Federal Reserves föredragna inflationsmätare visade att högre priser har varit mer ihållande än vad man ursprungligen trodde, vilket skickade aktier och kryptovalutor till den röda fredagen.
Kärnindexet för personliga konsumtionsutgifter (PCE), som centralbanken finner mer omfattande än konsumentprisindex, visade att inflationen steg med 0.6 % i januari.
År över år har priserna stigit med 4.7 %, långt ifrån Fed:s mål på 2 %, enligt datum från det amerikanska handelsdepartementet.
S&P 500 och Nasdaq Composite-indexen föll med cirka 1.5 % och 2 % på nyheterna. Bitcoin (BTC) och eter (ETH) trendade också nedåt, var och en minskade runt 1 %.
Fredagens PCE-läsning målar upp en negativ bild för marknaderna, sa Tom Essaye, grundare av Sevens Report Research, eftersom den visar att inflationen avtar och inflationstrycket studsar.
"För att vara tydlig, kommer [rapporten] inte att räcka för att ändra Feds tänkande (detta är mycket gamla uppgifter vid det här laget) och det var inte heller tillräckligt för att flytta obligationer eller valutor," tillade Essaye. "Men för en marknad som är oroad över stagflation, kommer den här rapporten inte att göra något för att lindra dessa farhågor."
Torsdagens reviderade bruttonationalproduktssiffror hjälper inte heller att göra investerarna lugna, sa Essaye. De uppdaterade siffrorna visade att USA:s ekonomiska aktivitet endast växte blygsamt, vilket tillsammans med ökande inflation sätter scenen för stagflation.
Marknaderna var mindre säkra på en ökning med 25 punkter efter fredagens PCE-rapport, som tidigare var den i stort sett accepterade konsensus, data från CME Group visar. Terminsmarknaderna prissätter nu cirka 36 % chans för en ökning med 50 punkter, ett scenario som marknaderna trodde var nästan omöjligt först tidigare denna månad.
Derivatmarknaderna visar också en 40 % sannolikhet för att räntorna så småningom kommer att gå över 5.5 %, en annan möjlighet som handlare inte hade övervägt i början av februari. Det nuvarande målet är mellan 4.5 % och 4.75 %.
Fed:s nästa möte för den federala kommittén för öppen marknad är planerat till den 15 och 16 mars. En sammanfattning av ekonomiska prognoser kommer också att släppas efter mötet tillsammans med kommentarer från ordförande Jerome Powell.
Få dagens bästa kryptonyheter och insikter levererade till din e-post varje kväll. Prenumerera på Blockworks kostnadsfria nyhetsbrev nu.
Vill du ha alfa skickat direkt till din inkorg? Få degen handelsidéer, styrelseuppdateringar, tokenprestanda, tvåts som du inte får missa och mer från Blockworks Researchs Daily Debrief.
Kan du inte vänta? Få våra nyheter snabbast möjligt. Gå med oss på Telegram och följ oss på Google Nyheter.
Källa: https://blockworks.co/news/crypto-equities-slide-on-inflation