10 experter från resurssektorn lyser upp guld och silver

Ädelmetaller ses traditionellt som säkra tillflyktsorter, som vanligtvis visar styrka under tider av marknadsoro och geopolitisk osäkerhet. Historiskt sett ses de också som inflationssäkringar och föredragna tillgångar för att skydda mot stigande räntor. Här finns 10 resursspecialister och bidragsgivare till MoneyShow.com lyfta fram sina favoritaktier och ETF:er för investerare som söker exponering mot guld och silver.

Mary Anne och Pamela Aden, Aden-prognosen

Råvarumarknaden drivs av stigande inflation utan något slut i sikte. Det ryska kriget har förvärrat inflationsrörelsen med mer osäkerhet och en flykt mot materiella tillgångar och bort från finansiella tillgångar. Denna tjurmarknad för råvaror var redan igång och den är redo att stiga under flera år framöver.

Med guld som stiger högre än silver, och guldaktier stiger mer än guld, och seniorer starkare än juniorer, säger det oss att guld är "kung" för tillfället. Det är den ultimata fristaden och det bekräftas av investerare som springer i säkerhet. Plus, med seniora gruvarbetare starka än juniorer, speglar det värde framför risk. Den stora bilden är fortfarande vidöppen för en "superuppgång" inom en pågående tjurmarknad.

Sammantaget går våra rekommenderade guldaktier utmärkt. De bästa som nyligen nådde nya toppar över sina toppnivåer i juni 2021 är Kungligt guld (RGLD), Newmont (NEM), Yamana guld (AUY) och Franco Nevada (FNV).

För närvarande är guld starkare än silver och guld kan fortsätta att stiga mer än silver under de kommande månaderna. Men ser man ut på längre sikt är silver beredd att prestera bättre. Silvers tid kommer. Två av våra rekommenderade innehav är silverrelaterade — Hecla gruvdrift (HL) och Panamerikanskt silver (PAAS). Silver är nu på väg mot $30-nivån. När den är bruten kommer den att vara igång.

Gör dig redo för nästa stora drag inom ädelmetaller: Följ med Mary Anne och Pamela Aden på The Money, Metals, & Mining Virtual Expo. 5-7 april 2022!

Mike Cintolo, Cabot Top Ten Trader

Ädelmetaller har överträffat aktier hittills i år, och när guldet skjuter i höjden tenderar aktierna i företag som bryter metallen att avsevärt överträffa ädelmetallen i procent. Bland dem som på sistone har väckt uppmärksamhet är Agnico Eagle Mines (AEM), en senior kanadensisk guldgruvarbetare.

Företaget har en pipeline av högkvalitativa prospekterings- och utvecklingsprojekt i USA, Kanada (inklusive det nyss avslutade förvärvet av Kirkland Lake), Columbia och Mexiko, och vars policy med no-forward guldförsäljning ger det full exponering mot nuvarande guld priser, vilket idag är ett bra ställe att vara på.

Agnico rapporterade nyligen flera rekordresultat för helåret 2021: Företaget redovisade en solid årlig guldproduktion på cirka 2.09 miljoner uns med totala upprätthållande kostnader på 1,038 2,000 USD per ounce (väldigt under det nuvarande guldpriset på cirka 4 XNUMX USD. Imponerande nog var QXNUMX också Agnicos femte kvartal i rad med över en halv miljon uns i guldproduktion.

De starka resultaten fick Agnico att höja sin utdelning med 14 % (2.6 % årlig avkastning) och tillkännage ett program för återköp av aktier på 500 miljoner dollar. När vi blickar framåt ser analytiker att topplinjen växer med 41 % under första kvartalet, följt av ytterligare tre kvartal med 1 procents tillväxt (mest på grund av Kirkland-förvärvet), men naturligtvis är jokertecknet här guldpriserna, eftersom uppsidan kommer att falla rätt. till Agnicos resultat.

Tony Sagami, Weiss Ultimate Portfolio

Välj själv: inflationen på en 40-årig högsta nivå, Ryssland/Ukraina spänningar eller början på en ny Fed åtstramningscykel. Var och en är en bra anledning i sig att äga guld, men tillsammans gör de ett mycket övertygande argument.

