För månader sedan tog Sydney, Australien-baserade Hamish Tipene, två lån med Celsius Network. Genom att köpa ett nytt hem över sin förhandsgodkännande, stödde han starkt kryptolångivarens motto "Unbank Yourself" och använde sina kryptoinnehav som säkerhet istället för att sälja det mot kontanter.
Men när värdet på krypton började rasa för en vecka sedan minskade de säkerheter Tipene ställde för lånet snabbt och han fick en marginalanrop. Han behövde lägga till mer säkerhet.
Innan han hann, frös Celsius Tipenes konto, vilket gjorde det omöjligt att möta margin call i tid. Bolaget likviderade 0.59 av en bitcoin, ett värde av 11,800 13,000 $ i dagens kurs. Han står nu inför ytterligare ett marginalsamtal som skulle utplåna ytterligare XNUMX XNUMX dollar i bitcoin, men med sitt konto fortfarande fryst står han inför samma dilemma.
"Jag försökte nå dem i flera dagar. Du kan inte ta bort någons förmåga att lösa en situation och sedan straffa dem för att de inte löser den, säger den 46-årige snickaren till Yahoo Finance. "Jag litade på dem med mina besparingar och det är orättvist."
Förra året gav kryptovalutor privata investerare chansen att säkra rikedomar till vad som för många verkade vara en möjlighet att tjäna pengar en gång i livet. Nu när tidvattnet drar ut för risktillgångar med särskilt hårt drabbade kryptovalutor, omprövar investerare sitt förtroende för vissa kryptoföretag, inklusive Celsius Network, efter att företagen tog drastiska steg inför en likviditetskris.
Cryptos totala börsvärde har sjunkit med över 237 miljarder dollar sedan lanseringen av Majs heta inflationsdata, från 1.15 biljoner dollar till 913 miljarder dollar på måndagsmorgonen, men sedan dess topp i november har siffran tappat 70% – över två tredjedelar av sitt värde – enligt Coinmarketcap.
Branschaktörer är vana vid att leverera hög avkastning för investerare och tillväxt till aktieägarna under tjurmarknaden och drar nu tillbaka kapital med flera stora handelsplatser, inklusive Robinhood, Gemini, Crypto.com, BlockFi och Coinbase, och tillkännager betydande uppsägningar.
Sen är det Celsius.
Företaget erbjuder högavkastande räntekonton, ofta felaktigt tolkade som sparkonton på banknivå, till privata investerare. Enligt sin hemsida i början av maj hade Celsius 1.7 miljoner användare och hade 12 miljarder dollar i kundmedel, varav majoriteten är detaljhandel.
I över en vecka har företaget fryst sina kundkonton för att stabilisera sin verksamhet. Men flytten har också gjort det svårare för kunderna att uppfylla marginalkrav, som i Tipenes fall.
För Yevhenii Marchenko, baserad i norra Kalifornien, kan han inte komma åt de 85,000 XNUMX $ i Solana, Cardano och Chainlink kryptotokens som är låsta på plattformen. Han har varit kund sedan november när kryptomarknaden nådde en topp.
"Nästan alla YouTube-krypteringsrelaterade kanaler rekommenderade Celsius och det var därför jag trodde att det var säkert," sa han till Yahoo Finance och tillade att han hade mer förtroende för Celsius för att vara ett USA-baserat företag. "Det är en riktigt svår och deprimerande situation."
Celsius har också erbjudit lite i vägen för att säkerställa sin ekonomiska hälsa, vilket får kunder och åskådare att spekulera om företaget är "riskerar insolvens", vilket skulle sätta alla ytterligare säkerheter som investerare erbjuder i fara.
Celsius har anställt omstruktureringsadvokater såväl som bankirer hos Citigroup. Samtidigt samlas några av dess kunder kring saken för att stämma företaget.
"Som osäkra borgenärer är vi i princip längst bak i konkursdomstolen," förklarade Ben Armstrong, en kryptoinfluencer och Celsius-kund för Yahoo Finance. "Vi kommer förmodligen inte att få mer än $1 vardera, men vid det här laget handlar det för mig om att hålla Celsius ansvarig."
Bakom innehållsmärket och företaget, Bitboy Crypto, som ståtar med över 3 miljoner prenumeranter på sociala medier, har Armstrong marknadsfört Celsius genom att köra ett betalt affiliateprogram för företaget på dess hemsida samt att synas som gäst i Celsius egen podcast.
Men när värdet på kryptotillgångar minskade under de senaste två veckorna - Bitcoin minskade med 29% för månaden - började Armstrong hota företaget och dess grundare och VD, Alex Mashinsky, över sociala medier med en grupptalan. Enligt Armstrong har för närvarande $2 miljoner till $3 miljoner av Bitboy Cryptos egna pengar fastnat på plattformen.
"Jag anser redan att pengarna är borta. Det här handlar om att stå upp för alla människor som tittade på min kanal och litade på Celsius. De kommer inte att kunna absorbera en förlust som jag kan”, sa Armstrong och noterade att han har diskuterat möjliga scenarier med sina advokater. "Det här handlar om att hålla dessa människor ansvariga för vad de har gjort."
Även om små investerare kan ha en lägre chans att få tillbaka sina pengar från Celsius i ett konkursscenario, kan det bli ekonomisk inlösen i småmålsdomstolen, enligt Joshua Browder, VD för DoNotPay, en så kallad "robo-advokat" som hjälper människor att lämna in mindre stämningar med hjälp av artificiell intelligens.
Tjänsten, som också backas upp av några av kryptons största aktörer som riskjätten Andressen Horowitz (a16z) och FTX grundare och vd Sam Bankman-Fried, tar en avgift för sin tjänst och har från och med måndag morgon fått över 1,000 XNUMX anspråk mot Celsius den senaste veckan.
Browder sa till Yahoo Finance att om kryptolångivaren inte försätter sig i konkurs under de kommande två månaderna, kan små rättssökande "faktiskt få tillbaka sina pengar från [Celsius] företagsbankkonto före alla andra."
Även om Celsius går i konkurs, hävdade Browder, prioriteras domen för stämningar om småfordringar – $10,000 25,000 till $XNUMX XNUMX baserat på statliga regler – framför andra osäkra borgenärer.
"Om inte Celsius dyker upp i ditt rättegångsfall kommer investerare att vinna som standard. Tänk på att Celsius är helt översvämmad just nu”, sa Browder. "Jag tror inte att de kommer att skicka chefer över hela landet för att försvara sig mot en stämning på 10,000 XNUMX dollar."
Tipene är en hängiven anhängare av de juridiska ansträngningarna och kan själv inte lämna in ett mål om småkrav i amerikansk domstol eftersom han bor i Australien. Istället har Tipene gett upp hoppet om att få se sina kvarvarande tillgångar, även efter hans andra lånelikvidation, som han sa att han inte kan uppfylla i tid.
"Bitcoin kan sjunka till $10 och det skulle inte störa mig eftersom jag tror att det kommer att gå upp igen," sa. "Det är de här företagen. De leker med folks pengar och de borde inte komma undan med det.”
David Hollerith täcker kryptovaluta för Yahoo Finance. Följ honom @dshollers.
Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance
Ladda ner Yahoo Finance-appen för Apple or Android
Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Blädderblock, LinkedInoch Youtube
Källa: https://finance.yahoo.com/news/crypto-investors-scramble-173004105.html