Vad den ryska invasionen av Ukraina betyder för kunder som överväger krypto

Med tanke på att ett växande antal kunder är intresserade av krypto, får rådgivare sannolikt frågor om invasionens inverkan. Så låt oss överväga några nya dynamik:

Vad förklarar de senaste rörelserna med krypto? En drivkraft för det första rallyt är att krypto har egenskaper som en fristad som guld. En digital valuta har vanligtvis ett fast antal mynt, och det finns inget beroende av statligt kontrollerade monetära system. 

Om du till exempel bor i Ryssland eller Ukraina är du sannolikt orolig för värdet på din valuta. Du kan enkelt överföra dina besparingar till en kryptovaluta. Detta har hänt i andra länder med osäkra fiat-valutor, som Turkiet. 

Varför har då kryptovalutor fallit i värde? Tänk på att krypto är en tillväxttillgång som har upplevt enorma uppgångar under det senaste decenniet. Nyligen har investerare lastat av tillväxttillgångar som ett sätt att minska portföljrisken. 

Extrema valutafluktuationer i Ryssland och Ukraina hjälper till att förklara efterfrågan på stabila mynt. Till skillnad från Bitcoin och liknande kryptovalutor är stablecoins vanligtvis knutna till reservvalutor, såsom US-dollar, och har ett fast värde. 

Hur är det med reglering? Crypto har gett fördelar till dem som lider i Ukraina. Elliptic rapporterar 55 miljoner dollar i donationer av kryptotillgångar till landet.  

Men det finns farhågor om att digitala tillgångar kan göra det möjligt för Ryssland att undvika sanktioner. I en kongressutfrågning sa senator Elizabeth Warren (D., Mass.) att landet var ansvarigt för nära tre fjärdedelar av alla betalningar av ransomware förra året. Mycket av detta involverar krypto.

Med tvåpartistöd i kongressen för Ukraina är utsikterna för reglering lovande. Detta kan innebära revisioner och avslöjande av stablecoins. Men det skulle också innebära ökade efterlevnadskrav för rådgivare som har kunder som innehar krypto.

Under tiden antog Biden-administrationen en verkställande order om krypto. Det kräver att federala myndigheter studerar digitala valutor och rekommenderar bestämmelser. Det kommer också att ske en utvärdering av att ge ut en digital US-dollar.  

På nyheten om den verkställande ordern steg Bitcoin nästan 9%. Investerare uppmuntrades att det inte innehöll några förestående reglerande åtgärder och mer allmänt såg det som potentiellt legitimerande krypto eftersom det noterade positiva aspekter av de digitala valutorna. Vinsterna i Bitcoin försvann dock snabbt. 

Bör rådgivare berätta för kunder att undvika krypto? Tänk på att Bitcoin dök upp i början av 2009. Till skillnad från traditionella tillgångar som aktier och obligationer har krypto inte testats av långsiktiga björnmarknader, depressioner, ihållande depressioner och världskrig.

Detta betyder att det sannolikt kommer att bli en skrämmande volatilitet. Enligt Bloomberg Intelligence råvarustrateg Mike McGlone är Bitcoin fem gånger mer volatil än aktier, under en genomsnittlig period på 270 dagar.  

Mot bakgrund av detta – och osäkerheten om hur länge det ryska kriget kommer att pågå – är det viktigt att rådgivare förstår sina kunders risktolerans och ser till att krypto inte representerar en koncentrerad del av portföljen. För kunder som ännu inte är i krypto är det meningsfullt att uppmuntra dem att vänta med att köpa tills den extrema volatiliteten i den aktuella perioden har passerat.

Tom Taulli är frilansskribent, författare och före detta mäklare. Han är också en registrerad agent, vilket gör att han kan representera kunder inför IRS.