Kryptoutrymmet har kommit långt under de senaste dussin åren. De dagar då gruvarbetare arbetade med speldatorer i sina källare – oftare än inte i Kina – är så pass nyligen att de inte ens väcker nostalgi.
Men spelet har förändrats totalt. Till att börja med bryts inte alla tokens längre. Medan protokollet för proof-of-work konsensus som gruvdrift är baserat på fortsätter att vara ett viktigt övervägande, finns nu andra sätt tillgängliga för att upprätthålla en blockchains tillförlitlighet. Proof-of-stake öppnar ett helt nytt paradigm för att optimera avkastningen.
Samtidigt har teknologin gått framåt, processer har mognat och inte obetydligt straffade Kina sig i maj när man slog till mot bitcoin-brytning. Idag är gruvdrift global och USA hävdar sitt ledarskap i denna nya industri. Man kan också säga att staking också har hittat hem i USA
Tecken på den växande sofistikeringen är inte svåra att upptäcka och tar ofta formen av högre avkastning eller minskad risk. Gruvarbetare konsoliderar sin verksamhet i team, och dessa team prenumererar på pooler. Full Pay Per Share, ett protokoll för gruvarbetare att dela i poolutbetalningar, har utvecklats till ett giltigt skydd mot individuella torrperioder. Under tiden har processen för att bestämma när och hur mycket krypto som ska konverteras till fiatvaluta blivit automatiserad och automatisk likvidering är nu regeln.
Foundry, Digital Currency Groups dotterbolag som tillhandahåller USA-baserad kapitaltillgång till kryptoinvesterare och -operatörer, är i en position att veta hur man blandar kryptons decentraliserade karaktär med USA:s mycket reglerade och mycket transparenta marknad för maximal effekt. (Digital Currency Group är också CoinDesks moderbolag.) Under det senaste året har man utvecklat ett partnerskap med den ledande handelsplattformen Genesis, också ett DCG-företag, för att erbjuda kunderna nya sätt att förbättra sina kapitalflöden.
"Det finns många möjligheter kvar på bordet och tillsammans kan vi hjälpa till att tjäna pengar på dem genom vårt skräddarsydda tillvägagångssätt", säger Foundry CEO Mike Colyer.
När FiDi går DeFi
Finansdistrikten i New York, London och Singapore kan verka osannolika platser att hitta framtiden för decentraliserad finans, och ändå är det så. Äldre institutioner är allt mer sofistikerade aktörer inom kryptoområdet. När dessa gamla pengar strömmar in och portföljförvaltare inser att digitala tillgångar har samma marknadsdynamik som aktier och börshandlade fonder, funderar fler och större hjärnor på nya sätt att tjäna avkastning på dem. Foundry och Genesis såg till att de hade dessa färdigheter internt när efterfrågan började öka.
När finansiell ingenjörsexpertis når blockkedjan, skördas pengar i både gruvdrift och staking. Bara i sig själv har gruvdrift lett sig till minst två källor till hittat värde:
- Krypto-stödda lån. Det borde inte komma som någon chock att det vissa dagar är bättre att handla med något annat än krypto. Som sagt, folk gillar inte att skiljas från sina digitala tillgångar eftersom det inte går att säga när marknaderna plötsligt kommer att vända och priserna kommer att stiga till nya höjder. Det är därför det är fantastiskt att kunna fortsätta hålla sin krypto – bitcoin i synnerhet på grund av dess likviditet – men använda den som säkerhet för att ta ett lån. Intäkterna från det lånet kan alltså användas för att göra valfritt antal kortsiktiga investeringar.
- Derivat. Enligt Världsbanken handlas aktier för cirka 60 biljoner dollar årligen. Bank for International Settlements rapporterar dock att den årliga volymen av aktierelaterade, börshandlade kontrakt är stadiga 15 biljoner dollar per år. Med andra ord, bara möjligheten att köpa eller sälja en aktie till ett lösenpris inom ett tidsfönster är värt en fjärdedel av sitt pris. Det tog inte lång tid för kryptoentusiaster att tillämpa den logiken på denna nya tillgångsklass.
Utlåning är för övrigt en dubbelriktad gata. Bitcoin Core-gruvarbetare kan lägga ut sina mynt som säkerhet att låna mot för att mildra effekterna av prisnedgångar. Men de kan också låna ut sina BTC till motparter för att producera avkastning för att hjälpa dem att täcka utgifter eller investera i att lägga till mer produktionskapacitet.
