Försäkringsgivare följer revisorn i att undvika kryptoföretag

Försäkringsbolagen förnekar eller begränsar i allt högre grad täckning till kunder som är involverade i kryptovalutor på grund av kollapsen av börsens FTX.

Inkonsekvent reglering och volatila kryptopriser har redan gjort försäkringsbolagen försiktiga med att täcka kryptoföretag. Färre kommer nu att vara villiga att garantera skyddspolicyer för tillgångar och direktörer och tjänstemän (D&O) för dessa företag, mot bakgrund av FTX-kollapsen.

Frågor som ställs om affärer med FTX

Olika försäkringsbolag har börjat ta specifika tillvägagångssätt gentemot företag som har haft exponering mot FTX. Man har krävt att kunderna fyller i ett frågeformulär angående deras relation till konkursbörsen. Dessa inkluderar frågor om huruvida de investerat i FTX eller ägde tillgångar på börsen.

Lloyd's of London-mäklaren Superscript insisterar också på ett liknande frågeformulär för FTX-exponerade företag. Lite mer sofistikerat använder de det för att beskriva procentandelen av deras klients exponering. Ben Davis, ansvarig för digitala tillgångar på Superscript, antog en hypotes om ödet för ett företag med 40 % av tillgångarna på FTX. Han sa att det antingen skulle vara en nedgång, eller skulle sätta på en uteslutning, vilket begränsar täckningen för FTX-fondanspråk.

Lloyd's of London och Bermuda-specialister kräver också att FTX-exponerade företag tillhandahåller större transparens. Deras försäkringsbolag föreslår också breda policyundantag för alla anspråk som härrör från företagets kollaps. Andra försäkringsbolag insisterar på ett brett undantag från försäkringar för allt som har med FTX att göra. Reuters-källor hävdade att uteslutningar som nekar utbetalning för anspråk som härrör från FTX-konkursen finns i kryptoföretagens försäkringar.

Kommer försäkringsbolagen att betala ut?

Med tanke på problemen med FTX:s ledarskap undrar vissa om försäkringsbolagen kommer att täcka D&O-försäkringar hos anslutna företag. D&O-policyer används vanligtvis för att betala juridiska avgifter i fallet med en rättegång. Men i fall av bedrägeri, vilket FTX kan visa sig vara, betalar dessa policyer inte alltid ut. 

Enligt en expert kan de mest ekonomiskt robusta kryptoföretagen potentiellt lyckas få täckning upp till 1 miljard dollar. Vid denna tidpunkt, för resten av marknaden, kan täckningen från en D&O-försäkring begränsas till bara tiotals miljoner dollar.

D&O-raterna för kryptoföretag hade redan varit relativt höga, naturligtvis på grund av den upplevda risken. Men bristen på historiska data om förluster av kryptovalutaförsäkringar har också blivit en påfallande fråga, med tanke på dessa senaste omvälvningar.

Första revisorer, nu försäkringsbolag

Försäkringsbolagen är inte de enda finansmarknadsaktörerna som tycker att det blir allt mer osäkert att arbeta med kryptoföretag. Tidigare i veckan sa Deloitte, Ernst & Young, KPMG och PwC att de skulle inte fungera med Binance för att granska sina proof-of-reserves.

Världens största kryptovalutabörs rapporterade att de fyra stora redovisningsbyråerna sa att de är "för närvarande ovilliga" att utföra en sådan revision för ett privat kryptovalutaföretag.

Även om dessa företag har sagt att de inte skulle ta på sig något ytterligare sådant arbete, försummade de att kommentera om de skulle avbryta tjänster för andra kryptovalutakunder. Till exempel har Deloitte en lång historia med den amerikanska kryptobörsen Coinbase. 

Binance hade sökt dessa företags tjänster efter redovisningsföretaget Mazars Group suspenderades alla arbetar med cryptocurrency-klienter. I kölvattnet av FTX har revisorer blivit allt mer försiktig att bli indragen i potentiella regulatoriska debacles.