Totalt värde låst i DeFi-protokoll minskade med 40 % i maj – crypto.news

DeFi-protokollen upplevde sin värsta månad då paniken orsakad av Terra's och dess stablecoin UST-kollaps resulterade i den snabba nedgången i det totala värdet låst med mer än 40%.

Orsaker till DeFi-kris

Den storskaliga DeFi-krisen var mestadels resultatet av Terra-orsakad marknadschock eftersom dess misslyckande förångade omkring 28 miljarder dollar i maj endast i direkta förluster. Dessutom upplevde Ethereums nätverk en serie nedgångar motsvarande 111.4 miljarder dollar som rapporterats av DeFi Llama. Även alternativa Layer 1-nätverk påverkades också av investerarnas hotade förtroende för segmentet. De totala minskningarna av det totala värdet låst i Layer 1-nätverk nådde 30-55%. Avalanches ekosystem förlorade cirka 5 miljarder dollar, och Binance Smart Chain led förluster på cirka 3 miljarder dollar.

Det totala värdet låst i alla DeFi-protokoll sjönk till 111.4 miljarder dollar, den lägsta nivån på många månader. Dessutom led protokoll som specialiserade sig på operationer med stablecoins de största förlusterna. Till exempel förlorade den tidigare ledaren Curve sina positioner med dess totala värde låst minskade till 8.9 miljarder dollar, vilket var mycket under rekordnivån på 24 miljarder dollar som nåddes i januari.

Convex Finance gav ytterligare likviditet till Curve-användare förlorade ungefär hälften av sitt börsvärde i maj, och dess totala värde är strax över 5 miljarder dollar och dess relativa positioner minskade till sjätte rangen på marknaden.

Större undantag

Trots den totala kollapsen av DeFi-segmentet fanns det flera undantag som indikerade en betydande potential för dess långsiktiga utveckling. Det stora exemplet är att Tron kan visa de höga tillväxttakten även på den stagnerande kryptomarknaden. Tron har kunnat öka sitt totala värde låst med 43% och nått den tredje största positionen i det smarta kontraktsnätverket. Den viktigaste källan till tillväxt är dess ledande protokoll JustLend som genererade en tillväxt på cirka 65% i maj. För närvarande är Tron det tredje största nätverket specialiserat på smarta kontraktstjänster.

MakerDAO är ett annat exempel på ett framgångsrikt projekt som kan bli det största protokollet. Anledningen är att det mestadels fungerar med DAI stablecoin som visat sig vara mer stabilt under den senaste tidens panik. Emellertid förlorade MakerDAO fortfarande cirka 30 % av sitt totala värde låst men förbättrade sina relativa positioner på grund av högre förluster för sina viktigaste konkurrenter.

Protokollet som Lido använde för att satsa (inklusive LUNA) förlorade också ungefär hälften av sitt marknadsvärde, även om dess relativa positioner förblev relativt stabila.

DeFi-segmentets potential

De senaste chockerna indikerar den höga sannolikheten för en radikal omvandling av DeFi-segmentet inom en snar framtid. Investerare har blivit bättre medvetna om de implicita riskerna som är förknippade med stablecoins och relaterade utlåningsverksamheter. Men den nuvarande nedgången i DeFi-aktiviteter kommer sannolikt inte att vara långvarig eftersom DeFi-segmentet erbjuder unika möjligheter att generera passiva intäkter och ta itu med de stora likviditeten och andra relaterade utmaningar. Den stora förändringsriktningen hänvisar till den gradvisa övergången mot mer hållbara och pålitliga projekt. Denna logik gäller för både stablecoins och DeFi-applikationer.

Teknisk analys bekräftar att Tron har en betydande potential för tillväxt under de följande veckorna. Den huvudsakliga stödnivån motsvarar $0.050 vilket återspeglar det lokala miniminivå som uppnåtts under de senaste månaderna. Det första stora motståndet är till priset av $0.095, och Tron har potential att övervinna det under de följande dagarna, med tanke på dess nuvarande marknadstrender. I det här fallet kan TRX närma sig en betydande motståndsnivå på 0.12 $, och därmed närma sig sitt maximum för 2022. De stärkta positionerna i DeFi-segmentet kan vara den främsta katalysatorn för denna tillväxt.

Situationen med Convex Finance verkar vara mer problematisk. Om CVX inte kan behålla det nuvarande kritiska stödet på cirka $9, kan dess pris kollapsa över $3, vilket innebär att det inte kommer att kunna återställa sina starka positioner i DeFi-segmentet. Däremot kan trendvändningen tillåta att gradvis närma sig den passande signifikanta motståndsnivån på $30 under de följande månaderna. Detta scenario kan också vara fördelaktigt för andra DeFi-projekt och bidra till marknadsstabilisering.