För 15 år sedan kraschade bostadsmarknaden under liknande omständigheter

För 2007 år sedan, första kvartalet 257,400, var de amerikanska bostadspriserna på den högsta någonsin. Enligt St. Louis Fed var medianpriset för ett hem $XNUMX XNUMX, ett rekord.

Fed höjde räntorna. Efter en rad räntehöjningar nådde Fed Funds-räntan 5.25 %, den högsta punkten på sex år.

Vi visste det inte då, men en flerårig lågkonjunktur var på väg att börja. Den stora lågkonjunkturen började officiellt i slutet av 2007 och varade i 18 månader. Bostadspriserna var på väg att uppleva en krympning av historiska proportioner.

Femton år har gått, och vi är ungefär två veckor bort från första kvartalet 2023. De senaste uppgifterna från St. Louis Fed visar amerikanska bostadspriser på en rekordhög nivå. Medianpriset för ett hus i USA är $454,900 XNUMX, ett rekord.

Källa: St. Louis Fed

Fed höjer räntorna. Tidigare i veckan nådde Feds ränta 4.5 %, den högsta punkten sedan 2007. Några av de främsta företagsledarna i landet, inklusive Andy Jassy från Amazon (AMZN) och Mark Zuckerberg från Meta Platforms (META), flaggar ekonomiska svårigheter framför sig när de har tusentals arbetare.

Är bostadspriserna på väg att uppleva ytterligare en historisk nedgång?

Anta att en köpare köper ett hus i medianpriset i USA för 455,000 20 USD. Köparen gör en handpenning på 91,000 %, eller 364,000 XNUMX USD, vilket skapar en inteckning på XNUMX XNUMX USD.

För två år sedan hade ett 30-årigt bolån med fast ränta en ränta på 3.25 %. Detta skulle ha genererat betalningar på $1,584 XNUMX per månad, exklusive skatter och försäkringar.

Idag kommer ett 30-årigt bolån med fast ränta med en ränta på cirka 6.5%. Dagens betalning på ett lån på 364,000 2,300 USD skulle vara cirka 700 XNUMX USD, en ökning med över XNUMX USD per månad jämfört med för två år sedan.

Samtidigt kämpar samma konsument som står inför denna betalning för att klara sig, på grund av historiskt hög inflation. Detta tar bort en betydande mängd efterfrågan från bostadsmarknaden. Mer efterfrågan kommer att tas bort om jobb försvinner under en lågkonjunktur.

Trots allt detta går bostadshusbestånden bra.

Bellwether S&P Homebuilders SPDR (XHB) har ökat med cirka 18 % sedan bottnen den 21 oktober. XHB har klättrat över sina viktigaste 50-dagars (blå) och 200-dagars (röda) glidande medelvärden.

Diagram Källa: TradeStation

Om du har vinster i bostadssektorn, skulle jag använda detta rally som en möjlighet att lämna dessa aktier.

För femton år sedan, under något liknande omständigheter, var bostadsmarknaden på väg att krascha. Även om de utlåningsmissbruk som inträffade då inte har upprepats, är den ekonomiska verkligheten för miljontals amerikaner onekligen stark. Även om vi förmodligen inte kommer att se en upprepning av 2008, kommer bostäder sannolikt att underprestera under 2023.