IRS kommer att fråga alla skattebetalare om kryptotransaktioner denna skattesäsong - så här rapporterar du dem

Förstå detta: IRS vill veta om dina kryptotransaktioner

2021-versionen av IRS Form 1040 frågar om du någon gång under året har mottagit, sålt, bytt ut eller på annat sätt avyttrat ekonomiska intressen i någon virtuell valuta. Om du gjorde det, ska du markera rutan "Ja". Det faktum att denna fråga visas på sidan 1 i formulär 1040, precis under raderna för att tillhandahålla grundläggande information som ditt namn och adress, indikerar att IRS menar allvar med att upprätthålla efterlevnad av tillämpliga skatteregler. Rättvis varning.

När ska du markera rutan "Ja" vid kryptotransaktioner

2021 Form 1040-instruktionerna förtydligar att virtuella valutatransaktioner för vilka du bör markera rutan "Ja" inkluderar men är inte begränsade till: (1) mottagandet av virtuell valuta som betalning för varor eller tjänster som du tillhandahållit; (2) mottagande eller överföring av virtuell valuta gratis som inte kvalificerar sig som en uppriktig gåva enligt de federala skattereglerna; (3) mottagandet av ny virtuell valuta som ett resultat av gruv- och stakningsaktiviteter; (4) mottagandet av virtuell valuta som ett resultat av en hård gaffel; (5) ett utbyte av virtuell valuta för egendom, varor eller tjänster; (6) ett utbyte/byte av virtuell valuta mot en annan virtuell valuta; (7) en försäljning av virtuell valuta; och (8) varje annan disposition av ett finansiellt intresse i virtuell valuta.

Om du 2021 gjorde dig av med någon virtuell valuta som hölls som en kapitaltillgång genom en försäljning, byte eller överföring, markera rutan "Ja" och använd välbekant IRS-formulär 8949 och schema D i formulär 1040 för att räkna ut din kapitalvinst eller förlust . Se exempel 1 och 4 nedan.

Om du 2021 fick någon virtuell valuta som kompensation för tjänster, kryssa i rutan "Ja" och rapportera inkomsten på samma sätt som du skulle rapportera andra inkomster av samma karaktär. Se exempel 3 nedan.

När ska rutan 'Nej' markeras på kryptotransaktioner

Du kan inte lämna den virtuella valutatransaktionsfrågan obesvarad. Du måste markera antingen rutan "Ja" eller rutan "Nej". 

En transaktion som involverar virtuell valuta inkluderar inte att hålla virtuell valuta i en plånbok eller ett konto, eller överföring av virtuell valuta från en plånbok eller konto som du äger eller kontrollerar till en annan som du äger eller kontrollerar. Om det är allt som hände förra året, markera rutan "Nej".

Markera också rutan "Nej" om dina enda virtuella valutatransaktioner under 2021 var köp av virtuell valuta för riktig valuta, inklusive användning av elektroniska plattformar för riktig valuta som PayPal
PYPL,
-3.31%.

Viktig punkt: För mer information om den federala skattebehandlingen av virtuella valutatransaktioner, se dessa vanliga frågor på IRS-webbplatsen.  

Hur du rapporterar kryptovinster och -förluster på din 2021 Form 1040

Nu till köttet i denna kolumn. Trots vad IRS säger, låt oss använda termen kryptovaluta istället för virtuell valuta. Framåt. 

IRS intar ståndpunkten att kryptovaluta är "egendom" för federala inkomstskatteändamål. (Svår: IRS Notice 2014-21.) Det betyder att du ska redovisa och rapportera skattepliktig vinst eller förlust närhelst du byter kryptovaluta mot amerikanska dollar, euro, varor eller tjänster, fastigheter, en ny Tesla, en annan kryptovaluta eller vad som helst.  

Om du misslyckas med att rapportera kryptovalutatransaktioner på ditt formulär 1040 och bli granskad, kan du få ränta och straff och till och med åtal i extrema fall. 

För att komma fram till de federala inkomstskatteresultaten för en kryptovalutatransaktion är det första steget att beräkna det verkliga marknadsvärdet (FMV), mätt i amerikanska dollar, för kryptovalutan det datum du tog emot den eller betalade den. 

De aktuella värdena för de mest populära kryptovalutorna är listade på börser, och jag hoppas att du höll koll på vad du gjorde förra året. Till exempel är Bitcoin och en mängd andra kryptovalutor listade på Coinbase
MYNT,
-2.76%
utbyta. Om du sålde en bitcoin den 9/5/21 borde du ha fått cirka 51,750 9 $, enligt Coinbase-börsen. Du kanske faktiskt har fått lite mer eller lite mindre. Om du köpte en bitcoin med amerikanska dollar den 5/21/51,750 borde du ha betalat cirka XNUMX XNUMX $. Du kanske faktiskt har betalat lite mer eller lite mindre. Din bas i bitcoin för federala inkomstskatteändamål skulle vara vad du än betalade. 

