IMF fruktar spridningseffekter mellan krypto- och aktiemarknader, ifrågasätter regleringsmetoden "lätt touch" 

Internationella valutafonden (IMF) varnade nyligen för en växande koppling mellan krypto- och aktiemarknader som utgör risker för den finansiella stabiliteten.

I dess senaste rapport, uppskattade det internationella organet potentialen för spridning mellan krypto- och aktiemarknader i USA och på tillväxtmarknader – analyserade dagliga data om prisvolatilitet och avkastning.

"Kryptiska" anslutningar 

”Kryptotillgångar som t.ex Bitcoin har mognat från en obskyr tillgångsklass med få användare till en integrerad del av den digitala tillgångsrevolutionen, vilket väcker oro för finansiell stabilitet, säger IMF.

Samtidigt som IMF bedömde i vilken utsträckning krypto strömmade in i mainstream, uppskattade IMF potentialen för spridning mellan krypto- och aktiemarknader.

"Korrelationen mellan kryptotillgångar och traditionella innehav som aktier har ökat avsevärt, vilket begränsar deras upplevda riskdiversifieringsfördelar och ökar risken för spridning över finansmarknaderna", varnade IMF.

Enligt IMF visade priset på Bitcoin liten korrelation med stora aktiekursindex som S&P 500-indexet före andra kvartalet 2020. 

Sedan dess "har både Bitcoin och amerikanska aktiekurser stigit mot en bakgrund av lätta globala finansiella förhållanden och ökad riskaptit för investerare", påpekade IMF.

Den 13-sidiga analysen undersökte hur spridningspotentialen mellan krypto och aktier ökar under finansmarknadernas volatilitet, vilket understryker dess betydelse för tillväxtmarknader, "med tanke på deras ökade användning av kryptotillgångar under de senaste månaderna."

Enligt IMF:s resultat, "Bitcoin och Tether– förklara individuellt cirka 12-16 procent av variationen i volatiliteten i globala aktiekurser och cirka 7-11 procent av variationen i global aktieavkastning.” 

Hittills "lätt beröring" reglerande strategi 

IMF noterade behovet av ytterligare forskning för att främja sin förståelse av dessa "kryptiska" kopplingar som blev uppenbara under tiden efter pandemin.

Enligt IMF skulle nyckelfaktorerna bakom den ökade sammankopplingen kunna inkludera ökad acceptans av kryptorelaterade plattformar och investeringsinstrument på aktiemarknaden och kl. receptfria marknaden.” 

En annan förklaring kan ligga i Bitcoins växande antagande av både privata och institutionella investerare, "av vilka många har positioner på både aktie- och kryptomarknaden."

Det internationella organet avslutade rapporten och sa att med tanke på de allvarliga konsekvenserna av denna sammankoppling bör regleringsmetoden för "lätt beröring" mot krypto revideras. 

"Reglerna bör motsvara de risker kryptotillgångar utgör (BIS 2021), och övervakningen av kryptoekosystemet måste stärkas, inklusive genom att åtgärda dataluckor (IMF 2021), avslutade IMF.