag var tvungen att ta risken", sa Ruiz. "Jag har andra solida projekt på lång sikt." Ruiz, som säger att hans portfölj är uppdelad mellan aktier och krypto, tror att priserna på vissa digitala valutor så småningom kommer att stiga.

Det är en sak att möta förluster från en token, men en annan att se en centraliserad plattform begränsa tillgången till all hans krypto som finns på den, sa Ruiz. I fallet Voyager: "Jag visste inte ens hur jag skulle berätta för min fru," sa Ruiz. "Hon vet fortfarande inte."

Ruiz har nu tappat tron ​​på många kryptovalutainstitutioner. "Jag planerar inte att använda utbyten längre," sa Ruiz. "Om jag gör det kommer jag bara att köpa säg 1,000 XNUMX dollar eller så bitcoin och sedan genast försöka överföra tillbaka till en annan plånbok som jag vill ha mina pengar där."

I Orlando, Florida, har en annan 40-årig Voyager-kund kommit till en liknande slutsats. Investeraren, som arbetar med informationssäkerhet, sa till MarketWatch att han hoppas kunna överföra all sin krypto till ett offlinelagringsfordon, eller kall plånbok, om han någonsin lyckas få tillbaka sina pengar låsta på Voyager-plattformen. Investeraren bad att få vara anonym eftersom han är oroad över konsekvenserna och sa att Voyager "är ett företag som jag inte längre litar på. Jag vet inte vad de skulle göra."  

Investeraren har mer än 114,000 XNUMX $ i bitcoin
BTCUSD,
+ 5.04%,
eter
ETHUSD,
+ 10.75%
och stablecoin USDC
USDCUSD,

insatt på Voyager, ungefär 80 % av hans familjs besparingar. Den 1 juli, när han fick ett e-postmeddelande från Voyager om att företaget hade stoppat användaruttag, "så sjönk mitt hjärta."

"Jag kände som en smärta gick genom min kropp. Jag visste inte vad jag skulle säga. Jag menar, när jag tänker på det var det det värsta som någonsin hänt, sa investeraren. "Ganska uppriktigt, ibland på natten, vaknar jag bara och gråter. För det är en sådan misstro för mig. Som att det är en sak att man köper en tillgång och tillgången går ner. Det kanske tar fart en dag, och vi har fortfarande tillgång till det, eller hur?”

Faktum är att, redan i mars 2021, valet att investera med Voyager var ett "mycket försiktigt" beslut, enligt investeraren, efter att han jämfört flera olika plattformar och gjort research om deras ledningsgrupper. Voyager var ett börsnoterat företag noterat på Toronto Stock Exchange och investeraren kunde hitta mycket av dess finansiella information genom att läsa dess värdepappersanmälningar. "De var väldigt lösningsmedel", tänkte han. – Förhållandena var bra. De hade en bra verksamhet. Jag tittade också på deras affärsmodell och tillväxten av kundbasen”, sa investeraren. Samtidigt var plattformen "mycket intuitiv, mycket enkel" att använda. Den marknadsförde också att alla insättningar i US-dollar var försäkrade av Federal Deposit Insurance Corporation, den amerikanska statliga myndigheten som stödjer insättare i amerikanska banker, vilket var ett stort överklagande. Voyager hade ett samarbete med Metropolitan Commercial Bank, en samhällsbank i New York.

Voyager försäkrade nyligen investerare att deras insättningar i US-dollar kommer att återbetalas i sin helhet, efter att ha slutfört en "försonings- och bedrägeriförebyggande process." Däremot kommer användare som har kryptotillgångar på plattformen istället att få en kombination av en del av sin krypto, intäkter från eventuell Three Arrows-återvinning, stamaktier i det nyligen omorganiserade företaget och Voyagers egna tokens VGX, enligt företagets omstruktureringsplan, som är kan ändras och kräver domstolsgodkännande. 

Ändå, "vem skulle vilja ha dessa verktygssymboler för företaget som har förlorat allt förtroende?" frågade investeraren. "Om de någonsin kommer tillbaka ... vem ska komma och göra affärer med dessa människor?" Bolagets aktier var lika föga tilltalande för honom. "Jag vill bara ha tillbaka min rektor. Jag är villig att avstå från alla intressen som de ger mig.”

Representanter på Voyager svarade inte på förfrågningar om kommentarer.

På många, om inte de flesta kryptobörser, poolas kundmedel tillsammans och inte segregerade, enligt Daniel Saval, partner på advokatfirman Kobre & Kim. I fallet med en konkursansökan blir frågan viktig för att avgöra om kunder kommer att behandlas som fordringsägare utan säkerhet. Om en kund "inte kan visa att de har kontroll över sina konton att de faktiskt kan identifiera eller spåra sina specifika kryptotillgångar, kommer dessa tillgångar med största sannolikhet att betraktas som egendom i konkursboet", enligt Saval . Det betyder att kunderna kommer att dela tillgångspoolen med alla andra fordringsägare, istället för att kräva vad som fanns på deras konton, sa Saval.

I maj, Coinbase MYNT, den största USA-baserade kryptobörsen, lade till språk till sin värdepappersanmälan som sa i en konkurssituation "de kryptotillgångar vi håller i förvar för våra kunders räkning kan bli föremål för ett konkursförfarande och sådana kunder kan behandlas som våra allmänna osäkra borgenärer." Konkursanmälan av Celsius Network på onsdagen i federal domstol i New York innebär att dess kunder ställs inför att bli osäkrade borgenärer i det fallet, med begränsade anspråk endast på det allmänna konkursboet och inte deras specifika konton.

Maxwell McIntyre, en 39-åring som arbetar för det amerikanska försvarsdepartementet i Japan, har cirka 14,000 20 dollar hos Voyager. De flesta av medlen är i amerikanska dollar, tack vare hans beslut att konvertera det mesta av sin USDC på plattformen till dollar den XNUMX juni, några veckor efter att Celsius stoppade uttag.

McIntyre tror att han kommer att få tillbaka insättningar i amerikanska dollar, men när det gäller krypto, "förväntar jag mig i stort sett bara att det är förlorat vid det här laget," sa McIntyre.

Sammantaget känner han att "vi har ljugit en hel del om allt det här."

"För bara några veckor sedan fick vi veta att allt vårt kapital är stort. De har gott om kapital och de lånar inte ut till några riskfyllda decentraliserade finanslångivare”, sa McIntyre. Han mådde också dåligt över att han en gång rekommenderade Voyager till sin mamma, sin fru och sina barn. Han hjälpte till och med sin fru att skapa ett konto som är tänkt att ges till deras barn - det har cirka 4,360 XNUMX $ i det.

Ändå sa McIntyre att hans syn på kryptovalutor "inte har förändrats ett dugg." Han tror att krypto kan vara ett "mycket kraftfullt finansiellt verktyg" med potential att lösa vissa världsproblem.

Men han har inte längre samma förtroende för centraliserade plattformar. "Jag kommer definitivt inte att hålla det på ett utbyte bara för att tjäna lite extra intresse när det är mycket möjligt att jag kan förlora det," sa McIntyre.