I takt med att räntorna har stigit har många banker blivit mer lönsamma eftersom skillnaderna mellan vad de tjänar på lån och investeringar och vad de betalar för finansiering har ökat. Men det finns alltid undantag.
Nedan är en skärmbild av banker som motarbetar trenden i branschen att öka räntenettomarginalerna, följt av en annan lista över banker vars marginaler har ökat mest under det senaste året.
Den 8 mars kommer SVB Finansgrupp
SIVB,
-60.41%
sålde 21 miljarder dollar i värdepapper för en förlust på 1.8 miljarder dollar. SVB är holdingbolag för Silicon Valley Bank i Santa Clara, Kalifornien. Det hade 212 miljarder dollar i tillgångar den 31 december.
Banken sa att den ompositionerade för att "öka tillgångarnas känslighet, för att dra fördel av potentialen för högre kortfristiga räntor, delvis inlåsta finansieringskostnader, bättre skydda räntenetto (NII) och räntenettomarginal (NIM) och förbättra lönsamhet.”
Mot bakgrund av förlusten på värdepappersförsäljningen kommer SVB att ta in 2.25 miljarder dollar i nytt kapital genom två erbjudanden och en riktad emission. Utsikten till utspädning av aktieägarnas ägarpositioner resulterade i att bolagets aktier sjönk så mycket som 62 % den 9 mars.
Hela bankbranschen verkade ta det på hakan den 9 mars, med KBW Nasdaq Bank Index
BKX,
-7.70%
sjunker 8%.
Se Tomi Kilgores bevakning för mer information om SVB:s erbjudanden, värdepappersförsäljningen och reaktion.
Röda marginalflaggor
Innan SVB Financial beslutade sig för att ta ett så dramatiskt steg, signalerade förändringen av dess räntenettomarginal att banken inte var väl positionerad för kombinationen av stigande räntor och avtagande lånetillväxt i riskkapitalområdet.
En banks räntenettomarginal är skillnaden mellan dess genomsnittliga avkastning på lån och placeringar och dess genomsnittliga kostnad för in- och upplåning. Detta är en årlig beräkning. Så här flyttade NIM för SVB Financial under det senaste året:
| Bank | Ticker | NIM – Q4 2022 | NIM – Q3 2022 | NIM – Q2 2022 | NIM – Q1 2022 | NIM- Q4 2021 |
| SVB Finansgrupp | SIVB,
-60.41% | 2.00% | 2.28% | 2.24% | 2.13% | 1.91% |
| Källa: FactSet |
SVB:s räntenettomarginal minskade avsevärt under fjärde kvartalet och ökade endast något från föregående år.
Så nu är frågan vilka andra banker som kan möta press på grund av att deras räntenettomarginaler har minskat, eller för att deras marginaler bara har ökat något?
Börjar med en lista över amerikanska banker med totala tillgångar på minst 10 miljarder dollar, och tar bort renare investeringsbanker, som Goldman Sachs Group Inc.
GS,
-2.06%
och Morgan Stanley
FRÖKEN,
-3.86%,
vi tittade på 108 banker.
En enhetlig uppsättning räntenettomarginaler för de senaste fem kvartalen är inte tillgänglig från FactSet för hela gruppen - den är endast tillgänglig för 56 av bankerna. Så istället sållade vi efter räntenetto (totala ränteintäkter minus totala räntekostnader) dividerat med genomsnittliga totala tillgångar.
På den här skärmen visade 102 av 108 banker växande marginaler för fjärde kvartalet från ett år tidigare.
