Kryptovalutaindustrin har under de senaste månaderna drabbats av många skandaler, som kraftigt har ökat skepsis och misstro bland allmänheten och uppmuntrat fler uppmaningar till tillsynsmyndigheter att gå in.
En aspekt som är gemensam för alla dessa kryptoskandaler är att de stora namnen och aktörerna i sektorn blir stänkta av röran. Ingen är immun.
Allt började i maj förra året när systerkryptovalutorna Luna och UST, eller TerraUSD, kollapsade.
De två tokens kraschade efter att UST förlorat sin koppling till dollarn, stiftelsen kvalificerade den som ett stablecoin. Sådana kryptovalutor är knutna till mer stabila tillgångar, som US-dollar eller guld. Men UST var ett algoritmiskt stabilt mynt, som inte backades upp av dollarreserver utan snarare av sin systertillgång, Luna.
Denna katastrof orsakade en kreditåtstramning som visade sig vara katastrofal för många företag, inklusive hedgefond Three Arrows Capital, eller 3AC, som fann sig oförmögen att hedra sina betalningar till kryptolångivare Celsius Network och Voyager Digital.
3AC tvingades i likvidation. Celsius och Voyager ansökte om kapitel 11 i konkurs.
Avkopplingen av Terras UST-mynt och kollapsen av Celsius och 3AC ledde till massiva förluster för investerare: 20.5 miljarder dollar i fallet med UST och 33 miljarder dollar i fallet med Celsius och 3AC, enligt blockchain säkerhetsföretaget Chainalysis.
Faktorer: Korsexponering och bristande transparens Denna kris avslöjade främst kryptoföretagens kopplingar och exponering för varandra, som bankerna under finanskrisen 2008. Den andra lärdomen var bristen på transparens hos centraliserade kryptoföretag, som oftast är oreglerade.
Denna opacitet skapade en annan situation som skulle orsaka implosionen av FTX över natten några månader senare.
Kryptovalutabörsen och dess systerbolag, Alameda Research, en hedgefond som också fungerar som handelsplattform, blev de företag genom vilka deras grundare, Sam Bankman-Fried, drog fördel av förtroendekrisen inom kryptoindustrin. Han konsoliderade makten och blev den nya starka mannen i kryptorymden.
Bankman-Fried använde de två företagen för att rädda andra kämpande företag, men som skulle framgå senare var några av dessa affärer tveksamma, till exempel den med långivaren BlockFi. Mindre än tre månader senare gick Bankman-Fried-imperiet i konkurs.
Tillsynsmyndigheter anklagade den tidigare handlaren för att bedrägera och konspirera för att lura FTX-kunder och investerare. Det kommer att ta tid att avgöra exakt vad som hände, men FTX-kundmedel verkar ha försvunnit med Alamedas och användes illegalt i högrisktransaktioner.
Bankman-Fried har erkänt sig oskyldig.
Enligt Chainalysis har undergången orsakat förluster på 9 miljarder dollar för FTX-kunder, men detta antal tar inte hänsyn till potentiella förluster för personer som deponerat sina pengar på börsen. Sannolikheten för att dessa investerare ska få tillbaka dem är oklart.
Kuban ser en skandal kopplad till tvättaffärer När 2023 drar igång är frågan om även kryptobranschen i det här nya året kommer att präglas av skandaler.
För miljardären och kryptovalutainvesteraren Mark Cuban är det en fråga om när, inte om.
Denna nya skandal, säger han, kommer att dyka upp i form av implosionen av så kallade tvättaffärer, enligt honom, på de centraliserade börserna.
"Jag tror att nästa möjliga implosion är upptäckten och avlägsnandet av tvättaffärer på centrala börser," sa ägaren till Dallas Mavericks till TheStreet i en intervju via e-post. "Det finns förmodligen tiotals miljoner dollar i affärer och likviditet för tokens som har mycket lite användning. Jag förstår inte hur de kan vara så flytande.”
Han varnade: "Jag har inga detaljer att erbjuda för att stödja min gissning."
En tvätthandel, en olaglig praxis, består av att skapa konstgjorda intressen kring en finansiell produkt - en kryptotoken eller mynt i det här fallet - för att göra vinst. Denna form av "pump-and-dump"-schema är utbredd i kryptovalutaindustrin.
I grund och botten köper och säljer en bedragare/handlare samma tokens, vilket skapar konstgjorda handelsvolymer runt den kryptovalutan. Bedragaren uppmuntrar positiva kommentarer på sociala medier om token, vilket ger andra handlare intrycket att token är populär och efterfrågad. Det skapar i sin tur mer intresse för token, vilket driver upp priset. Bedragarna likviderar sedan sina positioner vid toppen av efterfrågan.
"Wash Trading (är) att ingå, eller utge sig för att ingå, transaktioner för att ge intryck av att köp och försäljningar har gjorts, utan att ådra sig marknadsrisk eller förändra näringsidkarens marknadsposition." säger The US Commodity Futures Trading Commission.
Bitcoin är inte immun mot tvättaffärer Även om många tvättaffärer har förekommit inom traditionell finans, är kryptoutrymmet särskilt gynnsamt för praktiken eftersom nästan 13,000 XNUMX kryptovalutor är listade, enligt dataföretaget CoinGecko . Bedragare måste få en eller annan token att sticka ut från den förpackningen så att de kan ägna sig åt tvätthandel.
Som ett exempel, enligt en studie från 2022 av tidskriften Forbes på 157 centraliserade kryptovalutabörser, är mer än hälften av volymerna av utbyten rörande bitcoin falska.
"Mer än hälften av alla rapporterade handelsvolym sannolikt är falska eller icke-ekonomiska”, tidningen ingås , och tillade att den "uppskattar att den globala dagliga bitcoinvolymen för branschen var 128 miljarder dollar den 14 juni. Det är 51 % mindre än de 262 miljarder dollar man skulle få genom att ta summan av självrapporterad volym från flera källor."
Tänk på siffrorna från de olika dataföretagen om handelsvolymer för bitcoin. Vid sista kontrollen, CoinMarketCap sätter den senaste 24-timmarshandelsvolymen för bitcoin till 15.8 miljarder dollar, CoinGecko till 17.6 miljarder dollar, Nomics till 26.14 miljarder dollar och Messari till 3.52 miljarder dollar.
Dessa olika siffror visar att även de mest välrenommerade analysföretagen misslyckas med att ha samma data om bitcoin, den bästa kryptovalutan när det gäller marknadsvärde.
Detta tyder på att opacitet är nyckelordet och väcker ännu större frågor om data angående handelsvolymer för mindre populära och mindre exponerade kryptovalutor.
Och denna fråga väcker i sin tur frågan om solvensen för vissa centraliserade kryptovalutabörser. Mer än 560 börser är i drift, enligt CoinGecko.
Källa: https://www.thestreet.com/investing/cryptocurrency/billionaire-mark-cuban-warns-of-potential-new-crypto-scandal-fraud?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo