Nvidia Corp., som igår sa att den kvartalsvisa försäljningen sjönk, exemplifierar halvledarindustrins cykliska karaktär trots företagets intåg på snabbt växande marknader.
Ändå håller många chiptillverkare emot trenden genom att publicera höga tvåsiffriga försäljningsökningar samtidigt som de förbättrar vinstmarginalerna. En lista över dessa företag visas nedan.
Nvidia
NVDA,
-1.46%
rapporterade en minskning med 12 % i kvartalsintäkter från ett år tidigare. Bolagets aktie sjönk endast 2 % i eftermiddagshandeln den 17 november, kanske för att de flesta dåliga nyheterna redan hade bakats in när Nvidia sänkt sin försäljningsvägledning på augusti 8.
Men det finns mer i historien.
Som Therese Poletti rapporterade, Nvidias lager fördubblades år från år, vilket resulterar i en avgift på 702 miljoner dollar. Stigande lager är vanligtvis ett dåligt tecken, vilket tyder på svag efterfrågan och framtida rabatter som kommer att behövas för att rensa det.
Nvidias bruttomarginal har redan blivit lidande. Under det senaste kvartalet minskade den till 55.59% från 65.20% ett år tidigare. (Ett företags bruttomarginal är nettoomsättning, minus kostnaden för sålda varor eller tjänster, dividerat med försäljning. Nettoomsättning är försäljning minus returer och rabatter, såsom kuponger.)
Marginaler är ett användbart mått på prissättningskraft, och investerare älskar att se en kombination av en växande bruttomarginal och ökad försäljning.
Nvidias rörelsemarginal för kvartalet sjönk till 19.91% från 44% ett år tidigare. (Rörelsemarginalen drar av mer omkostnader och andra utgifter som inte är direkt relaterade till produktionen av sålda varor och tjänster.)
Dessa halvledarbestånd sticker ut
Halvledaraktier, som representeras av iShares Semiconductor Stocks ETF
SOXX,
+ 0.78%,
nådde sin lägsta 2022-stängning den 14 oktober. Michael Brush förespråkar ett högkvalitativt tillvägagångssätt för investerare som vill spela sektorns återhämtning, med fokus på företag med högre utdelning.
För en skärm av halvledaraktier började vi med de 30 som innehas av SOXX och lade sedan till företag i S&P Composite 1500 Index
SP1500,
-0.32%
i industrigruppen "Halvledare och halvledarutrustning".
För nästan hälften av denna grupp med 56 företag stämmer inte de finansiella kvartalssluten med kalendern. Till och med den 16 november rapporterade 49 av företagen resultat för räkenskapskvartal som slutade den 26 augusti eller senare. Men sex hade fortfarande inte rapporterat för räkenskapskvartal som slutade den 31 oktober eller nära:
| Företag | Ticker | Resultatrapport väntad | Beräknad kvartalsförsäljning | Försäljning – föregående kvartal | Beräknad kvartalsvis vinst per aktie | EPS – föregående kvartal |
| Applied Materials Inc. |
AMAT,
+ 0.22% | 11-17-2022 efter stängning | $6,454 | $6,116 | $1.73 | $1.89 |
| Analog Devices Inc. |
ADI,
+ 0.12% | 11/22/2022 7:00 ET | $3,150 | $2,340 | $2.58 | $0.16 |
| Marvell Technology Inc. |
MRVL,
+ 3.98%
| 12-1-2022 efter stängning | $1,557 | $1,211 | $0.59 | - $ 0.08 |
| Broadcom Inc. |
AVGO,
+ 0.07%
| 12-8-2022 efter stängning | $8,901 | $7,407 | $10.28 | $4.45 |
| Phototronics Inc. |
PLAB,
+ 2.40% | 12/14/2022 | $210 | $181 | $0.48 | $0.33 |
| Semtech Corp. |
SMTC,
+ 0.38%
| 11/30/2022 | $175 | $195 | $0.63 | $0.53 |
| Källa: FactSet |
Tabellen innehåller de datum och tider (om sådana finns) som FactSet förväntar sig att företagen ska rapportera.