Här är de 10 som visar minskande marginaler under det senaste året, eller de minsta ökningarna av marginaler:
| Bank | Ticker | Stad | Räntenetto/genomm. tillgångar – Q4 2022 | Räntenetto/genomm. tillgångar – Q3 2022 | Räntenetto/genomm. tillgångar – Q4 2021 | Ett års kontraktion eller expansion |
| Kunder Bancorp Inc. | CUBI,
-8.93% | West Reading, Pa. | 2.61% | 3.10% | 4.03% | -1.42% |
| Första republikbanken | FRC,
-16.51% | San Francisco, Kalifornien. | 2.28% | 2.53% | 2.50% | -0.22% |
| Sandy Spring Bancorp Inc. | SASR,
-7.13% | Olney, Md. | 3.10% | 3.34% | 3.29% | -0.19% |
| New York Community Bancorp Inc. | NYCB,
-6.33% | Hicksville, NY | 2.10% | 2.06% | 2.20% | -0.11% |
| First Foundation Inc. | FFWM,
-8.80% | Dallas, Texas | 2.35% | 2.98% | 2.41% | -0.07% |
| Ally Financial Inc. | ALLIERA,
-7.00% | Detroit, Mich. | 4.04% | 4.20% | 4.09% | -0.05% |
| Dime Community Bancshares Inc. | DCOM,
-2.15% | Hauppauge, NY | 2.98% | 3.20% | 2.95% | 0.03% |
| Pacific Premier Bancorp Inc. | PPBI,
-7.50% | Irvine, Kalif. | 3.34% | 3.34% | 3.27% | 0.07% |
| Prosperity Bancshares Inc. | PB,
-4.51% | Houston, Texas | 2.72% | 2.78% | 2.65% | 0.07% |
| Columbia Financial Inc. | CLBK,
-3.54% | Fair Lawn, NJ | 2.69% | 2.78% | 2.60% | 0.09% |
| Källa: FactSet |
Klicka på tickerna för mer om varje bank.
Läsa Tomi Kilgores detaljerade guide till den mängd information som är tillgänglig gratis på MarketWatch-citatsidan.
SVB Financial rankades 11:e sämst på skärmen, med räntenetto/genomsnittliga tillgångar på 1.93 % under fjärde kvartalet, upp från 1.83 % föregående år.
Mest marginalförbättring
För att avsluta med en positiv ton, visade dessa banker den bredaste expansionen av marginaler, baserat på räntenetto dividerat med genomsnittliga tillgångar:
| Bank | Ticker | Stad | Räntenetto/genomm. tillgångar – fjärde kvartalet 4 | Räntenetto/genomm. tillgångar – fjärde kvartalet 3 | Räntenetto/genomm. tillgångar – fjärde kvartalet 4 | Ett års expansion |
| Comerica Inc. | CMA,
-8.01% | Dallas, Texas | 3.54% | 3.31% | 1.91% | 1.63% |
| First Horizon Corp. | FHN,
-1.97% | Memphis, Tenn. | 3.57% | 3.21% | 2.24% | 1.33% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
-4.80% | Buffalo, NY | 3.68% | 3.34% | 2.37% | 1.31% |
| Stellar Bancorp Inc. | STEL,
-4.11% | Houston, Texas | 4.16% | 3.95% | 2.85% | 1.31% |
| Enterprise Financial Services Corp. | EFSC,
-5.28% | Clayton, Mo. | 4.28% | 3.78% | 3.08% | 1.20% |
| Berkshire Hills Bancorp Inc. | BHLB,
-5.69% | Boston, Mass. | 3.61% | 3.26% | 2.43% | 1.18% |
| East West Bancorp Inc. | EWBC,
-8.36% | Pasadena, Kalifornien | 3.77% | 3.50% | 2.61% | 1.16% |
| Texas Capital Bancshares Inc. | TCBI,
-4.51% | Dallas, Texas | 3.22% | 3.01% | 2.08% | 1.14% |
| Wintrust Financial Corp. | WTFC,
-5.73% | Rosemont, Ill. | 3.51% | 3.17% | 2.41% | 1.10% |
| WSFS Financial Corp. | WSFS,
-5.59% | Wilmington, Del. | 3.90% | 3.50% | 2.81% | 1.09% |
| Källa: FactSet |
Missa inte: 20 inkomstskapande aktier som siffrorna säger kan bli elitutdelningsaristokrater
10 banker som kan få problem i spåren av SVB Financial Group-debaclet
I takt med att räntorna har stigit har många banker blivit mer lönsamma eftersom skillnaderna mellan vad de tjänar på lån och investeringar och vad de betalar för finansiering har ökat. Men det finns alltid undantag.