* Du får en skattevinst om FMV för vad du får i utbyte mot ett kryptovalutainnehav överstiger ditt skatteunderlag i kryptovalutan som du bytte. 

* Du kommer att få en skatteförlust om FMV för vad du får är mindre än ditt underlag.   

Viktig punkt: Såvida du inte handlar med kryptovalutor är det svårt att föreställa sig att ett kryptovalutainnehav kommer att klassificeras för federala inkomstskatteändamål som något annat än en kapitaltillgång – även om du använde den för att utföra affärstransaktioner eller personliga transaktioner i motsats till innehav det strikt för investeringar. Därför kommer den skattepliktiga vinsten eller förlusten från att byta en kryptovaluta nästan alltid vara en kortsiktig kapitalvinst eller förlust eller en långsiktig vinst eller förlust, beroende på om du hållit kryptovalutan i minst ett år och en dag (lång- term) eller inte (kortsiktig) innan den används i en transaktion.

Skattebehandling av kryptokvitton

Om du accepterar kryptovaluta som betalning för något måste du bestämma kryptovalutans FMV på transaktionsdatumet och sedan konvertera affären till amerikanska dollar. Beräkna sedan dina federala inkomstskatteresultat.

Exempel 1: Förra året bytte du två bitcoins mot en annan kryptovaluta. På datumet för utbytet var FMV i amerikanska dollar för den nya kryptovalutan som du fick $125,000 95,000. Ditt skatteunderlag i de två bitcoins som du gav upp var $2021 30,000. Du förvärvade de två bitcoinsna tidigare under 125,000. Din skattepliktiga vinst på börsen var $95,000 30,000 ($2021 1040 – $8949 XNUMX). Rapportera $XNUMX XNUMX som en kortsiktig kapitalvinst på din XNUMX Form XNUMX, med hjälp av Form XNUMX och Schedule D, eftersom du ägde de två bitcoinsna i mindre än ett år och en dag.     

Exempel 2: Förra året sålde du en vintagebil som du hade restaurerat till perfektion för två bitcoins. På försäljningsdatumet värderades bitcoins till $55,000 65,000 vardera, enligt Coinbase-börsen. Ditt skatteunderlag i bilen var $2021 1040. För att rapportera denna transaktion på din 55,000 Form 2, konvertera de två bitcoins som du fick till amerikanska dollar ($110,000 45,000 x 110,000) = $65,000 45,000. Din skattepliktiga vinst på försäljningen är $1040 8949 ($XNUMX XNUMX - $XNUMX XNUMX). Rapportera $XNUMX XNUMX som inkomst eller vinst på din blankett XNUMX. Förutsatt att du inte är i branschen för att återställa vintagebilar, har du en kortsiktig eller lång sikt kapitalvinst, beroende på hur länge du ägde bilen. Rapportera vinsten på formulär XNUMX och schema D. 

Skattebehandling av krypto som används i affärstransaktioner

Om du får kryptovaluta som betalning i ditt företag är första steget att omvandla betalningen till amerikanska dollar. Följ sedan de normala reglerna för att fastställa resultatet av den federala inkomstskatten. 

Exempel 3: Du är en egenföretagare. Du driver ditt företag som en enmedlem LLC som behandlas som en enskild firma för skatteändamål. Förra året accepterade du en bitcoin som betalning från en stor kund. På mottagningsdatumet värderades bitcoins till $55,000 2021 vardera, enligt Coinbase-börsen. På ditt schema C för 55,000 bör du redovisa 55,000 XNUMX USD i skattepliktig inkomst för utförda tjänster. Eftersom du är egenföretagare är $XNUMX XNUMX också föremål för den fruktade egenföretagarskatten.

Om du använder kryptovaluta för att betala för en affärsutgift är det första steget att omvandla utgifterna till amerikanska dollar. Följ sedan de normala reglerna för att fastställa resultatet av den federala inkomstskatten. 

Exempel 4: Förra året använde du 1 bitcoin för att köpa avdragsgilla förnödenheter för din blomstrande enskild firma. På datumet för köpet värderades bitcoins till $55,000 2021 vardera. Så du har ett affärsavdrag för 55,000 på 55,000 2021 USD. Inkludera $XNUMX XNUMX som en kostnad i ditt schema C för XNUMX. 

Men det finns en annan del av denna transaktion: skattevinsten eller förlusten från att hålla bitcoin och sedan spendera den. Säg att du köpte bitcoin i januari 2021 för endast $31,000 24,000. Så, du hade en skattepliktig vinst på 55,000 31,000 $ från värdeökning av Bitcoin (24,000 8949 $ - XNUMX XNUMX $). Den vinsten på XNUMX XNUMX $ är en kortsiktig kapitalvinst - eftersom du inte höll bitcoin i mer än ett år. Rapportera vinsten på formulär XNUMX och schema D.

Om du använder kryptovaluta för att betala anställdas löner, räknas valutans FMV som löner föremål för federal inkomstskatt, FICA-skatt och FUTA-skatt. Precis som alla andra löner som betalas ut till anställda måste du rapportera lönerna till den anställde och till IRS på formulär W-2. 