US Global GO GOLD and Precious Metal Miners ETF (GOAU) är ett unikt sätt att investera i guld. Den börshandlade fonden är inrättad som en royaltytrust, vilket är en speciell typ av företag.

GOAU ger en engångsbetalning till guldgruvföretag i utbyte mot en överenskommen procentandel av guldet som de producerar. Det bästa av allt är att GOAU har avtalsenligt rätt till ett visst antal uns till ett förutbestämt, alltid under marknadspriset på guld.

Den enda risken som GOAU tar är om guldpriset faller under dess rabatterade inköpspriser. Och med guld som fortfarande svävar runt $1,946 XNUMX per uns, betyder det inget annat än stora lönedagar för GOAU.

Adrians dag, Global analytiker

Royalty- och streamingbolag är lågrisksättet att investera i guldgruvsektorn. Men du ger inte upp mycket uppåt genom att göra detta. I huvudsak kommer ett royaltyföretag att göra en förskottsbetalning till ett gruvbolag i utbyte mot en liten andel av guldet som bryts. En stream är liknande, förutom att företaget betalar en blygsam kostnad per uns när den tas emot utöver en förskottsbetalning.

Franco-Nevada (FNV) rapporterade ett starkt fjärde kvartal tack vare högre produktion i Cobre Panama, dess största ström, och rekordstora olje- och gasintäkter. Sammantaget för året fanns rekordintäkter på 1.3 miljarder USD, en ökning med 27 %, vilket kom in i den högsta delen av sin guidning.

Franco avslutade kvartalet med 539 miljoner dollar i kontanter, inga skulder och 1.1 miljarder dollar tillgängliga på sina kreditfaciliteter. Den ökade sin utdelning igen, med nästan 7 %, för den 15:e utdelningsökningen i rad.

Diversifiering av tillgångar skiljer Franco från andra guld royaltybolag. Franco har en lägre andel guld och silver än andra stora royalty- och streamingföretag, vilken diversifiering det nu kallar en utmärkande fördel. Det är förmodligen en funktion som gör företaget attraktivt för generalistinvesterare.

Företaget är också väl diversifierat vad gäller tillgångar, operatörer och geografi. Franco ser pipelinen ganska stark för en mängd olika finansieringsbehov. Franco-Nevada fortsätter att vara en av våra kärninvesteringar.

Royalty- och streamingföretag har mycket lägre exponering för driftskostnadsinflation än gruvarbetare och mindre exponering för potentiellt ökande skatter. Så de förblir attraktiva investeringar för den nuvarande miljön.

Wheaton Precious Metals (WPM) rapporterade rekordintäkter och resultat för fjärde kvartalet, även om det missade analytikerprognoserna med en liten summa. För året var intäkterna 1.2 miljarder dollar. Royalties på guld och silver är för närvarande 94% av intäkterna.

Salobo-expansionen (Salobo III), som är en del av projektet som representerar Wheatons största enskilda tillgång, försenades på grund av jordskred; det hade varit 85 % färdigt vid årets slut. Vale genomför en grundlig genomgång av projektet, som ska vara klart någon gång under andra kvartalet. För närvarande bedöms expansionen fortfarande vara på väg för en uppstart vid årsskiftet.

Wheaton har en solid balansräkning, med tillgänglig likviditet nu upp till 2.2 miljarder dollar. Med kontanter, en stark kreditfacilitet och förutse starka kassaflöden under kommande år, sa vd Randy Smallwood att han inte trodde att företaget någonsin skulle måste ge ut ytterligare en aktie.

Wheaton fokuserar på tillgångar med låga kostnader, med 85 % av tillgångarna i den nedre halvan av kostnadskurvan och reserver med över 30 års livslängd. Wheaton förutspår en tillväxt på i genomsnitt 20 % under de kommande 10 åren.

Wheaton (vars nuvarande avkastning är 1.3%) har inkluderats i S&P Canadian Dividend Aristocrats Index. Aktien är ett kärninnehav för oss; men med tanke på 25% plus uppgång sedan slutet av januari, vi håller och letar efter en pullback att köpa.

