Pengar skrivare go brrr sparkar återhämtning av kryptomarknaden

Smakämnen Fed tillkännagav "ytterligare finansiering" den 12 mars för att stoppa banksektorn. Kryptomarknadsvärdet steg till nivåer före krisen efter tillkännagivandet - vilket utlöste en våg av hausseartadhet.

Förra veckan gick marknaden över rykten om att Silvergate var insolvent. Den 9 mars realiserades dessa farhågor som kryptobanken sa att den hade för avsikt koppla av dess verksamhet. Andra systemrisker som presenterades som Signature Bank och Silicon Valley Bank kollapsade också.

När krisen utvecklades, noterade kryptomarknadsvärdet en lokal botten på 912.84 miljarder dollar den 10 mars – vilket markerar en åtta veckors lägsta nivå. Marknadsledaren Bitcoin förlorade 20,000 19,600 $ — hittade stöd för XNUMX XNUMX $ och väckte förväntningar om ytterligare förluster på viktiga stödnivåer.

Men efter Fed:s nödåtgärder såg kryptomarknaden ett hopp i värderingen som nådde en topp på 1.03 biljoner dollar - med en ökning på 13% från botten till topp.

Kvantitativa lättnader (QE) är tillbaka

Feds Bank Term Funding Program (BTFP) kommer att erbjuda finansinstitut lån på upp till ett år till det nominella värdet av de tillgångar som innehas. Det kommer att ge ytterligare likviditet "mot högkvalitativa värdepapper", vilket tar bort pressen att tvinga försäljningen av dessa värdepapper.

"Denna åtgärd kommer att stärka banksystemets förmåga att skydda insättningar och säkerställa den pågående tillhandahållandet av pengar och krediter till ekonomin."

Grundare av Custodia Bank Caitlin Long – efter att ha gått igenom BTFP term sheet – påpekade programmets generositet, inklusive att icke-amerikanska banker är berättigade, tillgångarnas nominella värde erbjuds, inga avgifter, inga förskottsbetalningar och en 25 miljarder dollar "exchange stabilization"-fond.

Kommentatorer uttryckte oro för att de amerikanska skattebetalarna är på hugget för detta program. Andra sa att individer inte får liknande öppen hand om personliga skulder.

Krypto, riskerade tillgångar till fördel

Chiming in, Bitcoin maximalist Max Keizer sa att Fed gick ner och kunde inte avta sin Ponzi. Han uppskattade att programmet kommer att kosta 50 biljoner dollar, vilket utlöser "en lätt 10x härifrån" för den ledande kryptovalutan.

"Nu ska vi skriva ut den största floden av pengar i historien. Lätt mer än 50 biljoner dollar."

Tidigare vd för BitMEX Arthur Hayes ekade Keisers känsla och twittrade, "Är du redo för den jävla tjurmarknaden?”

Trots den förnyade optimismen, Lång varnade för att åtgärden bara kommer att sparka burken på vägen, med uppblåsningen inställd på att hålla igång glödhet.