CME Group lägger till ETH-alternativ till växande kryptoderivatportfölj

Chicago Mercantile Exchange har tillkännagett lanseringen av en ny ETH-baserad alternativprodukt före sammanfogningen.

Enligt Tim McCourt, global chef för aktie- och valutaprodukter, blomstrar intresset för eterderivat. Börsen, en av två licensierade att verka i USA, ser redan en 43% öka i daglig handelsvolym jämfört med förra året.

Cumberland, den digitala tillgångsavdelningen för DRW, ett huvudhandelsföretag baserat i Chicago, tillhandahåller likviditet. Genesis, ett företag som specialiserat sig på digitala valutaaffärer, lån och transaktioner, kommer att ge sina kunder eteroptionskontrakt.

I augusti, CME Group lanserades två typer av derivatprodukter, eurodenominerade bitcoin och eter terminer kontrakt, utformade för att hjälpa institutionella investerare att minska riskerna i samband med volatilitet av kryptovalutor, sa McCourt då.

Funderar på att dra nytta av ETH-prishöjningen

Smakämnen lansera av eteralternativ kommer eftersom eterpriserna har stigit med 10.3 % sedan starten av Ethereum Slå samman den 6 september 2022 med Bellatrix uppgradering och den sista mainnet shadow gaffeln går live den 9 september 2022. Lanseringen är "vältajmad", menar McCourt.

Omvänt släpptes terminsprodukterna när bitcoin-priserna gick över $19,000 20,000-$XNUMX XNUMX-strecket. Etern pris var en smula över $1,500 60, med båda kryptotillgångarna ned över 2021% sedan deras toppnoteringar i november XNUMX.

Det finns två typer av optionsavtal. En köpoption öppnas för att köpa en underliggande tillgång till så kallat lösenpris inom en bestämd period. Skulle priset på tillgången stiga kan köparen köpa tillgången till lösenpriset och sälja den för att generera vinst. En investerare med en säljoption att sälja en tillgång till ett specifikt pris, säg till 100 USD, har chansen att sälja tillgången om priset faller till 80 USD, vilket gör att vinsten sänks.

När det gäller en köpoption, om tillgångspriset minskar när köpoptionen löper ut, förlorar investeraren sin initiala investering. För en säljoption, om tillgångspriset stiger över den initiala investeringen när kontraktet löper ut, förlorar investeraren sin initiala investering, även kallad en premie.

I CME:s nya produkt är den underliggande tillgången ett eterterminskontrakt med storleken 50-ETH per kontrakt. Kontraktet använder CME CF Ether-Dollar Reference Rate för att fastställa priset på eter.

Derivatprodukter kommer ofta med hög hävstångseffekt, vilket ökar likvidationsrisken

Derivatprodukter kombineras ofta med höga nivåer av upplåning för att öka avkastningen till investerare och har traditionellt sett varit en lekplats för professionella utvecklare snarare än för detaljhandelsutvecklare. Futures och optioner tillåter investerare att bara lägga upp en liten del av värdet av en affär.

Coinbase lanserade nyligen sin nano bitcoin-futures produkt för att göra det möjligt för investerare med grundare fickor att investera i derivat utan risken för likvidation som följer med handel med hög hävstång.

Eftersom kryptobörser fungerar som detaljhandelsmäklare kan de öppna upp derivatmarknaden för privata investerare genom strategiska förvärv. Genom att förvärva derivatbörser som redan har en handelslicens för terminsprovisioner, kan börser som Coinbase och FTX bygga detaljhandeln på lukrativa derivatmarknader.

CME Group stod för 4 % av handeln med kryptoderivat över hela världen i januari 2022.

Tidigare lanseringar har inte varit hausse

Derivatproduktlanseringar av CME Group har historiskt sett åtföljts av toppar i motsvarande tillgångspriser. När marknadsplatsen lanserade sin första bitcoin-terminsprodukt den 17 december 2017, nådde bitcoin en rekordnivå på 19,423.58 728.70 $, medan ETH steg till 1,448.18 $, en del av en uppåtgående bana som skulle få den att nå en rekordnivå på 13 2017 $. lördagen den 19 januari 2021. Efter lanseringen av ProShares bitcoin Exchange-Traded Fund den 3,752.62 oktober 10, en produkt baserad på CME:s bitcointerminer, steg ETH från 4,878.26 XNUMX USD på lanseringsdagen och senast den XNUMX november , hade nått den högsta någonsin på $XNUMX XNUMX. Bitcoin fortsatte sitt uppåtgående rally på lanseringsdagen och nådde så småningom en rekordnivå på cirka 69,000 10 USD den 2021 november XNUMX.