Peter Krauth, Silveraktieinvesterare

Fed kan inte stoppa inflationen. Det är ett stort dilemma, och investerare har kommit ikapp. Vad kan du göra åt det? Tja, silver krossar inflationen. På 1970-talet upplevde vi ett helt decennium av hög och stigande inflation. Ändå genererade silver en vinst på 3,700 XNUMX %. Det är inget stavfel. Och silveraktier gick betydligt bättre än så.

Jag tror att vi står inför en inflationschock, och när investerare inser detta, kommer de att flockas mot silver. Och det kommer att bidra till att driva denna sektor mycket, mycket högre. Tekniskt sett har silver varit ganska starkt och 50-dagars glidande medelvärde ser ungefär ut att vara redo att passera över 200-dagars glidande medelvärde och bildar ett hausseartat "gyllene kors". Silvers uppåtriktade mål är $26.50, $27 och sedan $28.

Silveraktier, även om de är konstruktiva, har mer att göra. De Global X Silver Miners ETF (SIL) har tydligt motstånd på $38-nivån. När den väl passerar $38 finns det en ganska tydlig väg till $41.

Och tittar på PureFunds ISE Junior Silver ETF (SILJ) – som faktiskt är silverföretag i mellanklassen – vi ser mycket av den senaste styrkan. Området på $14.50 verkar vara den huvudsakliga motståndsnivån över huvudet. Efter det ser $15.50 och sedan $17.50 ut som nästa uppåtriktade mål.

Sammantaget ser silvers tekniska bild ganska stark ut. Och med räntehöjningarna nu officiellt startade, tror jag att vi kunde se silver fortsätta att klättra. Säsongsmässigt tyder de närmaste månaderna på mer styrka framöver.

Omar Ayales, Gulddiagram R Us

Guld konsoliderar den senaste tidens tillbakadragande, över januari upptrend, som av en slump är guldets viktigaste utbrytningsnivå i februari på $1900-$1925-nivån. Vår ledande indikator fortsätter att visa momentumuppbyggnad till förmån för guld. Guldgruvarbetare står sig starkt. De har presterat bättre än de flesta tillgångsklasser den senaste tiden och ser mogna ut för mer uppsida.

Novagold (NG) fortsätter att marschera uppåt, inom en tydlig upp-kanal sedan januaris lägsta nivåer, och testade nyligen $8-handtaget, som också är nära höjdpunkterna i oktober 2021. En paus över denna nivå och det är igång till tävlingarna! En uppgång till junis toppnivå nära $10 skulle då vara sannolikt. Den ledande indikatorn är på ett högt område som visar momentum som gynnar NG. Det är dock motstånd på ett högt område, vilket tyder på att viss konsolidering på kort sikt är möjlig.

Harmony Gold Mining (HMY) bildar ett hausseartat flaggmönster med motstånd på $5.50. Detta innebär att om HMY bryter över $5.50 kan det stiga till $7-målnivån. Den ledande indikatorn drar sig tillbaka och letar efter en botten. Det säger oss att kortsiktig svaghet kan vara över och en förnyad uppgång är nu trolig. På minussidan är HMY:s hausseartade stöd i januari upptrend på $4.30. Ett avbrott under den här nivån kan pressa den tillbaka ytterligare, till möjligen uppåtgående trend i september nära $3.50.

Gavin Graham, Internet Wealth Builder

Förra gången guld startade en långsiktig tjurmarknad, 1999-2000, steg metallen från 250 dollar per uns till 850 dollar per uns, eller mer än tre gånger på mindre än ett decennium. Jag föreslår inte att guld kommer att matcha den prestandan, men det är rimligt att anta att efter att ha tagit ut sin tidigare rekord någonsin, kan guld uppgå till $2,500 25 per uns, en rörelse på XNUMX %.

Equinox guld (EQX) har projekt i Kanada, USA, Mexiko och Brasilien, med sju operativa guldgruvor och fem tillväxtprojekt. Gruventreprenören Ross Beatty äger 8% av företaget. Equinox börsnoterades i november 2018 till $4 per aktie.

Bolaget har bevisade och sannolika reserver på 16 miljoner oz. och uppmätta och indikerade reserver på 30 miljoner oz. Den förväntar sig att ha en produktion på 670,000 2022 oz. år XNUMX.