Nedan är en skärmbild av banker som motarbetar trenden i branschen att öka räntenettomarginalerna, följt av en annan lista över banker vars marginaler har ökat mest under det senaste året.
Den 8 mars kommer SVB Finansgrupp
-60.41%
SIVB,
sålde 21 miljarder dollar i värdepapper för en förlust på 1.8 miljarder dollar. SVB är holdingbolag för Silicon Valley Bank i Santa Clara, Kalifornien. Det hade 212 miljarder dollar i tillgångar den 31 december.
Banken sa att den ompositionerade för att "öka tillgångarnas känslighet, för att dra fördel av potentialen för högre kortfristiga räntor, delvis inlåsta finansieringskostnader, bättre skydda räntenetto (NII) och räntenettomarginal (NIM) och förbättra lönsamhet.”
Mot bakgrund av förlusten på värdepappersförsäljningen kommer SVB att ta in 2.25 miljarder dollar i nytt kapital genom två erbjudanden och en riktad emission. Utsikten till utspädning av aktieägarnas ägarpositioner resulterade i att bolagets aktier sjönk så mycket som 62 % den 9 mars.
Hela bankbranschen verkade ta det på hakan den 9 mars, med KBW Nasdaq Bank Index
-7.70%
BKX,
sjunker 8%.
Se Tomi Kilgores bevakning för mer information om SVB:s erbjudanden, värdepappersförsäljningen och reaktion.
Röda marginalflaggor
Innan SVB Financial beslutade sig för att ta ett så dramatiskt steg, signalerade förändringen av dess räntenettomarginal att banken inte var väl positionerad för kombinationen av stigande räntor och avtagande lånetillväxt i riskkapitalområdet.
En banks räntenettomarginal är skillnaden mellan dess genomsnittliga avkastning på lån och placeringar och dess genomsnittliga kostnad för in- och upplåning. Detta är en årlig beräkning. Så här flyttade NIM för SVB Financial under det senaste året:
SVB:s räntenettomarginal minskade avsevärt under fjärde kvartalet och ökade endast något från föregående år.
Så nu är frågan vilka andra banker som kan möta press på grund av att deras räntenettomarginaler har minskat, eller för att deras marginaler bara har ökat något?
Börjar med en lista över amerikanska banker med totala tillgångar på minst 10 miljarder dollar, och tar bort renare investeringsbanker, som Goldman Sachs Group Inc.
-2.06%
-3.86% ,
GS,
och Morgan Stanley
FRÖKEN,
vi tittade på 108 banker.
En enhetlig uppsättning räntenettomarginaler för de senaste fem kvartalen är inte tillgänglig från FactSet för hela gruppen - den är endast tillgänglig för 56 av bankerna. Så istället sållade vi efter räntenetto (totala ränteintäkter minus totala räntekostnader) dividerat med genomsnittliga totala tillgångar.
På den här skärmen visade 102 av 108 banker växande marginaler för fjärde kvartalet från ett år tidigare.
Här är de 10 som visar minskande marginaler under det senaste året, eller de minsta ökningarna av marginaler:
Klicka på tickerna för mer om varje bank.
Läsa Tomi Kilgores detaljerade guide till den mängd information som är tillgänglig gratis på MarketWatch-citatsidan.
SVB Financial rankades 11:e sämst på skärmen, med räntenetto/genomsnittliga tillgångar på 1.93 % under fjärde kvartalet, upp från 1.83 % föregående år.
Mest marginalförbättring
För att avsluta med en positiv ton, visade dessa banker den bredaste expansionen av marginaler, baserat på räntenetto dividerat med genomsnittliga tillgångar:
Missa inte: 20 inkomstskapande aktier som siffrorna säger kan bli elitutdelningsaristokrater
Source: https://www.marketwatch.com/story/the-10-banks-that-may-face-trouble-in-the-wake-of-the-svb-financial-group-debacle-50d6e49e?siteid=yhoof2&yptr=yahoo