Fallande kanalmönster och svag terminsdata fortsätter att begränsa Ethereum-priset

Trots att Ether (ETH) priset har fortfarande fastnat i en fallande kanal och den efterföljande vinsten på 9 % under de senaste fyra dagarna var precis tillräckligt för att få altcoinn att testa mönstrets motstånd på 2,870 XNUMX $.

Federal Reserves penningpolitik fortsätter att ha stor inverkan på kryptopriserna och denna veckas volatilitet är troligen kopplad till kommentarer från FOMC. Den 4 maj, USA Federal Reserve insamlat dess riktmärke dagslåneräntan med en halv procentenhet, vilket är den största höjningen på 22 år. Även om det var ett allmänt förväntat och enhälligt beslut, sa den monetära myndigheten att den skulle minska sin tillgångsbas med 9 biljoner dollar med start i juni.

Ordförande Jeremy Powell förklarade att Federal Reserve är fast besluten att återställa prisstabilitet även om det innebär att skada ekonomin med lägre företagsinvesteringar och hushållsutgifter. Powell avfärdade också vikten av nedgången i bruttonationalprodukten under de tre första månaderna av 2022.

Även om Ethers pris har korrigerats med 14 % under loppet av en månad, ökade nätverkets värde låst i smarta kontrakt (TVL) med 7 % på 30 dagar till 25.2 miljoner Ether, enligt data från DefiLlama. Av denna anledning är det värt att undersöka om priset faller under 3,000 XNUMX USD påverkade derivathandlares sentiment.

ETH-terminer visar att handlare fortfarande är baisse

För att förstå om marknaden har vänt baisse, måste handlare analysera Ether-terminskontraktens premie, även känd som basräntan. Till skillnad från ett evigt kontrakt har dessa fasta kalenderterminer ingen finansieringsränta, så deras pris kommer att skilja sig mycket från vanliga spotbyten.

Man kan mäta marknadssentimentet genom att mäta kostnadsgapet mellan terminer och den vanliga spotmarknaden.

För att kompensera för handlarnas insättningar tills handeln avgörs, bör terminer handlas med 5 % till 12 % årlig premie på sunda marknader. Ändå, som visas ovan, har Ethers årliga premie legat under en sådan tröskel sedan den 5 april.

Trots en liten förbättring under de senaste 24 timmarna anses den nuvarande 3.5 % basräntan vanligtvis vara baisse eftersom den signalerar en bristande efterfrågan på köpare med hävstångseffekt.

Relaterat: Fed höjer räntorna med 50 punkter i ett försök att bekämpa inflationen

Sentimentet på optionsmarknaderna försämrades

För att utesluta externa effekter som är specifika för terminsinstrumentet bör handlare också analysera optionsmarknaderna. Till exempel jämför 25 % deltaskevning liknande alternativ för köp (köp) och sälj (sälj).

Detta mått kommer att bli positivt när rädsla är utbredd eftersom den skyddande säljoptionspremien är högre än liknande riskköpoptioner. Motsatsen gäller när girighet är utbredd, vilket gör att 25 % deltaskevningsindikatorn skiftar till det negativa området.

Ett intervall på 25 % skevhetsindikator mellan negativ 8 % och positiv 8 % anses vanligtvis vara ett neutralt område. Mätvärdet har dock legat över en sådan tröskel sedan den 16 april och ligger för närvarande på 14 %.

Med optionshandlare som betalar högre premier för nedsidans skydd är det säkert att dra slutsatsen att sentimentet har förvärrats under de senaste 30 dagarna. För närvarande finns det en växande känsla av baisseartad känsla på marknaden.

Naturligtvis kan ingen av dessa data förutsäga om Ether kommer att fortsätta att respektera den fallande kanalen, som för närvarande har ett motstånd på $2,950 3,000. Ändå, med tanke på aktuella derivatdata, finns det anledning att tro att en eventuell pump över $XNUMX XNUMX sannolikt kommer att vara kortlivad.

De åsikter och yttranden som uttrycks här är enbart de som gäller Författaren och återspeglar inte nödvändigtvis Cointelegraphs åsikter. Varje investering och handel rör sig med risk. Du bör göra din egen forskning när du fattar ett beslut.