$100 miljoner NJ delikatessfall: De tilltalade erkänner sig inte skyldiga

CAMDEN, NJ – Två män åtalade för ett påstått aktiemanipulationsprogram som involverade en småstadsbutik i New Jersey erkände sig oskyldiga på tisdag morgon.

Peter Coker Sr., 80, och James Patten, 63, som arresterades av federala myndigheter förra månaden i North Carolina, gjorde sina vädjanden vid ett federalt domstolshus som ligger cirka 20 minuters bilresa från den nu stängda butiken i ärendets hjärta.

Patten berättade för CNBC före utfrågningen på tisdagen att han anlitade advokaten Ira Sorkin, som är känd för att representera den bortgångne Ponzi-skedaren Bernie Madoff. Sorkin representerade tidigare Patten i en tvist med Securities and Exchange Commission, som avskedades 2006.

Coker Sr. är representeras av Marc Agnifilo, som tidigare har försvarat bedragare och "pharma bro" Martin Shkreli, vanärade filmproducenten Harvey Weinstein, NXIVM-kultledaren Keith Raniere och en rysk bank sanktionerade för invasionen av Ukraina.

Agnifilo sa till CNBC att han förväntar sig att processen kommer att dras ut. "Jag är inte säker på varför de skulle driva ett ärende där ingen förlorade några pengar," sa han och hänvisade till federala åklagare.

Patten var vid gott humör vid domstolen i tisdags, skämtade om CNBC:s bevakning av fallet och sa att han kände sig ganska bra. Coker Sr. fick sällskap av sin fru Susan och höll tyst med händerna vikta eller vilande på hakan. Domaren sade att en pre - hearing test tisdag förmiddag avslöjade både karlar hade alkohol i deras system. Coker sa att han och hans fru hade drinkar vid middagen kvällen innan, medan Patten förnekade att han hade haft alkohol under de senaste 48 timmarna.

Domaren sa att Patten också testade positivt för buprenorfin, ett FDA-godkänt receptbelagt läkemedel som används för att behandla smärta och opioidberoende. Patten förnekade att han hade tagit den. Domaren sade att arbetskraften skulle granska testet och påminde Patten att han var under ed när han förnekade att han hade konsumerat alkohol och drogen.

Patten och Coker anklagas för flera federala brott, inklusive bedrägeri, för att de påstås ha pumpat upp värdet på ett börsnoterat företag som uppnådde ett börsvärde på mer än 100 miljoner dollar förra året trots att de bara hade Your Hometown Deli i Paulsboro, New Jersey, till sin namn. Delien omsatte mindre än 40,000 XNUMX dollar per år.

Federala åklagare har beskrivit fallet som en berättelse om internationellt bedrägeri och svek. Peter Coker Jr., 53, son till Coker Sr., är baserad i Hong Kong och anses vara fri. Federala myndigheter sökte fängsla Coker Sr. innan du samtycker till en villkorlig frigivning. Agnifilo sa att han inte har varit i kontakt med Coker Jr. Advokaten avböjde också att säga om Coker Jr. skulle återvända till USA, eller om han hade varit i kontakt med sin far.

Coker Sr. överlämnade sitt pass till myndigheterna i North Carolina på fredagen. Både han och Patten är ute på $100,000 XNUMX obligation och får inte lämna det kontinentala USA.

SEC stämde också männen i ett civilmål för den påstådda komplotten.

Männen åtalades för sin inblandning i Hometown International och ett liknande skalföretag som heter E-Waste. Åklagare hävdade att männen försökte berika sig själva genom att höja priserna på Hometown International och E-Waste. Vid ett tillfälle hade deras värden på så kallade over-the-counter-marknader stigit med 939 % respektive 19,900 XNUMX %.

Männen är åtalade för konspiration för att begå värdepappersbedrägeri, värdepappersbedrägeri och konspiration för att manipulera värdepapperspriser. Anklagelserna om bedrägeri och manipulation ger ett maximalt straff på 20 år och en maximal böter på 5 miljoner dollar.

Patten är också åtalad för manipulation av värdepapper, bankbedrägeri och penningtvätt.

Enligt åtalet dupederade männen grundarna av Your Hometown Deli - Paul Morina, en tidigare teamkamrat i brottning på gymnasiet till Patten, och Morinas medarbetare Christine Lindenmuth — berättade för dem att paraplyföretaget kunde hjälpa till med restaurangens expansion. Varken Morina, rektor och brottningstränare vid Paulsboro High School, eller Lindenmuth, en mattelärare på samma skola, nämndes vid namn i rättshandlingar.

De åtalade samordnade sedan för att kontrollera och överföra Hometown International-aktier mellan sig själva och sina vänner i syfte att blåsa upp aktiekursen, sade åklagare.

Patten kommenterade inte på tisdagsmorgonen om han hade pratat med Morina sedan dess.

Åklagare sa att Patten och Cokers personligen berikade sig själva konsultkontrakt som betalade $15,000 XNUMX i månaden till Coker Sr.s företag, North Carolina-baserade Tryon Capital, och $25,000 XNUMX i månaden till Coker Jr.s företag, Macao-baserade VCH Limited. James Patten var partner på Tryon Capital. 

Männen hade liknande, om än mindre, konsultkontrakt med E-Waste.

I slutändan planerade männen att använda både Hometown International och E-Waste som fartyg för omvända fusioner, vilket skulle tillåta andra företag att gå offentligt genom de två fordonen, sade myndigheterna.

När Makamer Holdings, ett bioplastföretag, inlett en omvänd fusion med Hometown International såldes delikatessen för $15,000 XNUMX. Delien är nu permanent stängd.

Coker Sr och Patten har haft penslar med regulatorer och lagen tidigare.

Coker Sr. stämdes 1992 för påstås ha gömt pengar från borgenärer och påstådda affärsrelaterat bedrägeri. Han har förnekat brott i dessa fall, varav ett avgjordes utanför domstol under de senaste åren i North Carolina. Samma år var också Coker Sr anklagad för oanständig exponering för minderåriga.

2006 uteslöts Patten från FINRA, mäklar-återförsäljarens tillsynsmyndighet, för att han inte följt en skiljedom på mer än 753,000 XNUMX USD för att ha brutit mot värdepapperslagar, otillåten handel och churning av en kunds konto.

Patten erkände sig 2010 skyldig till en anklagelse om federal postbedrägeri. Sa FBI han skickade en falsk finansiell rapport till en investerare efter att han tagit ungefär hälften av de 538,000 27 $ som hon gav honom för att investera och använde den för att täcka dåliga investeringar som han hade gjort med hennes konto. Han dömdes till XNUMX månaders fängelse.

Egenheterna kring Your Hometown Deli först fångade ögonen på hedgefondförvaltaren David Einhorn 2021. 

"Pastramin måste vara fantastisk," sa Einhorn då. Efter åtalen förra månaden, twittrade han: "Jag antar att pastramin inte var så bra."

–CNBC:s Dan Mangan bidrog till denna rapport.