Dess tillväxtprojekt inkluderar Santa Luz-gruvan i Mexiko, där den spenderar 103 miljoner dollar på att eftermontera en tidigare producerande gruva som kommer att tas i drift detta kvartal. Det beräknas att Santa Luz kommer att producera 110,500 XNUMX oz. årligen under de första fem verksamhetsåren.

Equinox bröt också officiellt mark i oktober 2021 på Greenstone-projektet, en av de största gruvorna i Kanada. Den tvååriga byggperioden och sex månaders driftsättning förväntas möjliggöra den första guldgjutningen under första halvåret 2024.

Med en prognostiserad 13% ökning av produktionen från 593,000 2021 oz. 670,000 till XNUMX XNUMX oz. i år är Equinox väl positionerat för en stark tillväxt i intäkter och kassaflöde, helt bortsett från det stigande guldpriset.

Equinox är en välkapitaliserad guldgruvarbetare med sju verksamma gruvor i politiskt stabila jurisdiktioner. Prognostiserad tillväxt i produktionen under de kommande åren är 1 miljon oz. per år.

Aktien säljs till 22 gånger 2022 års prognostiserade rörelseresultat. Det är i den nedre tredjedelen av juniora producenter när det gäller pris/nettotillgångsvärde (0.63 gånger). Man förväntar sig den näst högsta produktionstillväxten från 2021-24 och har näst högsta reserver i gruppen. Jag betygsätter aktien ett köp

Bruce Kaser, Cabot undervärderad aktierådgivare

Barrick Gold (GULL), baserat i Toronto, är ett av världens största guldgruvföretag av högsta kvalitet. Cirka 50 % av dess produktion kommer från Nordamerika, med resten från Afrika/Mellanöstern (32%) och Latinamerika/Asien och Stillahavsområdet (18%).

Barrick kommer att fortsätta att förbättra sitt operativa resultat (ledd av sin nya och mycket kapabla VD), generera ett starkt fritt kassaflöde till nuvarande guldpriser och återföra mycket av det fria kassaflödet till investerare samtidigt som han gör mindre men förnuftiga förvärv.

Barrick nådde en överenskommelse med regeringarna i Pakistan och dess Belochistan-provins om att starta om koppar- och guldgruvan Reko Diq. Produktionen avbröts 2011. Barrick kommer att äga 50 % av det nya projektet. Även om gruvan är liten illustrerar avtalet Barricks vd Mark Bristows förmåga att effektivt arbeta med lokala myndigheter.

Barrick-aktier erbjuder också valmöjligheter - om de ovanliga ekonomiska och skattemässiga förhållandena driver upp priset på guld, kommer Barricks aktier att stiga med det. Med tanke på deras attraktiva värdering behöver aktierna inte denna andra punkt (tillval) för att fungera – det ger extra uppsida. Barricks balansräkning har nästan noll skuld efter kontanter.

Bob Carlson, Pensioneringsklocka

Det har varit en stor vändning i guld, som jag förväntade mig. Guldet sköt i höjden i början av 2020, främst tack vare Feds monetära stimulans, men nådde en topp i augusti 2020. Guldet steg under 2022 när inflationen nådde nivåer som inte setts på 40 år. Invasionen av Ukraina orsakade fler guldköp.

Börshandlade fonder är det billigaste och mest likvida sättet att investera i guld. jag rekomenderar iShares Gold Trust (IAU) eftersom det vanligtvis har den lägsta kostnadskvoten och inte används lika mycket av hedgefonder och andra kortsiktiga handlare. IAU har ökat med 7.44 % hittills i år och 15.65 % under 12 månader.

iShares MSCI Global Metals and Mining Producers (PICK), och ETF som består av gruvbolag, går också bra i denna svåra tid. Fonden sjönk i mitten av 2021 och verkade vara ett fynd. Marknaderna insåg inte hur mycket gruvarbetare sannolikt skulle dra nytta av den fortsatta globala tillväxten.

Fonden följer ett index för global gruvdrift; den hade nyligen 214 aktier, men 50 % av fonden hade de 10 största positionerna. PICK har ökat med 16.85 % hittills under 2022 och 26.75 % under de senaste 12 månaderna. Den har en avkastning på 5.30%.