Vid första kvartalet i år hade riskkapitalföretaget Andreessen Horowitz (a1z) flaggskeppskryptofond återvänt nästan fem gånger för tidiga stödpersoner, enligt dokument som granskats av semafor. Företaget sålde en del av sina tokens precis innan kryptons björnmarknad började i maj, vilket innebär att tidiga investerare garanteras en framgångsrik avkastning.
Fonden lanserades 2018 med $ 300 miljoner Uppfostrad. Från och med första kvartalet i år var det så värt $ 356 miljoner.
A16z:s investeringsstil skiljer sig från den traditionella, rapporterar Semafor. Den får en blandning av aktier och "tokenrättigheter" från sina handplockade kryptoföretag, vilket innebär att den kan köpa olika kryptotillgångar från dessa företag.
Detta tillåter a16z att sälja tokens med schemalagda intervaller, vilket hjälper VC-företaget att återföra pengar till begränsade partners, sa insiders till butiken.
Ändå har a16z kryptofonder inte ett bra år
A16z satsade första gången på krypto 2013 och investerade 20 miljoner dollar i kryptobörsen Coinbase. När det offentliggjordes i april förra året sålde riskföretaget över hälften av sin andel, värd över 5 miljarder dollar.
Från och med maj 2022, a16z hölls återstående 14 miljoner aktier, värda 953 miljoner dollar då - men bara värda 650 miljoner dollar vid presstillfället. Under den tidsperioden har kryptomarknadens totala värde rasat med över 70%. Och hittills i år har Coinbase-aktiens fall resulterat i en förlust på 80 % för a16z.
Dess flaggskeppsfond rapporterade en minskning med 40 % i slutet av andra kvartalet. Alla fyra av a2z's kryptofonder har utan tvekan tagit förluster i år.
A16z har länge varit på en kryptoutgiftsrunda. I maj lanserade den sin fjärde kryptofond, den är den största hittills, med ca 4.5 miljarder dollar. Mellan juli 2021 och juni 2022, det investerat i 56 kryptoföretag, inklusive:
Läs mer: Kryptospels krympande börsvärde har inte skrämt investerare
Dessa stöd gav resultat när marknaden var uppe, men har sedan dess resulterat i förluster. OpenSea upplevde en 99% nedgång i handelsvolym sedan toppen i maj. För två månader sedan, BAYC sålde bara 16 NFT på en vecka.
Sky Mavis hackades i juni och rapporterades 600 miljoner dollar värda av dess ursprungliga AXS-token hade tagits. Det är fortfarande bland de största av en aldrig tidigare skådad våg av DeFi-hack detta år.
Bara förra månaden visade det sig att det tidigare kända internet-of-things-företaget Helium, en annan a16z-uppbackning, hade gett en majoritet av sina inhemska HNT-tokens till bara en handfull insiders, bland olika andra förseelser. Vissa företag som a16z nyligen investerat i har kollapsat helt på björnmarknaden.
Läs mer: a16z slår tillbaka kryptoinvesteringar eftersom flaggskeppsfonden får rekt
Cory Klippsten, VD på Swan Bitcoin, har varit högljudd om sin oro inom kryptoindustrin, särskilt när det gäller Ponzi-scheman och altcoins. I en intervju med Protos, beskrev han hur a16z:s aggressiva marknadsföringsstrategier skiljer sig från Bitcoin:
"De flesta Bitcoiners som marknadsför Bitcoin köper och håller bara så mycket som möjligt - och de som älskar det mest är de som aldrig säljer.
"Det är ungefär motsatsen till vad du ser med sådana som a16z: full frontal attack, marknadsföring genom alla deras kanaler, köra massiva pumpar efter att de köpt ett gäng billiga Solana från det centraliserade team som kontrollerar det våren 2021 .
"De ⏤ och alla deras VC-vänner ⏤ sålde toppen i slutet av 2021, samtidigt som de hävdade för världen att de höll."
Manifesterar framgång med optimism
För den här artikeln frågade Protos Klippsten om a16z:s överraskande avkastning till investerare mitt i en förkrossande björnmarknad.
"Avkastningen spelar ingen roll. De skapades genom illegal och omoralisk aktivitet. När människor vaknar upp till sanningen om a16z-krypto kommer [limited partners] att skämmas över att förknippas med dem, och deras [tillgångar under förvaltning] kommer att torka ut.”
Men, säger a16z den förblir stadig i sina långsiktiga mål. Dess kryptochef Chris Dixon är optimistisk trots flaggskeppsfondens 40% nedgång under första halvåret.
"Vi har en mycket långsiktig horisont," sa Dixon i en intervjun med Wall Street Journal. ”Det jag tittar på är inte priser. Jag tittar på entreprenörs- och utvecklaraktiviteten, säger Dixon. "Det är kärnmåttet."
För mer informerade nyheter, följ oss vidare Twitter och Google Nyheter eller lyssna på vår undersökande podcast Innoverat: Blockchain City.
Källa: https://protos.com/the-crypto-bets-of-a16z-crumble-early-investors-still-profit/