Federal Reserves strävan efter en "omvänd välståndseffekt" undergräver krypto

Federal Reserves strategi att höja räntorna kan fortsätta, vilket gör det svårt för kryptoindustrin att studsa tillbaka. För att kryptotillgångar ska bli en säkring mot inflation måste industrin utforska sätt att frikoppla krypto från traditionella marknader. Decentraliserad ekonomi (DeFi) kan kanske erbjuda en utväg genom att bryta sig loss från äldre finansiella modeller.

Hur Federal Reserves policy påverkar krypto

På 1980-talet introducerade Paul Volcker, ordföranden för Federal Reserve Board, räntehöjningspolitiken för att kontrollera inflationen. Volcker höjde räntorna till över 20 %, vilket tvingade ekonomin in i en recession genom att minska människors köpkapacitet. Strategin fungerade och konsumentprisindex (KPI) gick ner från 14.85 % till 2.5 %. Redan nu fortsätter Federal Reserve att använda samma metod för att få ner höga inflationstakt.

År 2022 nådde den amerikanska kärninflationen en 40-årig högsta nivå, vilket fick Federal Reserve att konsekvent höja räntorna under hela året. Detta har drabbat kryptomarknaden negativt. Mike McGlone, Senior Commodity Strateg på Bloomberg Intelligence, förklarade att Feds "slägga" har "pressat krypto i år." McGlone tror att Feds politik kan leda till en krasch som är värre än finanskrisen 2008.

Marknadsdata visar ett tydligt mönster där Federal Reserves räntehöjningar motsvarar betydande prisfall på kryptovaluta. Till exempel, Bitcoin (BTC) priserna sjönk den 6 maj efter Feds möte den 3 och 4 maj för att öka intresset med 0.5 %. På liknande sätt föll Bitcoin till 17,500 14 $ efter Fed-mötet den 15 och 0.75 juni, där de höjde räntorna med XNUMX%.

Räntehöjningen i juni var en viktig faktor för kryptovalutor som BTC och Ether (ETH) att sjunka med 70 % sedan sina rekord någonsin. Som prisdiagrammen visar har Federal Reserves policy en direkt korrelation med kryptomarknadens volatilitet. Denna osäkerhet hindrar kryptoindustrin från att göra en definitiv comeback. Eftersom kryptovalutor är en riskabel tillgångsklass, minskar investerare sin exponering mot krypto på grund av stigande räntor och rädsla för lågkonjunktur.

Federal Reserve genomförde ytterligare en räntehöjning med 0.75 % i november. Fed sa det försökte få ner "inflation med 2 procent på lång sikt". Fed-kommittén kommer att fortsätta att höja federala fonders räntor till 3-4%. Den "förutser att pågående höjningar av målintervallet kommer att vara lämpliga för att uppnå en penningpolitik som är tillräckligt restriktiv för att återställa inflationen till 2% över tiden."

Relaterat: Jerome Powell förlänger vår ekonomiska plåga

Eftersom inflationen är fortsatt hög finns det ingen anledning att tro att Federal Reserve kommer att sluta höja räntorna när som helst snart. Tyvärr är detta inte goda nyheter för risktillgångar som kryptovalutor.

Den framtida banan för Feds politik

Med all sannolikhet kommer Federal Reserve att fortsätta med sina räntehöjningar i enlighet med marknadsdatafeedback. Bank of America skrev, “Fed kommer att betona databeroende […] de kommer att få ytterligare två NFP- och CPI-utskrifter före mötet [december]; om de förblir varma finns ytterligare 75 bps i korten, om inte är en retardation till 50 bps möjlig." Strategerna tillade, "Fed har inte vandrat klart förrän uppgifterna säger det."

Som ett eko av känslan sa Barclays kreditforskningsteam, "Fed måste se inflationen vända ... innan den vänder sig på ett meningsfullt sätt." Så det finns en stor chans att även om Federal Reserve sänker höjningsprocenten, kommer de att fortsätta höja räntorna. Beroende på inflationssiffror kan Fed bromsa sina likviditetsåtstramningsåtgärder från december men kommer inte att sluta med sina inflationsreducerande strategier omedelbart. Därför måste investerare stå för en lång period av volatilitet på kryptomarknaden.

Relaterat: Marknaden ökar inte när som helst snart — Så vänja dig vid mörka tider

Federal Reserve har för avsikt att skapa en omvänd förmögenhetseffekt så att investerare omvärderar sin kryptoportfölj. De vill skapa en prekär marknadssituation genom att bromsa efterfrågan men också vara noga med att undvika eventuellt kaos. Trots att USA:s BNP minskat under två kvartal i rad, är Fed angelägna om att utvärdera och implementera smärtsam politik. Så kryptoindustrin måste hitta alternativa metoder för att tackla Fed-utmaningen.

Det nuvarande marknadsscenariot visar att priser på kryptotillgångar är sammanflätade med aktie- och aktiemarknaderna. Investerare anser dem fortfarande vara högrisktillgångar och blir skeptiska till att investera under perioder med hög inflation. Så det är absolut nödvändigt för kryptosektorn att ta avstånd från andra traditionella riskabla tillgångsklasser. Lyckligtvis tyder en amerikansk centralbanksrapport på att riskuppfattningen mot krypto gradvis förändras.

Enligt en rapport från Federal Reserve Bank of New York är kryptovalutor inte längre bland de 10 mest citerade som potentiella risker för den amerikanska ekonomin. Detta avslöjar en viktig förändring i investerartänket, vilket visar att krypto så småningom kommer att bli en icke-risktillgångsklass. Men det kommer inte att hända om krypto fortsätter att följa den äldre finansiella modellen. För att slå inflationen och kompensera Feds politik måste kryptoindustrin anamma decentraliserad finansiering för en robust framtida ekonomi.

Den här artikeln är avsedd för allmänna informationssyften och är inte avsedd att vara och ska inte ses som juridisk rådgivning eller investeringsrådgivning. De åsikter, tankar och åsikter som uttrycks här är författarens ensamma och återspeglar eller representerar inte nödvändigtvis Cointelegraphs åsikter och åsikter.