Om du använder kryptovaluta för att betala en oberoende entreprenör för att utföra tjänster för ditt företag, är valutans FMV föremål för egenföretagsskatt för entreprenören. Du måste rapportera betalningen på formulär 1099-NEC om betalningar till den entreprenören under året uppgår till 600 USD eller mer.

Som illustreras i exempel 4 kan du också ha en skattevinst eller förlust på grund av uppskattning eller nedgång i värdet av kryptovalutan under tiden du höll den innan du betalade ut den för att täcka anställdas löner eller tjänster från en oberoende entreprenör. Eftersom du inte är i branschen för att köpa och sälja kryptovalutor, kommer vinsten och förlusten att vara en kortsiktig eller långfristig kapitalvinst eller kapitalförlust, beroende på hur länge du har haft kryptovalutan. Rapportera vinsten eller förlusten på formulär 8949 och schema D.

Kommer dina kryptotransaktioner 2021 att rapporteras på 1099s?

Kanske. 

Hur rapporteras krypto på Form 1099-MISC?

Vissa kryptovalutabörser rapporterar bruttointäkter från kryptobelöningar eller insats som "annan inkomst" på Form 1099-MISC. 1099-MISC kommer inte att rapportera enskilda transaktioner från insatser eller belöningar, bara din totala inkomst från dem. Du bör rapportera varje transaktion, såväl som alla andra kryptotransaktioner, på ditt formulär 1040. 

Viktig punkt: IRS får en kopia av alla 1099-MISC skickade till dig. Så anta inte att du bara kan flyga under radarn utan upptäckt. 

Hur rapporteras krypto på Form 1099-K?

Form 1099-K rapporterar det totala värdet av kryptovalutor som du köpt, sålt eller handlat på plattformen som hanterade transaktionerna. Blankett 1099-K är också känt som ett formulär för betalningskort eller tredjepartsnätverkstransaktioner. Det används ofta av kreditkortsföretag och betalningsprocessorer som PayPal för att rapportera betalningstransaktioner som behandlats för tredje part. 

Form 1099-K används också av vissa kryptobörser för att rapportera kvitton från kryptotransaktioner - som i exempel 1, 2 och 3 ovan. Form 1099-K skickas dock vanligtvis endast till amerikanska skattebetalare som gjort 200 eller fler transaktioner med en total volym på 20,000 1099 USD eller mer. Beloppet som rapporteras på Form 1099-K motsvarar inte din skattevinst eller förlust från kryptohandel som utförs på rapporteringsbörsen. Om du handlade ofta kan du få en stor handelsvolym rapporterad på Form XNUMX-K, men bara en relativt liten nettoskattevinst eller -förlust. 

Viktig punkt: IRS får en kopia av alla 1099-K skickade till dig, och byrån förväntar sig därför att se någon kryptoåtgärd på ditt formulär 1040. 

Hur rapporteras krypto på Form 1099-B?

Form 1099-B används främst av mäklarfirmor och bytesbörser för att rapportera kapitalvinster och förluster. Till skillnad från Form 1099-MISC och Form 1099-K, rapporterar Form 1099-B vinster och förluster från enskilda transaktioner. Medan varje vinst eller förlust beräknas separat, kommer mäklarfirman vanligtvis att rapportera konsoliderade siffror - till exempel din kortsiktiga nettovinst eller förlustbelopp. Några kryptobörser utfärdar Form 1099-B.

Viktig punkt: IRS får en kopia av alla 1099-B skickade till dig.

När du inte får en 1099

Om du helt enkelt gjorde en betalning förra året med en kryptovaluta, som i exempel 4 ovan, kommer du inte att få ett formulär 1099 för 2021. Blankett 1099, i någon av dess olika smaker, utfärdas bara om du motta en betalning.     

Summan av kardemumman

Du kanske inte är medveten om de federala inkomstskattekonsekvenserna av kryptovalutatransaktioner. Men IRS accepterar vanligtvis inte okunnighet som en ursäkt för att inte följa skattereglerna. 

Detaljerade register är avgörande för efterlevnad. Dina register bör innehålla: (1) när kryptovalutan togs emot, (2) valutans FMV det datum du tog emot den, (3) valutans FMV det datum du bytte den (för amerikanska dollar, en annan kryptovaluta eller vad som helst ), (4) den kryptovalutahandelsbörs som du använde för att fastställa FMV, (5) och ditt syfte med att hålla valutan (affärer, investeringar eller personligt bruk). 

Med denna information kan du och/eller ditt skatteproffs bestämma de federala inkomstskattekonsekvenserna av dina 2021 kryptotransaktioner. Beroende på var du bor kan det också bli statliga inkomstskattekonsekvenser. Lycka till med allt detta.

Vad betyder nyheterna för din plånbok? Registrera dig för vårt dagliga nyhetsbrev för personlig ekonomi för att ta reda på det.

Se även: Vill du donera till välgörenhet med krypto? "Det är en enorm gemenskap av människor som är redo att ge, men de blir inte tillfrågade"