Silvergate korta satsningar samlar ihop $780 miljoner payday när kryptobanken sjunker

(Bloomberg) — Börssäljare tjänar en förmögenhet genom att ladda upp satsningar mot den kämpande kryptovänliga banken Silvergate Capital Corp.

Mest lästa från Bloomberg

Aktierna har sjunkit med ungefär 98 % från en topp i november 2021, och tjänade baisseartade spelarna omkring 780 miljoner dollar i mark-to-market-vinster i processen, inklusive mer än 190 miljoner dollar bara förra veckan som frågor om Silvergates lönsamhet dök upp, visar data från S3 Partners.

Insatserna mot aktien ökade under de senaste månaderna när kryptosmitta spred sig över marknaden och motgångar för banken ackumulerades. Cirka 85% av Silvergates float säljs short, en av de högsta kurserna bland amerikanska aktier, visar S3-data.

Handlare som vill öka kort exponering hämmas nu av en allvarlig brist på aktier tillgängliga att låna och stigande finansieringskostnader, säger Ihor Dusaniwsky, chef för predictive analytics på S3.

"Brunnen har torkat", sa han per telefon.

Dessa satsningar har gett resultat när Silvergates problem snöat in sig. Amerikanska tillsynsmyndigheter skickades till bankens huvudkontor när företaget försöker hålla sig kvar, rapporterade Bloomberg News på tisdagen, med hänvisning till bekanta personer. Under tiden gick Wall Street-analytiker på att nedgradera aktien efter att dess kryptobetalningsnätverk stängdes.

Investerare använder också säljoptioner för att satsa mot Silvergate. George Soros familjekontor avslöjade en satsning mot La Jolla, Kalifornien-baserade företaget förra månaden.

Kryptovalutarelaterade aktier, inklusive Silvergate, blomstrade när Bitcoin-priserna steg under tokens storhetstid 2021. Kollapsen av kryptobörsen FTX rasslade förtroendet över hela utrymmet i november. I januari sjönk Silvergate-aktien efter att banken noterat en förlust och minskat jobb.

Berättelsen fortsätter

Aktien sjönk 5.8% på onsdagen för att stänga på $4.91, en rekordlåg nivå.

(Uppdateringar med slutkurs i sista stycket.)

Mest lästa från Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP