Efterfrågan på likvida Ethereum-insatsoptioner fortsätter att växa efter sammanslagningen

Blockchain-dataanalys utförd av Nansen belyser den ständigt växande mängden Ether (ETH) satsas på olika insatslösningar under månaderna efter Ethereums övergång till proof of of stake (PoS) konsensus.

Den mycket efterlängtade Merge har varit en välsignelse för decentraliserad finans (DeFi) i allmänhet, och insatslösningar har varit mycket efterfrågade sedan Ethereums övergång till PoS. Detta är enligt blockchain-data från en mängd olika insatslösningar över Ethereums ekosystem.

Nansens rapport belyser effekten av sammanslagningen när det gäller att introducera insatt ETH som ett helt och hållet cryptocurrency-inbyggt avkastningsbärande instrument som snabbt har överträffat andra säkerställda avkastningsbärande tjänster.

Sådana som Uniswap och andra automatiserade marknadsgaranter och likviditetsleverantörer är fortfarande populära men bleka i jämförelse med det totala värdet som är låst i ETH-lösningar. Över 15.4 miljoner ETH är låst i Ethereums insatskontrakt, som värderar den totala insatsade ETH i de sex bästa kryptovalutorna enbart baserat på börsvärde:

"Staked ETH är därmed det första avkastningsbärande instrumentet som når betydande skala inom DeFi, och har potential att både växa och radikalt förändra ekosystemet under de kommande åren."

Nansen ger några intressanta insikter från derivatdata med vätskeinsatser. När Ethereum gick över till PoS var det gruvarbetare ersättas av validatorer som var tvungen att sätta in eller satsa 32 ETH för att kunna föreslå nya block och tjäna protokollbelöningar. Användare som inte kan eller vill satsa 32 ETH kan delta i poolad insats, även känd som flytande insats. Detta gör det också möjligt för användare att ta tillbaka insatt ETH när som helst.

Nansens mätvärden avslöjar att likvida insatsinnehav är viktade mot långsiktiga innehavare, medan nyligen lanserade protokoll attraherar nya insättningar snabbare än etablerade tjänster. 5.7 miljoner av de totala 14.5 miljonerna ETH är insatta i insatspooler som Lido och Rocket Pool, vilket står för över 40 % av den totala insatsen ETH i ekosystemet.

Lidos insatta ETH (stETH)-pool dominerar utrymmet med en andel på 79 % av det totala marknadsutbudet av insatt ETH. 52 % av stETH-tokensen finns i Aave, Curve och Lidos inslagna stETH-kontrakt som indikerar intresse och användbarhet för investerare och DeFi-applikationer. stETH har också sett en 127% ökning av den genomsnittliga dagliga handelsvolymen sedan Ethereum-fusionen.

Relaterat: 64 % av ägd ETH kontrolleras av 5 enheter — Nansen

Samtidigt har insatspooler som tillhör Rocket Pool (rETH) och Coinbase (cbETH) sett mest tillväxt under de senaste tre månaderna, med 52.5% respektive 43.3%. Coinbases cbETH har överträffat alla andra tillgångar förutom stETH i utbudet trots att det först lanserades i augusti 2022.

Tillväxten av Coinbases ETH-insatsalternativ tyder också på att vanliga användare fortfarande litar på centraliserade enheter och att innehåll tjänar avkastning från insatsad ETH i motsats till mer komplexa, on-chain, avkastningsbärande strategier.