Index Coop lanserar nytt staket Ethereum-index för LSD-Curious

Första gången du provar LSD? Index Coop har dig täckt.

Idag lanserar Index Coop sin nya strukturerade produkt som ska ge investerare exponering mot toppen flytande insatsderivat (LSD) tokens på marknaden. 

Index har länge piskat fram produkter som denna, med dess mest populära index är DeFi Pulse Index (DPI), som ger viktad exponering över olika tokens i den decentraliserade ekonomin (Defi) Plats. Projektet erbjuder också ett metaversindex som kallas MVI och en levered-ETH-token också.

Nu riktar det sin uppmärksamhet mot den glödheta Ethereum-marknaden. 

Den senaste produkten, som kallas Diversified Staked ETH Index (dsETH), erbjuder exponering mot Lido Finances stETH, Rocketpools rETH och Stakewises sETH2-tokens. Det är tre tokens i ett, precis som ett index.

Dessa tokens är avkastningsbärande tillgångar för investerare som har satsat sina ETH-innehav och kan användas någon annanstans för att tjäna ytterligare avkastning i DeFi. De är särskilt populära eftersom de låter investerare satsa mindre än de 32 ETH som krävs för att delta om de skulle satsa direkt till Ethereum. 

Tanken bakom att få alla tre versionerna av vad som i huvudsak är samma sak handlar om att balansera risker, sa Index Coops produkt- och tillväxtledare Crews Enochs.

"Du vill kunna diversifiera din risk på tillgångs- och protokollskikten," sa han Avkryptera. "Hela min portfölj är föremål för samma smarta kontraktsrisk om jag bara använder Lido-protokollet eller Rocket-protokollet." Att hålla indexet innebär i huvudsak att du inte skulle förlora allt om någon av dessa insatsplattformar skulle bli hackad. 

Efter det skulle exponering för alla tre LSD-tokens säkerställa "att den totala avkastningen som din insatta ETH får är mycket mer konsekvent", sa Enochs.

Idag tjänar stETH 4.9%, sETH2 tjänar 5.12%, och rETH tjänar 4.53%. Rocketpool erbjuder också högre avkastning tillsammans med belöningar i sin inhemska RPL-token för de som satsar sitt Ethereum och driver sin egen nod.

När det gäller Index Coop förväntas dsETH-indexet generera lika mycket som $ 4,000 en månad i intäkter från februari via streamingavgiften på 0.25 %.

Det är förstås om investerare ser samma fördelar i indexet som Enochs och co.

Förutom att ge investerare en diversifierad exponering mot insatta Ethereum-derivat, lyser indexets viktningsmetod också ljus på centraliseringsproblem i denna nisch. 

Nodräkning och insatt Ethereum-viktning

dsETH-indexet viktas mellan varje LSD-token baserat på hur väl varje projekt har decentraliserat sina respektive nodantal, sa Enochs. Noder, i det här fallet, hänvisar till armén av validerare som har satsat 32 ETH och nu säkrar nätverket enligt Ethereums nytt bevis på insats (PoS) konsensusmekanism. 

"Det finns två faktorer," sa han Avkryptera. "Det finns antalet nodoperatörer, och en operatör kan köra många noder, och sedan finns det fördelningen av insatser över dessa noder." 

Rocketpool har till exempel indexets största vikt på cirka 44 %, baserat på Indexs första förslag från tillbaka i december. 

Även om Rocketpool har mycket färre faktiska noder (bara 11,342) än marknadsledaren Lido, dessa noder är mycket bättre fördelade mellan operatörerna. Den största operatören i Rocketpool driver cirka 20 noder. 

Även om Lido Finance har en jättestor 147,010 totalt validatorer som säkerställer Ethereum, dessa noder är fördelade på 30 nodoperatörer. Professionella stakingföretag som Figment och Chorus One, till exempel, driver var och en ungefär 2,000 29.68 noder för Lido. Detta ger stakingprojektet en vikt på XNUMX %.

Stakewise har 5 operatörer och fler än 2,254 validatorer, vilket ger den en viktning på 26.39 %.

Enochs medger att laget förmodligen fortfarande kommer att behöva redigera dessa viktningar. "Vi ville verkligen göra en poäng baserad enbart på klassad nätverksdata, men de hade det inte tillräckligt redo för oss. Vi kommer att lägga till någon sorts rättvisa poäng för Rated i en framtida uppdatering, men det ingick inte i förvaltningsförslaget för lansering.” 

Pjäsen är dock tydlig. Indexet är helt klart tänkt att uppmuntra till större decentralisering, vilket säkerligen skulle ställa till problem för nischens ledare Lido. 

Data drog från Dune visar att av de 16.2 miljoner Ethereum som satsas har Lido nästan 30 % av hela marknaden, med centraliserade spelare Coinbase och Kraken med bara 12 % respektive 7 %. 

När det gäller Rocketpool har den bara 2 %. Insatsmässigt endast 0.44%.

Med Indexs produkt kan detta dock förändras om det finns seriös efterfrågan från investerare. 

"Alla förstår liksom att om kunden vill ha detta är den här produkten ett sätt att öka användningen av alla deras produkter och insatser som helhet", säger Enochs.