Vad är Ethereum Liquid Staking och varför är det avgörande när Shanghai uppgradering närmar sig?

Ethereum är den största smarta kontraktsplattformen i branschen, och den genomgick en stor förändring genom att övergå till en ny konsensusalgoritm 2022.

Det som vanligtvis kallas Sammanfogningen såg nätverket överge Proof of Work och övergå till Proof of Stake i jakten på att uppfylla sin bredare färdplan mot skalbarhet, decentralisering och säkerhet.

snabb~~POS=TRUNC

Med introduktionen av Proof of Stake på Beacon-kedjan för ett tag sedan kunde användare sätta in 32 ETH för att bli fullständiga validerare av nätverket.

Detta är en del av Ethereums kärnkomponenter – nämligen decentralisering och transparens. I huvudsak kan användare över hela världen underhålla nätverket och upprätthålla det genom att köra sina egna valideringsnoder.

Detta medförde dock i sig också några begränsningar. Låt oss ta en titt på några av dem när det gäller självinsats.

Begränsningar för självinsats

De som vill bli fullständiga validerare står inför några anmärkningsvärda nackdelar. Till exempel kan de inte flytta det minsta nödvändiga beloppet (32 ETH), vilket gör det helt illikvid för den tid användaren vill förbli en fullständig validator.

Användare som satsar sin ETH till Beacon-insättarkontraktet i ett försök att säkra nätverket får inte dra tillbaka sin ETH förrän denna funktionalitet är aktiverad. Kärnutvecklarna av Ethereum sa att detta kommer att bli möjligt med Shanghai-uppdateringen. Det är förväntat till det publika testnätet i februari och potentiellt mainnet i mars.

Läs mer om Shanghai-uppdateringen i vår podcast med ConsenSys produktchef Matt Nelson. 

Det är viktigt att notera att det för närvarande finns omkring 16 miljoner ETH värt någonstans nära 25 miljarder dollar (till nuvarande priser) låsta i kontraktet. I motsats till denna betydande begränsning erbjuder plattformar för vätskeinsats ett alternativ.

Vad är Ethereum Liquid Staking?

Ethereum liquid staking är ett koncept som har funnits ganska länge men som tog fart i början av 2023 när majoriteten av plattformarna som erbjuder dessa funktioner såg en enorm tillväxt.

I huvudsak är vätskesatsning ett alternativ till att låsa en användares insats. Genom att göra det tillåter det användare att satsa vilken mängd ETH de vill och avaktivera den utan att kravet på denna funktion är aktiverat på huvudnätet (t.ex. före Shanghai-uppgraderingen).

Detta görs genom att utfärda en tokeniserad version av de medel som satsas – något slags derivat. Det kan överföras, lagras, handlas, spenderas eller till och med låsas, som man skulle göra med en vanlig token.

Sättet det fungerar på är ganska enkelt. En användare skulle deponera ETH till en tredjepartsplattform. Plattformen skulle deponera ETh till Beacon-insättarkontraktet för dem (genom att köra sina egna validerare). I gengäld skulle protokollet skapa en representativ ETH, som användaren kan ta ut, handla, satsa och annat.

Det finns några fördelar med Ethereum Liquid Staking, såsom:

• Ingen risk för långsiktigt innehav
• Tillgänglighet för deponerade tokens
• Utbyte liknar det för låst ETH-insats

Den kommande Shanghai-uppgraderingen har drivit berättelsen om Ethereum Liquid Staking avsevärt, och de flesta av de plattformar som erbjuder tjänster av detta slag såg sina inhemska kryptovalutor skjuta i höjden sedan början av 2023.

Som sagt, låt oss ta en snabb titt på några av de mest populära Ethereum Liquid Staking-protokollen.

Topp 3 Ethereum Liquid Staking Protocols

Shore

Lido är det största protokollet för Ethereum Liquid Staking med hjälp av både totalt börsvärde och det totala värdet låst (7.68 miljarder USD vid tidpunkten för detta skrivande) på sin plattform.

När användare spelar ETH med Lido får de en alternativ token som kallas stETH som representerar deras insats i förhållandet 1:1. Polletterna präglas vid insättning och bränns sedan när de löses in.

stETH-tokens saldon utfärdas 1:1 till ETH som satsas av Lido. stETH-tokens saldon uppdateras också dagligen när oraklet rapporterar förändringen i den totala insatsen.

Den inhemska kryptovalutan i Lido kallas LDO.

Raketpool

När detta skrivs är Rocket Pool det näst största Ethereum Liquid Staking-protokollet med hjälp av totalt värde låst på sin plattform (cirka 800 miljoner dollar.)

På samma sätt som Lido kan användare satsa sin ETH på Rocket Pool och få en alternativ token som kallas rETH.

Minsta insättning är 0.01 ETH, det finns ingen gräns för hur mycket användare kan satsa, och de får fortsätta satsa och ta ut som de tycker är lämpligt.

Den inhemska kryptovalutan i Rocket Pool kallas RPL.

Ankr

Ankr-protokollet är näst på tur när det gäller det totala värdet av ETH låst på sin plattform. När detta skrivs är det cirka 153 miljoner dollar.

Den alternativa token som protokollet utfärdar kallas ankrETH. På samma sätt som de andra plattformarna kan användare dra sig tillbaka när de vill och ta del av olika DeFi-farmar med ankrETH-tokens.

Liquid Staking vs Exchange Staking: Vad är skillnaden?

Vissa börser, såsom Coinbase och Binance, tillåter också användare att sätta in ETH och satsa den mot Beacon-insättarkontraktet och tjäna belöningar.

Dessutom utfärdar de sina egna ETH-tokens som användare kan ta ut och handla som de vill. Med Binance, till exempel, kallas token BETH, och användare kan handla den mot USDT när de vill. Det viktigaste att tänka på är att du måste ha BETH på ditt konto för att vara berättigad till insatsavkastningen.

En annan viktig faktor är att dessa är centraliserade motparter, och som sådana behåller de vårdnaden om dina tokens – i det här fallet ETH-alternativen. Därför gäller alla nackdelar och begränsningar med att hålla din krypto på en börs, med alla fördelar också.

Varför Ethereum Liquid Staking Coins ökar?

Som nämnts i början av guiden såg nästan alla protokoll som tillhandahåller Ethereums vätskesatsningsmöjligheter priserna på deras inhemska kryptovalutor stiga i värde sedan början av 2023.

Till exempel har LDO ökat med över 100 % under de senaste 30 dagarna. ANKR har ökat med cirka 45 % under de senaste 14 dagarna. Frax Shares (FXS) har stigit över 100 % under de senaste två veckorna. Rocket Pools RPL-token har ökat med cirka 70 % den senaste månaden. Andra flytande Ethereum-mynt, som StakeWise (SWISE) Stafi (FIS) och andra, har också stigit liknande procentsatser.

Konsensus verkar vara att handlare förväntar sig att den kommande Shanghai-uppgraderingen för Ethereum kommer att vara ganska fördelaktig för dessa plattformar. Anledningen är att över 15 miljoner ETH kommer att låsas upp och användare kommer att söka flytande alternativ där de skulle satsa sin ETH. Och eftersom dessa protokoll ger några tydliga fördelar, är den nuvarande berättelsen att Shanghai kommer att driva på efterfrågan på deras tjänster.