Som kryptoexponerad bank Silvergate Capital (SI) står inför ekonomiska och regulatoriska problem som har väckte frågor om dess långsiktiga lönsamhet, behöll analytiker på JPMorgan optimism om aktierna i Signature Bank (SBNY), en annan viktig bankpartner för kryptoindustrin.
I ett meddelande till kunder som publicerades i måndags, upprepade företaget ett överviktsbetyg på Signature-aktier och skrev: "På en övergripande basis "tränar uppdateringen från Signature i mitten av kvartalet" när företaget fortsätter att minska exponeringen mot digitala tillgångar. insättningar men, viktigast av allt, i en takt som verkar dikteras av Signature snarare än av marknaderna.”
I mitten av kvartalet uppdatering, Signature visade att dess inlåningssaldon under januari och februari var $826 miljoner lägre. Banken sa dock att minskningen var "driven av den avsiktliga minskningen av kundrelaterade insättningar på digitala tillgångar på 1.51 miljarder dollar." Exklusive digitala tillgångsrelaterade insättningar ökade Signatures med 682 miljoner USD under samma period.
I slutet av förra veckan föll Silvergates aktier nästan 60 % efter ytterligare en försening av dess årliga anmälan och avslöjande av ytterligare förluster, vilket ifrågasatte dess förmåga att arbeta under nästa år. Mitt i denna neddragning, kryptoföretag tog snabbt avstånd från Silvergate lägga till nya utmaningar för företagets digitala tillgångar som hade blivit nyckeln till dess bankverksamhet.
Under det fjärde kvartalet sjönk Silvergates insättningar med 8.1 miljarder dollar, eller mer än två tredjedelar. Under samma period sjönk Signatures totala insättningar med mer blygsamma 14%.
JPMorgan ser inte heller att Signature står inför en lika akut utmaning som Silvergate, eftersom företaget hade planerat för en minskning av sina digitala tillgångsrelaterade insättningar sedan slutet av förra året. Under de första två månaderna av 2023 minskade Signature sina lånesaldon med 1.7 miljarder dollar, 200 miljoner dollar mer än vad JPMorgan räknat med.
"När branschen har arbetat igenom den utmanade inlåningsmiljön som ligger framför oss och osäkerheten försvinner ser vi att den nuvarande rabattvärderingen på SBNY ersätts med en flerfaldig fler i linje med den långsiktiga tillväxtpotentialen för franchisen", tillade företaget.
Aktien i Signature bank sjönk med cirka 1.2 % i handeln på morgonen på måndagen; under det senaste året har aktien tappat nästan två tredjedelar av sitt värde.
Silvergate-aktien steg mer än 4.5% på måndagen.
Dataanalysföretaget S3 Partners fann att Silvergate var det mest shortade bolaget på aktiemarknaden förra torsdagen i procent av aktiemarknaden, med mer än 85 % av aktierna tillgängliga för lån som såldes kort. Som jämförelse stod satsningarna mot Signature på att mer blygsamma 5.6 % av dess flytande såldes kort.
David är reporter för Yahoo Finance. Följ honom på Twitter @DSHollers
Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance
Källa: https://finance.yahoo.com/news/signature-can-thread-the-needle-on-cutting-crypto-as-silvergate-collapses-jpmorgan-165121097.html