Fidelity: mer än 5 miljoner dollar för Ethereum Index Fund

Fidelity lanserade sin Ethereum Index Fund i slutet av september. 

Fidelity: sålde mer än 5 miljoner dollar tack vare Ethereum

Enligt ett dokument publicerades igår på SEC:s officiella hemsida, $5,018,184 XNUMX XNUMX har redan samlats in från försäljningen av denna Ethereum-baserade fond. 

Om Fidelity Investment's officiell hemsida fonden heter Fidelity Advantage Ether ETF Fund™ (kod 7634), och det visar sig att den lanserades den 28 september. 

Det är en fond som investerar direkt i ETH, som i sin tur förvaras säkert med hjälp av Fidelitys interna lagringstjänster. 

Det är en kvalificerad fond för registrerade konton, inklusive RRSP:er och TFSA:er, så det tillåter exponering mot ETH med en helt reglerad produkt. 

ETH är inte en reglerad finansiell produkt i sig, så de investerare som tvingas enligt lag att endast investera i reglerade produkter kan helt enkelt inte köpa den direkt. Instrument som ETF-fonder tillåter vem som helst att göra investeringar i reglerade finansiella produkter, men ger dem också möjlighet att ta positioner i oreglerade tillgångar. 

Återigen, för den här specifika fonden är minimiinvesteringen $50,000 XNUMX, vilket är ett belopp som effektivt skär av den stora majoriteten av privata investerare. Faktum är att det endast har gjorts tillgängligt för ackrediterade investerare. 

Fidelity Advantage Ether ETF-fonden är baserad på ett index som är utformat specifikt för att återspegla ETHs resultat i amerikanska dollar. Den använder data hämtade från handelsplattformar som anses "kvalificerade", och beräknar ett volymvägt genomsnittligt handelspris baserat på ett femminutersfönster omedelbart före 4:XNUMX (ET) stängning. 

Var sjätte månad kommer Fidelity Index Committee att granska Fidelity Ethereum Index för eventuella uppdateringar. 

Fidelity Advantage Ether ETF syftar inte till att spekulera i kortsiktiga förändringar i ETH-priser, utan syftar till att investera på lång sikt. Den officiella hemsidan säger: 

"Med tanke på den spekulativa karaktären hos eter och volatiliteten på etermarknaden finns det en betydande risk att dessa fonder inte kommer att kunna uppfylla sina investeringsmål. En investering i dessa fonder är inte avsedd som ett komplett investeringsprogram och är endast lämpligt för investerare som har kapacitet att absorbera en förlust av en del eller hela sin investering. En investering i dessa fonder anses vara hög risk."

För att komma runt det nuvarande de facto SEC-påtvingade förbudet mot att ge ut spot-ETF:er för kryptovaluta i USA, utfärdar denna fond Fidelity Investments Canada. Faktum är att de länge har accepterats i Kanada vid det här laget, så det finns inga som helst problem i landet att skapa dem och lansera dem på marknaden. När allt kommer omkring är de kanadensiska finansmarknaderna också allmänt tillgängliga för amerikanska investerare, särskilt institutionella investerare. 

På fondens officiella webbplats står det faktiskt: 

"Denna webbplats är endast för personer i Kanada. Fonder och ETF:er sponsrade av Fidelity Investments Canada ULC är endast kvalificerade för försäljning i Kanadas provinser och territorier."

Trots detta är det inte alls förbjudet för utländska investerare att köpa denna fond på kanadensiska marknader, även när det gäller amerikanska investerare. Det är förbjudet att sälja dem i USA, men det är inte förbjudet att köpa dem. 

Fidelity Investments: vad är det?

Denna situation verkar verkligen paradoxal, inte minst eftersom Fidelity Investments är ett amerikanskt företag baserat i Boston. Även om det använder sitt dotterbolag Fidelity Investments Canada för att ge ut krypto-ETF:er i Kanada, är det ingen som förbjuder Fidelity att sälja dessa finansiella produkter till amerikanska investerare också. 

