$100 miljoner NJ deli svarande tjänar $2,500 XNUMX i månaden från skalföretaget Med Spa

En av männen åtalad i en påstådd aktiemanipulation som involverade skalföretag och en småstadsbutik i New Jersey tjänar tusentals dollar från ett annat skalföretag, enligt en värdepappersregistrering. 

James Patten, var anklagad för federala brott förra månaden för påstås ha blåst upp värdet på Hometown International, som ägde delikatessbutiken, och E-Waste, som inte hade någon egentlig verksamhet.

Patten är också involverad i ett företag som heter Med Spa Vacations, som rapporterade kostnader på 93,999 30 USD och inga intäkter under kvartalet som slutade den 2,500 september. Med Spa, som inte nämndes i åtalet, betalar också XNUMX XNUMX USD i månaden i konsultarvoden till Pattens företag Benchmark Capital.

Benchmark Capital brukade också få 5,000 XNUMX USD i månaden i konsultarvoden från E-Waste, enligt justitiedepartementet. Ett klagomål från Securities and Exchange Commission sa att Benchmark Capital-avtalet med E-Waste "misslyckades med att avslöja förhållandet mellan Patten och E-Waste."

Pattens namn har inte förekommit i Med Spa-anmälningar.

Pattens advokat Ira Sorkin avböjde att kommentera. En talesperson för justitiedepartementet kunde "bara bekräfta de för närvarande pågående anklagelserna."

Åklagare anklagade Patten, tillsammans med far-och-son-duon Peter Coker Sr. och Peter Coker Jr., för att berika sig själva genom konsultavtal som SEC säger saknade korrekt avslöjande. Myndigheterna sa också att de på konstgjord väg blåste upp marknadsvärdet på Hometown International och E-Waste med 939 % respektive 19,900 XNUMX %.

Cirka hälften av Med Spas aktier ägs av Global Equity Limited, där Patten är senior vice president. Cirka 10 % av företaget ägs av Coker Sr.s fru, Dina Coker, och 16.63 % ägs av Hometown Global Services, som kontrolleras av Coker Sr.

Coker Sr. hade ett liknande konsultavtal med Med Spa som betalade honom $2,500 2021 mellan februari och juni XNUMX genom Tryon Capital. Tryon var också Coker Sr:s val av fartyg för att kanalisera medel från både Hometown International och E-Waste, enligt hans åtal.

SEC sa att konsultavtalen för E-Waste och Hometown International användes för att "skörda illa vunna vinster från systemet" och att de utlovade konsulttjänsterna antingen var "onödiga, inte utförda eller var för att främja programmet."

Med Spa har trots sina nollintäkter en lång rad konsultavtal. En sedan avslutad affär betalade $4,000 2021 i månaden till Med Spas tidigare president Elliot Mermel genom hans företag, Benzions. Avtalet sades upp XNUMX.

Mermel, som tjänstgjorde som president för både E-Waste och Med Spa Vacations, har en färgstark affärskarriär, inklusive en företag som odlade syrsor som människoföda och en cannabisföretag som samarbetade med Paul Pierce, den före detta superstjärna i Boston Celtics. 

Med Spa leddes också kort av Pattens långvariga vän John Rollo, en annan före detta E-Waste-president och en Grammy-belönt producent som senast arbetade som patienttransportör på ett sjukhus i New Jersey.

Varken Mermel eller Rollo åtalades tillsammans med sina medarbetare för anklagelserna om e-Waste-bedrägeri. De efterträddes i sitt Med Spa-ledarskap av Irwin Schneidmill.

Schneidmill avböjde att kommentera när han kontaktades av CNBC. Rollos telefonnummer, listat av SEC, hade kopplats bort, och Mermel svarade inte omedelbart på en begäran om kommentar.

Liksom de andra två skalföretagen hade Med Spa Vacations ett initialt affärsmål - i det här fallet "specialiserade wellness-semesterpaket" - som övergavs till förmån för att inleda en omvänd fusion. I åtalet noteras de omvända sammanslagningarna av E-Waste och Hometown International som den metod genom vilken männen skulle tjäna "betydande vinst till följd av marknadsmanipulation."

Med Spa letar för närvarande efter ett företag att genomföra en omvänd fusion med.