Människor charmade av FTX:s vd Sam Bankman-Fried kommer att "se och känna sig ganska fåniga", varnar Larry Summers för kryptotillslag

Smakämnen exponentiellt ökande besvär på FTX, tidigare en av de största kryptobörserna i världen, kan vara katalysatorn för ökad federal reglering av kryptovalutavärlden, varnade förre finansministern Larry Summers.

I en samtal med The InformationSummers förutspådde en "meningsfull förändring" mot mer aggressiv reglering under de kommande månaderna.

FTX har sett priserna sjunka efter en uppgång på sin valuta och en avböjt erbjudandet att köpa bolaget

"Det som har hänt i krypto under de senaste dagarna kommer att skrämma människor och kommer att skrämma tillsynsmyndigheter till handling," sa han. "Jag tror att det finns ett ganska stort antal människor som charmades eller köptes av [Sam Bankman Fried], som ser och känner sig ganska fåniga och som vill komma bra på den uppsättningen fel genom att se orolig och orolig ut. Och min känsla är att det finns en hel del diskretionära tillsynsmyndigheter för att göra saker som är särskilt uppfyllda av den mycket energiska SEC-ordförandens gottfinnande."

Problem började för några dagar sedan, när chefen för kryptobörsen Binance, Changpeng Zhao, informellt känd som CZ, översvämmade marknaden med FTT-tokens, valutan för FTX-börsen. Chefen för FTX, Sam Bankman-Fried, även känd som SBF, försökte köpa tillbaka dessa tokens för att behålla deras värde. Men SBF överlevde, och hans företag var snart under vattnet. Efter att Binance initialt undertecknade en avsiktsförklaring om att köpa FTX ändrade CZ sig. Nu har Sequoia Capital, en stor investerare i FTX, markerat sin investering på 214 miljoner dollar ner till 0 dollar.

Summers hade också en varning för tekniksektorn överlag: Den nuvarande svagheten där är besläktad med dotcom-debaclet år 2000.

"Du har en kombination av en teknisk sektor som har överextrapolerat från tidigare framgångar för att tro att träd växer till himlen, förstorade av ... ett slags överdriven eufori inom teknik," sa Summers. "Peloton är lika med Pets.com är en mycket viktig ekvation för att förstå vad som händer. Idag finns det livskraftiga affärsmodeller som är mycket som Pets.com – de bara inte var livskraftiga sedan. Du har den där dynamiken."

Berättelsen fortsätter

Till skillnad från kryptoföretag tror Summers dock att svindlande uppsägningar på företag som Twitter och Meta, skulle kunna dämpa känslorna i Washington, DC, mot att reglera teknikjättar.

"Jag tror att när du säger upp folk känner du dig mindre hotfull och därför finns det mindre behov av att reglera dig väsentligt," sa han.

Den här historien visades ursprungligen på fortune.com

Mer från Fortune:

Den amerikanska medelklassen är i slutet av en era

Elon Musk står inför rätta igen för sin Tesla-lön på 56 miljarder dollar som är "den största i mänsklighetens historia"

Vinnarna av Powerball-jackpotten på 1.5 miljarder dollar kommer förmodligen att ta den kontant. Det är ett stort misstag, säger experter

USA kan vara på väg mot en "trippeldemi" - en läkare utfärdar en brådskande varning