Varför är kryptomarknaden nere den här veckan?

Kryptovalutamarknaden har upplevt en anmärkningsvärd nedgång nyligen, där det totala börsvärdet föll med 10% mellan 14 augusti och 23 augusti, och nådde sin lägsta punkt på över två månader till 1.04 biljoner dollar. Denna rörelse har utlöst betydande likvidationer på terminskontrakt, den största sedan FTX-kollapsen i november 2022. 

Flera ekonomiska faktorer har bidragit till denna nedgång. Eftersom räntorna har passerat 5%-strecket och inflationen fortfarande ligger över målet på 2%, har lånekostnaderna för både familjer och företag ökat, vilket har satt press på konsumenternas utgifter och ekonomisk expansion. Det betyder att mindre pengar är tillgängliga för besparingar, vilket kan tvinga människor att släppa sina investeringar bara för att täcka månatliga räkningar.

Eftersom inflationsförväntningarna för 2024 ligger på 3.6 % och den genomsnittliga timinkomsten ökade med 5.5 % jämfört med föregående år, den snabbaste takten sedan 2020, kommer Federal Reserve sannolikt att behålla eller till och med höja räntorna under de kommande månaderna. Följaktligen gynnar ett högräntescenario ränteinvesteringar, vilket är skadligt för kryptovalutor.

Inflationen har sjunkit från sin topp på 9% till nuvarande 3%, medan S&P 500-indexet bara ligger 9% under sin rekordnivå någonsin. Detta kan indikera en "mjuk landning" orkestrerad av Federal Reserve, vilket tyder på att sannolikheten för en utdragen och djupgående lågkonjunktur minskar, vilket tillfälligt undergräver Bitcoins investeringstes som en säkring.

Faktorer som kommer från kryptovalutaindustrin

Investerarnas förväntningar hade varit höga för godkännandet av en spot-Bitcoin-börshandlad fond (ETF), särskilt med tunga rekommendationer från BlackRock och Fidelity. Dessa förhoppningar grusades dock när United States Securities and Exchange Commission (SEC) fortsatte att försena sitt beslut, med hänvisning till oro över otillräckliga skyddsåtgärder mot manipulation. Det komplicerar saken att en betydande volym av handel fortsätter att ske på oreglerade offshorebörser som använder stablecoins, vilket väcker frågor om äktheten av marknadsaktivitet.

Även ekonomiska svårigheter inom Digital Currency Group (DCG) har haft en negativ inverkan. Ett dotterbolag till DCG brottas med en skuld på över 1.2 miljarder dollar till Geminibörsen. Dessutom förklarade Genesis Global Trading nyligen konkurs på grund av förluster som härrörde från kollapserna av Terra och FTX. Denna prekära situation kan leda till tvångsförsäljning av positioner i Grayscale Bitcoin Trust om DCG misslyckas med att uppfylla sina skyldigheter.

Att ytterligare förvärra marknadens elände är regulatoriska åtstramningar. SEC har riktat en rad anklagelser mot Binance och dess VD, Changpeng "CZ" Zhao, med påstående om vilseledande metoder och driften av en oregistrerad börs. På samma sätt står Coinbase inför regulatorisk granskning och en rättegång som fokuserar på klassificeringen av vissa kryptovalutor som värdepapper, vilket belyser tvetydigheten i USA:s värdepapperspolicy.

US-dollarn stärks trots global ekonomisk avmattning

Tecken på problem som härrör från lägre tillväxt i Kina har också dykt upp. Ekonomer har reviderat ner sina tillväxtprognoser för landet, med både import och export som har upplevt nedgångar de senaste månaderna. Utländska investeringar i Kina minskade med över 80 % under andra kvartalet jämfört med föregående år. Oroväckande nog uppgår obetalda räkningar från privata kinesiska utvecklare till svindlande 390 miljarder dollar, vilket utgör ett betydande hot mot ekonomin.

Trots utsikterna till en försämrad global ekonomi, som potentiellt kan stärka Bitcoins attraktionskraft på grund av dess knapphet och fasta penningpolitik, visar investerare en benägenhet att flockas till den upplevda säkerheten hos amerikanska dollar. Detta är uppenbart i rörelsen för US Dollar Index (DXY), som har stigit från sin lägsta 17 juli på 99.5 till sin nuvarande nivå på 103.8, vilket är den högsta punkten på mer än två månader.

När kryptovalutamarknaden navigerar genom dessa mångfacetterade utmaningar, kommer ebb och flödet av olika ekonomiska faktorer och lagstiftningsutvecklingen utan tvekan att fortsätta att forma dess bana under de kommande månaderna.

En sådan situation kan möjligen vara ett resultat av överdriven optimism efter inlämnandet av flera spotförfrågningar om Bitcoin ETF i mitten av juni, så istället för att fokusera på vad som orsakade den senaste 10-procentiga korrigeringen, kan man ifrågasätta om rallyt i mitten av juli från en 1.0 biljoner dollar börsvärde till 1.18 biljoner dollar var motiverat i första hand.

Den här artikeln är avsedd för allmänna informationssyften och är inte avsedd att vara och ska inte ses som juridisk rådgivning eller investeringsrådgivning. De åsikter, tankar och åsikter som uttrycks här är författarens ensamma och återspeglar eller representerar inte nödvändigtvis Cointelegraphs åsikter och åsikter.