Morgan Stanley varnar för "Paradigmskifte" i krypto kan påverka ledarskap i amerikanska dollar

I en nyligen publicerad publikation har Morgan Stanleys chef för digitala tillgångar, Andrew Peel, varnat för ett potentiellt "paradigmskifte" i uppfattningen och användningen av digitala tillgångar, och betonat dess potentiella inverkan på den amerikanska dollarns globala dominans.

Peel framhåller att det ökande intresset kring tillgångar som Bitcoin, ökningen av stablecoin-volymer och framväxten av centralbanks digitala valutor (CBDC) utgör en betydande utmaning för dollarns traditionella roll i global finans.

Nationsstater har som mål att diversifiera dollar

Trots att USA bidrar med 25 % till den globala BNP har dollarn en dominerande ställning och utgör nästan 60 % av den globala valutareserven.

Denna dominans står dock inför ökad granskning, med vissa nationer som undersöker alternativ. Den senaste tidens amerikanska penningpolitik och den strategiska användningen av ekonomiska sanktioner har fått nationer att ompröva sitt beroende av dollarn.

Europeiska unionen arbetar aktivt för att öka eurons roll i internationell handel, särskilt i energitransaktioner och viktiga råvaror, som en del av en bredare strategi för att stärka eurons globala ställning.

Samtidigt utvecklar Kina yuanen i internationell handel genom initiativ som Cross-Border Interbank Payment System (CIPS), som utmanar det dollarcentrerade Clearing House Interbank Payments System (CHIPS).

Mellanstatliga organisationer som BRICS, ASEAN, SCO och Eurasian Economic Union uttrycker också intresse för att använda lokala valutor för handelsfakturering och avräkningar. Denna förändring indikerar ett tydligt steg mot att minska dollarberoendet globalt.

Digital valutarevolution orsakar förskjutning från US-dollar

När nationer letar efter alternativ till den amerikanska dollarn, dyker digitala valutor och stabila mynt fram som livskraftiga alternativ, vilket påverkar internationell handel och finans. Denna förändring, påverkad av USA:s utrikes- och penningpolitik och global konkurrens, driver övergången från dollarn i gränsöverskridande transaktioner och centralbanksreserver.

Bitcoin har spelat en nyckelroll i att kickstarta den digitala tillgångsrörelsen. Nyligen godkände amerikanska tillsynsmyndigheter spot-Bitcoin-börshandlade fonder (ETF), vilket potentiellt signalerar en förändring i global uppfattning och användning av digitala tillgångar.

Stablecoins har blivit avgörande för att underlätta handel med digitala tillgångar. Den globala användningen av dollarkopplade stablecoins växer, med transaktioner som närmar sig 10 biljoner dollar 2022, vilket utmanar betalningsjättar som PayPal och Visa.

Det snabba antagandet av stablecoins har också underblåst det globala intresset för CBDCs, med 111 länder som aktivt utforskar dem i mitten av 2023. Peel erkänner CBDCs potential att etablera en enhetlig standard för gränsöverskridande betalningar, vilket minskar beroendet av mellanhänder som SWIFT och dominerande valutor som US-dollarn.

Peel avslutar med att uppmana globala investerare att noggrant övervaka denna utveckling och anpassa sina strategier för att dra nytta av möjligheter på internationella marknader och transformativ finansteknik.