Applied Materials Inc.
AMAT,
+ 0.22%,
som tillhandahåller utrustning och relaterade tjänster till chiptillverkare, förväntas rapportera en ökning med 6% i kvartalsförsäljningen från ett år tidigare, efter att marknaden stänger den 17 november. Men analytiker tillfrågade av FactSet förväntar sig också att vinsten per aktie kommer att minska.
För Analog Devices Inc.
ADI,
+ 0.12%,
som är planerad att rapportera den 22 november, förväntas försäljningen öka med 35%, med en dramatisk ökning av förväntad vinst per aktie att följa med.
Marvell Technology Inc.
MRVL,
+ 3.98%
rapporterar den 1 december. Analytiker förväntar sig en 29% ökning av resultatet och en svängning till en kvartalsvinst från en nettoförlust året innan.
Bland de återstående 49 företagen som redan har rapporterat den här vinstsäsongen är här de 18 som rapporterade försäljningsökningar på minst 20 %, med förbättringar av bruttomarginaler och rörelsemarginaler:
| Företag | Ticker | Förändring i kvartalsförsäljning från föregående år | Bruttomarginal | Bruttomarginal – föregående kvartal | Rörelsemarginal | Rörelsemarginal – föregående kvartal |
| Enphase Energy Inc. | ENPH,
+ 2.55% | 81% | 41.59% | 39.21% | 23.32% | 12.99% |
| Wolfspeed Inc. | VARG,
+ 3.03% | 54% | 31.91% | 29.25% | 1.99% | -11.81% |
| Monolithic Power Systems Inc. | MPWR,
+ 0.18%
| 53% | 58.72% | 57.59% | 33.02% | 27.29% |
| Silicon Laboratories Inc. | PLATTA,
+ 0.35% | 46% | 58.35% | 53.26% | 16.42% | 3.54% |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. ADR |
TSM,
+ 2.56% | 35% | 59.14% | 49.45% | 67.79% | 67.08% |
| Ichor Holdings Ltd. | ICHR,
+ 0.92% | 35% | 16.76% | 15.31% | 11.79% | 10.42% |
| STMicroelectronics NV ADR | STM,
+ 1.38% | 35% | 47.65% | 41.60% | 32.61% | 26.18% |
| PDF Solutions Inc. | PDFS,
+ 1.03% | 35% | 67.73% | 61.48% | 7.43% | 0.46% |
| Lattice Semiconductor Corp. | LSCC,
+ 0.94% | 31% | 64.64% | 58.18% | 34.77% | 26.45% |
| KLA Corp. | KLAC,
+ 1.50%
| 30% | 60.83% | 60.34% | 44.81% | 43.36% |
| Axcelis Technologies Inc. | ACLS,
+ 2.85%
| 30% | 45.08% | 43.30% | 24.48% | 22.10% |
| ON Semiconductor Corp. | PÅ,
+ 1.17% | 26% | 47.27% | 39.96% | 39.96% | 31.42% |
| Microchip Technology Inc. | MCHP,
+ 0.20% | 26% | 59.35% | 51.68% | 48.77% | 42.67% |
| MaxLinear Inc. | MXL,
+ 0.63%
| 24% | 58.08% | 53.96% | 24.04% | 19.74% |
| Amkor Technology Inc. | AMKR,
+ 2.97% | 24% | 20.22% | 19.32% | 22.83% | 21.60% |
| United Microelectronics Corp. ADR |
UMC,
+ 5.20%
| 24% | 46.26% | 34.93% | 53.05% | 45.78% |
| NXP Semiconductors NV | NXPI,
+ 1.92% | 20% | 53.29% | 50.54% | 38.32% | 35.55% |
| Synaptics Inc. | SYNA,
+ 1.28% | 20% | 54.94% | 50.90% | 34.35% | 24.79% |
| Källa: FactSet |
Klicka på tickerna för mer om varje företag, inklusive nyhetsbevakning, finanser och analytikers åsikter. Det borde du också läsa Tomi Kilgores detaljerade guide till mängden information gratis på MarketWatch-citatsidan.