Derivat, mestadels terminer och optioner, har ett rykte om sig att vara mycket spekulativa, men det beror till stor del på att folk bara hör om dem när de går fel. På daglig basis engagerar finansinstitut och företags treasuries många tusen sådana transaktioner varje dag. När det görs på rätt sätt som en vanlig affärsverksamhet, är avsikten med derivat att minska risken genom att minska en position genom en kompenserande säkring. De flesta derivat är försäkringar, inte kasinobord.
"Institutioner kan säkra sin bitcoinexponering och kompensera en del av den risken genom att handla med terminer och optioner", säger Genesis vd Michael Moro. "När kryptoindustrin fortsätter att mogna, blir det tydligt att etablerade finansiella tjänsteleverantörer måste vara med. Ändå dikterar försiktighet att alla som har anförtrotts andras insättningar använder strategier som tar hänsyn till prisvolatiliteten hos de underliggande tillgångarna.”
Genesis och Foundry ser åtminstone ett annat potentiellt sätt att göra passiv inkomst med krypto.
- Satsning. Ett avtal om att låsa dina kryptoinnehav är i huvudsak detsamma som att ge ett lån till en börs. Även om alla räntor som nämns här snabbt skulle vara inaktuella, är det säkert att säga att insats generellt ger högre räntor än penningmarknadskonton, insättningsbevis och säkerligen sparkonton.
Insats har skillnaden att vara mindre riskabelt än utlåning, vilket i sin tur är mindre riskabelt än handel med derivat. Det kräver också minsta mindshare. Kontoinnehavare kan bara behålla sina positioner och tjäna avkastning. Och medan derivat och utlåning huvudsakligen är avsedda för institutionella investerare, används också insatser ofta av kryptoentusiaster i detaljhandeln.
Den stora bristen med insats är att den inte lämpar sig för alla kryptovalutor. Bitcoin och andra proof-of-work-mynt lämpar sig inte för insats. Detta är mer för stablecoins och sådana proof-of-stake-tokens som Cosmos eller Polkadot. När Ethereums länge fördröjda byte från PoW till PoS är klar – och den dagen verkar komma snart – skulle insats också vara ett annat sätt att låsa upp dess värde.
Institutioner använder insatsbelöningar, i kombination med derivat, för att skapa en mer sofistikerad portfölj och förbättra deras uppåtpotential. Enten/eller-valet är i detta fall ett falskt dilemma.
Dra ihop det
Även om det finns många alternativ tillgängliga för institutionella investerare för att få tillgång till tokens och handla med dem, inkluderar värdeförslaget för Foundry och Genesis ett partnerskap som syftar till att koppla samman dessa närliggande processer sömlöst.
"Om du vill satsa med oss men inte har tokens ännu, kan Genesis hjälpa dig att göra inköp utan disk," säger Colyer. "Då kan du sätta dem i Genesis förvar för att tjäna avkastning på dem genom att satsa med Foundry."
Dessutom lämpar sig Foundry-Genesis-alliansen till att tillhandahålla tjänster med vita handskar som finansinstitutioner kan använda för att erbjuda samma verksamhet under sin egen flagga. Det kan vara en särskilt attraktiv egenskap med tanke på det nuvarande trycket uppåt på räntorna.
Men i slutändan vill institutioner veta att de inte bara byter ut en uppsättning risker mot en annan. Operationer som denna allians tillhandahåller ett antal begränsningsstrategier. För att minska risken för förlust av kapitalbeloppet kan investeraren välja att utföra sina egna förvaringsuppgifter eller att delegera dem till vilken förvaringsinstitut som helst, varav Genesis är en. Genesis erbjuder för övrigt en cold-wallet-lösning, för vilken privata nycklar är mycket säkra och noggrant skyddade i enlighet med strikta regulatoriska standarder.
Datasäkerheten upprätthålls av Foundrys datacenter, som är bland de mest motståndskraftiga och feltoleranta i världen. Deras geografiska mångfald bidrar bara till drifttiden.
Även om säkerhet – för att inte tala om integritet – är viktigt, är det mer en garanti för investerare än en skillnad för tjänsteleverantören. Om en tillgång kan satsas måste en blockchain-infödd finansinstitution utmärka sig vid satsning. Oavsett vilka tokens som hålls måste den också utmärka sig vid utlåning och handel med derivat. Annars kan investerarnas avkastning bli mindre än optimal.
Källa: https://www.coindesk.com/sponsored-content/put-your-crypto-to-work-3-ways-to-earn-more-in-2022/