Fidelity är också en av världens i särklass största kapitalförvaltare, med cirka 4.5 biljoner dollar i tillgångar under förvaltning i slutet av 2021. Man har varit aktiv på kryptomarknader sedan 2018 genom sitt dotterbolag Fidelity Digital Assets, som bland annat hanterar depå. Den hanterar med största sannolikhet också vårdnaden om ETH som fungerar som säkerhet för värdet av Advantage Ether ETF-fonden. 

Den främsta konkurrensfördelen är förmodligen just den direkta förvaringen av tokens, vilket är allt annat än lätt att göra med fullständig säkerhet. Detta gör att Fidelity kan möta kraven från både de investerare som helt enkelt vill öppna positioner på kryptovalutapriser utan att behöva göra ett åtagande om säker förvaring, och de som inte kan investera i oreglerade finansiella produkter. 

Faktum är att företaget självt uttryckligen uppger att det har insett att det finns ett behov på marknaden av en mångfald av produkter och lösningar som hjälper kunder att få exponering för kryptovalutor i linje med deras distinkta mål och risktolerans. Det bekräftar också att sådan efterfrågan också har ökat för andra digitala tillgångar än Bitcoin. 

Fidelity har erbjudit finansiella derivatprodukter på Bitcoin i flera år nu, men på altcoins hade det släpat efter. 

Det finns något att säga för det faktum att många altcoins är finansiella tillgångar med en risknivå förknippad med dem som gör dem inte alls attraktiva för finansiella produkter som de Fidelity erbjuder till marknaden. 

Speciellt fokuserar Fidelity på de mindre spekulativa tillgångarna, som just BTC och ETH, dvs de med hög men inte särskilt hög risk. Bara för att nämna några exempel, detta företag skulle aldrig ge ut en derivatprodukt på Luna, eller andra mycket spekulativa kryptovalutor med maximala risknivåer. 

Faktum är att kunder till företag som Fidelity inte tenderar att vara spekulanter, utan investerare på medellång eller lång sikt. Just nu finns det väldigt få kryptovalutor som kan vara attraktiva för den här typen av investerare. Det är sannolikt ingen tillfällighet att Fidelity har skapat liknande fonder fortfarande bara för Bitcoin och Ethereum. 

Det är värt att notera att finansiella marknader inte bara är avgjort komplexa, utan också involverar mycket olika aktörer. Utöver de klassiska korttidsspekulanterna som daytrader, finns det även stora institutionella investerare som inte alls är intresserade av korttidsspekulation utan i första hand av att värna om värdet på sina tillgångar. 

Ofta anses investeringar i kryptovalutor av dem vara så kallade asymmetriska investeringar, med andra ord innebär de en hög risknivå, men de kan tillåta att hög avkastning uppnås även för minimala investeringar. Med andra ord, just på grund av dessa egenskaper passar BTC och ETH in i investeringsalternativen för de större och mer konservativa portföljerna som mycket små investeringar men som kan ge avkastning som annars skulle vara mycket svår att få. 

Eftersom denna typ av investerare ofta föredrar att allokera en stor del av sin portfölj till låg- eller mycket lågrisktillgångar, som ändå genererar minimal eller ibland till och med negativ real avkastning, kan en liten procentandel till högrisktillgångar hjälpa till att kompensera låg avkastning genererad av lågrisktillgångar. 

Fidelity är extremt bekant med denna dynamik, och den vet också att investerare av denna typ helt undviker de risker som bestämmelser och teknisk praxis utgör, såsom tokenlagring. 

Kort sagt är det investerare som aldrig skulle investera direkt i BTC eller ETH, men som istället kan lockas till derivatprodukter som eliminerar praktiskt taget alla icke-finansiella risker som är förknippade med kryptovalutor. 

Även om de 5 miljonerna som redan samlats in till Advantage Ether ETF-fonden kan tyckas vara mycket, med tanke på att fonden bara har lanserats under ett fåtal dagar, är det dock väldigt lite jämfört med Fidelitys siffror. Detta tyder på att, om den skulle bli framgångsrik, har kollektionen fortfarande en enorm potential för tillväxt.