Inside cryptos "största nedbringande händelse" och Three Arrows Capital-nedfallet

Episode 57 av säsong 4 av The Scoop spelades in på distans med The Blocks Frank Chaparro och Larry Cermak, och Evgeny Gaevoy, VD för Wintermute.

Lyssna nedan och prenumerera på The Scoop on Apple, Spotify, Google Podcasts, häft eller var du än lyssnar på podcaster. E-post feedback och begäran om revision till [e-postskyddad].

Tidigare i veckan, den uppenbara insolvens of Three Arrows Capital (eller "3AC" för kort) överraskade många i kryptovärlden, inklusive Wintermutes VD Evgeny Gaevoy som kommenterade:

"Alla antog typ att de här killarna bara tjänade miljarder under åren... men nu verkar det som att vi alla hade fruktansvärt fel."

I det här avsnittet av The Scoop ansluter Evgeny Gaevoy till The Blocks Frank Chaparro och gästmedvärden Larry Cermak för att analysera följderna från 3AC-situationen och för att förklara den omfattande skuldnedsättningen som sker på kryptomarknaderna.

Enligt Cermak var det inte bara 3AC likvideras av börser på toppnivå, men företaget har utestående skulder med flera motparter,

"Konsekvenserna är inte helt klara när det kommer till storleken ... siffran jag har hört är ungefär runt 1.5 till 2.5 miljarder dollar i form av faktiska skulder som 3AC har - och när det gäller de företag som påverkas är det nästan alla."

Även om omfattningen av 3AC:s skyldigheter är oklar, har Voyager Digital gjort det offentligt meddelade dess avsikt att vidta rättsliga åtgärder mot 3AC, om företaget misslyckas med ett lån värt över 650 miljoner dollar. 

Med tanke på den utbredda osäkerheten kring balansräkningar i kölvattnet av 3AC:s insolvens, har kryptolångivare börjat återkalla lån till stora motparter, inklusive Gaevoys Wintermute.

"[Wintermute] blev i princip återkallad i stort sett på alla öppna lån som vi hade med alla långivare," sa Gaevoy, "vår balansräkning minskade mer än hälften i princip."

Som Gaevoy förklarar tillåter återkallande av lån kryptolångivare att kontrollera motparter för solvens:

"Anledningen är att alla bara vill se vem som är solvent på den här marknaden. Det är i princip det bästa sättet att kontrollera det, för när du väl återkallar alla lån och du ger alla företag som en eller två veckor... kommer du förmodligen att se några av dem misslyckas och kollapsa och det är det."

Under det här avsnittet diskuterar Chaparro, Cermak och Gaevoy också:

Det här avsnittet presenteras av våra sponsorer Fireblocks, Coinbase Prime & Cross River
Fireblocks är en företagsplattform som levererar en säker infrastruktur för att flytta, lagra och utfärda digitala tillgångar. Fireblocks gör det möjligt för börser, utlåningsdiskar, förvaringsinstitut, banker, handelsdiskar och hedgefonder att på ett säkert sätt skala digitala tillgångar genom Fireblocks Network och MPC-baserad plånboksinfrastruktur. Fireblocks betjänar över 725 finansinstitutioner, har säkrat överföringen av över 1.5 biljoner dollar i digitala tillgångar och har en unik försäkring som täcker tillgångar i lagring och transitering. För mer information, besök www.fireblocks.com.

Om Coinbase Prime
Coinbase Prime är en integrerad lösning som ger institutionella investerare en avancerad handelsplattform, säker förvaring och förstklassiga tjänster för att hantera alla sina kryptotillgångar på ett ställe. Coinbase Prime integrerar helt kryptohandel och förvaring på en enda plattform och ger kunderna den bästa all-in-prissättningen i deras nätverk med hjälp av deras egenutvecklade Smart Order Router och algoritmisk exekvering. För mer information, besök www.coinbase.com/prime.

Om Cross River
Cross River driver dagens mest innovativa kryptoföretag, med bank- och betalningslösningar du kan lita på, inklusive fiat on/off ramp-lösningar. Oavsett om du är en kryptobörs, NFT-marknadsplats eller plånbok, Cross Rivers API-baserade, allt-i-ett-plattform möjliggör banktjänster som en tjänst, ACH och banköverföringar, push-to-card-utbetalningar, realtidsbetalningar och virtuella konton och underreskontra. Begär din fiat på/av ramp-lösning nu på crossriver.com/crypto.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Den här artikeln är endast avsedd för informationsändamål. Det erbjuds inte eller är avsett att användas som juridisk, skatt, investering, finansiell eller annan rådgivning.