Politiker skyldig till shilling anti-Biden-kryptering, ger böter till vapenlobbyn

Den avgående republikanska kongressledamoten Madison Cawthorn har bötfällts 15,000 XNUMX dollar av parlamentets etiska kommitté för att ha pumpat det kortlivade Let's Go Brandon-myntet och, i processen, brutit mot reglerna om intressekonflikter.

Let's Go Brandon (LGB) var en meme-inspirerad krypto förknippad med en offensiv anti-Joe Biden chant och var dubbade "Amerikas yttrandefrihetsmynt." Det godkändes också kort som Nascar-sponsor i december 2021 men sportens styrande organ blockerad affären och hävdade att den hade getts klartecken av en anställd utan tillstånd att göra det.

Under NASCAR-nedfallet främjade Cawthorn LGB i många inlägg på sociala medier och köpte myntet för 150,000 73 dollar. Valutan steg i pris efter NASCAR-meddelandet men rasade senare med XNUMX% när sponsringen avbröts.

Kommittén rapport beskriver hur Cawthorn sålde sin LGB för eter i etapper: 105,000 30 $ såldes den 33,420 december, 4 27,998 $ den 27 januari och XNUMX XNUMX $ den XNUMX januari. Detta resulterade i en potentiell återvinning på $166,418 11 och ~XNUMX% vinst. NASCAR-sponsringen tillkännagavs den 30 december och drogs ut den 4 januari.

Krypton ändrades senare i mars till LETSGO och är nu nere med 99% från sin rekordnivå.

Cawthorn höll sina kryptoköp/försäljningar hemliga och fortsatte att marknadsföra token efter prisfallet, till slut vilket resulterade i böterna på 14,237.49 XNUMX USD som Cawthorn har fått veta att han måste donera till välgörenhet. Kanske inte överraskande säger Cawthron att han kommer att dela upp 15,000 XNUMX dollar mellan en vapenlobby och en sjukhus.

Rapporten publicerade av kommittén på tisdagen löd: "ISC fann att representanten Cawthorn på ett felaktigt sätt marknadsför LGB Coin, i strid med tillämpliga regler för intressekonflikter."

Läs mer: Möt Caroline Ellison, från Alameda-chef till FTX som går i konkurs

Ingen insiderhandel här

Utredningen var lanserades i maj 2022 baserat på anklagelser om att Cawthorn pumpade och dumpade LGB-mynt. Utredningen kunde dock inte "nå enighet om huruvida representanten Cawthorn hade för avsikt att personligen tjäna på sin marknadsföringsaktivitet”, stod det i rapporten (vår betoning).

Enligt rapporten, "Det finns inga tydliga bevis på protokollet som visar att vittne 1 gav representanten Cawthorn icke-offentlig, väsentlig information eller att representanten Cawthorn avsiktligt sålde sitt LGB-mynt för att få maximal avkastning på sin investering."

Cawthorn sa till kommittén att han "inte hade någon kunskap om denna sponsring innan den var offentlig" och att "det var tydligt att en förnuftig person kunde dra slutsatsen, baserat på NASCAR-stil nummer 68 i bakgrunden av den offentligt publicerade grafiken, att [LGB Coin] kan ha säkrat en sponsring.”

Utredningen undersökte också "olämpliga relationer" med kongresspersonal men drog slutsatsen att inga regler hade brutits.

För mer informerade nyheter, följ oss vidare Twitter och Google Nyheter eller lyssna på vår undersökande podcast Innoverat: Blockchain City.