Ta steget, Ric Edelman ger råd till krypto-aktsamma rådgivare

Ric Edelman tillför kryptovalutor en köp-the-dip-mentalitet, även när de fallen är lika branta som första droppen på en berg-och dalbana, och han tycker att andra finansiella rådgivare borde göra detsamma.

En pionjär bland RIA:er – som har förtroendeuppdrag gentemot sina kunder – Edelman är inte fascinerad av den senaste kryptokraschen, som har sett nedgångar som är mycket större än de 20 % som markerar en björnmarknad i aktier med det totala marknadsvärdet för kryptografi ned ungefär 70 % från toppnivåerna i november förra året. Han sa att kunder kan doppa tårna i kryptovattnet utan att rådfråga sina rådgivare.

"Folk har kallat mig galen i krypto i 10 år," sa han. "Majoriteten av rådgivarna är omedvetna om huruvida och i vilken grad deras kunder äger digitala tillgångar eftersom de inte pratar om det med sina kunder och antar att deras kunder inte deltar, och det är helt enkelt inte fallet."

Många rådgivare är fortfarande inte övertygade.

"När investerare hör krypto vill jag att de ska tänka på tulpanmani eller South Sea Bubble", säger Mark Matson, grundare och VD för Matson Money, ett kapitalförvaltningsföretag på 9 miljarder dollar. "Det finns absolut inga grunder, inga som helst, som säger att den här saken borde ha något värde."

På frågan om hur en rådgivare, än mindre en förvaltare, kunde rekommendera investeringar i kryptovalutor, citerade Edelman några stora teknikaktier som också har haft större förluster, inklusive NetflixNFLX
(ned 67 % hittills i år), Meta (ned 54 % hittills i år) och AmazonAMZN
(minskning med 40 % hittills i år). Edelmans entusiasm har sina gränser; han förespråkar bara att investerare håller 1% av sina portföljer i krypto.

Ändå har sektorns nedgångar varit mycket brantare än S&P 500:s 19.9% minskning i år, vilket kan ge potentiella investerare och deras rådgivare en paus.

Finansiella rådgivare måste trampa försiktigt. US Securities and Exchange Commission och Financial Industry Regulatory Authority har varit otydliga om lämpligheten av investeringar i specifika valutor, och lämnar börshandlade fonder, grantor-truster och börshandlade värdepapper som sätt att få exponering, inklusive ETF:er som tar korta positioner som skulle dra nytta av ytterligare nedgångar.

Edelman sa att rådgivare kan hjälpa kunder att investera i företag som är involverade i kryptoinfrastruktur, allt från datorchipstillverkare som Nvidia till blockchain-teknikutvecklare som IBMIBM
. Det finns också aktier som kan fungera som proxyservrar för kryptovalutor: Business intelligence-företaget MicroStrategy har till exempel innehav av BitcoinBTC
som nådde en topp på över 6 miljarder dollar och ligger nu på cirka 2.6 miljarder dollar.

MicroStrategy är säkerligen billigare än det var, ned 68% i år. Men det kan vara otillräckligt för att locka köpare på en kylande marknad för Bitcoin och andra kryptovalutor.

"Verkligheten är att det inte är ett diskussionsämne för närvarande", säger en Forbes/Shook Top Advisor på ett stort wirehouse, som bad att inte bli namngiven. "När jag pratar med kunder off the record säger jag till dem att jag inte är en förespråkare för det som en investering, men jag måste också göra det klart att jag inte kan diskutera det mycket mer med dem."

Den här rådgivaren sa att han ser en brist på statlig reglering som en anledning till att krypto inte har långsiktig lönsamhet. För nu säger han att kunder och rådgivare har tillräckligt på tallriken, från inflation till en björnmarknad till rädsla för en lågkonjunktur, att kryptovaluta är längst ner på listan.

Jeff Grinspoon, en topprådgivare i Forbes/Shook hos VWG Wealth Management, som satte ut en medelvägsposition, sa att hans praxis inte har några begränsningar för att ge råd om kryptomarknaden, men han måste be sitt moderbolag, Hightower, om godkännande om han ville köpa krypto för kunder.

För tillfället har hans brist på due diligence på de stora börserna och teknisk kunskap om krypto för självvård inneburit att hans investering för kundernas räkning har begränsats till Grayscale Bitcoin Trust, som har minskat med över 62 % hittills i år. Trots den senaste nedgången fortsätter Grinspoon att vara intresserad av att investera i inte bara digitala tillgångar utan den underliggande blockchain-teknologin.

"Vad jag har berättat för kunderna är att ur ett team- och företagsperspektiv rekommenderar vi inte individuella kryptovalutor eftersom våra kunder inte letar efter ett hemland, de letar efter bevarande av kapital och tillväxt", tillägger Grinspoon. "Tills den marknaden mognar, är vi bara inte uppmärksamma."

Grinspoon sa att han tror på Bitcoin som värdeförråd samtidigt som han beskrev de flesta andra tokens som "skit".