Missa inte: Warren Buffetts köp av chips är ett klassiskt exempel på varför du vill vara "girig bara när andra är rädda"
18 halvledaraktier som lyser jämfört med Nvidia denna resultatsäsong
Nvidia Corp., som igår sa att den kvartalsvisa försäljningen sjönk, exemplifierar halvledarindustrins cykliska karaktär trots företagets intåg på snabbt växande marknader.
Ändå håller många chiptillverkare emot trenden genom att publicera höga tvåsiffriga försäljningsökningar samtidigt som de förbättrar vinstmarginalerna. En lista över dessa företag visas nedan.
Nvidia
-1.46%
NVDA,
rapporterade en minskning med 12 % i kvartalsintäkter från ett år tidigare. Bolagets aktie sjönk endast 2 % i eftermiddagshandeln den 17 november, kanske för att de flesta dåliga nyheterna redan hade bakats in när Nvidia sänkt sin försäljningsvägledning på augusti 8.
Men det finns mer i historien.
Som Therese Poletti rapporterade, Nvidias lager fördubblades år från år, vilket resulterar i en avgift på 702 miljoner dollar. Stigande lager är vanligtvis ett dåligt tecken, vilket tyder på svag efterfrågan och framtida rabatter som kommer att behövas för att rensa det.
Nvidias bruttomarginal har redan blivit lidande. Under det senaste kvartalet minskade den till 55.59% från 65.20% ett år tidigare. (Ett företags bruttomarginal är nettoomsättning, minus kostnaden för sålda varor eller tjänster, dividerat med försäljning. Nettoomsättning är försäljning minus returer och rabatter, såsom kuponger.)
Marginaler är ett användbart mått på prissättningskraft, och investerare älskar att se en kombination av en växande bruttomarginal och ökad försäljning.
Nvidias rörelsemarginal för kvartalet sjönk till 19.91% från 44% ett år tidigare. (Rörelsemarginalen drar av mer omkostnader och andra utgifter som inte är direkt relaterade till produktionen av sålda varor och tjänster.)
Dessa halvledarbestånd sticker ut
Halvledaraktier, som representeras av iShares Semiconductor Stocks ETF
+ 0.78% ,
SOXX,
nådde sin lägsta 2022-stängning den 14 oktober. Michael Brush förespråkar ett högkvalitativt tillvägagångssätt för investerare som vill spela sektorns återhämtning, med fokus på företag med högre utdelning.
För en skärm av halvledaraktier började vi med de 30 som innehas av SOXX och lade sedan till företag i S&P Composite 1500 Index
-0.32%
SP1500,
i industrigruppen "Halvledare och halvledarutrustning".
För nästan hälften av denna grupp med 56 företag stämmer inte de finansiella kvartalssluten med kalendern. Till och med den 16 november rapporterade 49 av företagen resultat för räkenskapskvartal som slutade den 26 augusti eller senare. Men sex hade fortfarande inte rapporterat för räkenskapskvartal som slutade den 31 oktober eller nära:
AMAT,
ADI,
MRVL,
AVGO,
PLAB,
SMTC,
Tabellen innehåller de datum och tider (om sådana finns) som FactSet förväntar sig att företagen ska rapportera.
Applied Materials Inc.
+ 0.22% ,
AMAT,
som tillhandahåller utrustning och relaterade tjänster till chiptillverkare, förväntas rapportera en ökning med 6% i kvartalsförsäljningen från ett år tidigare, efter att marknaden stänger den 17 november. Men analytiker tillfrågade av FactSet förväntar sig också att vinsten per aktie kommer att minska.
För Analog Devices Inc.
+ 0.12% ,
ADI,
som är planerad att rapportera den 22 november, förväntas försäljningen öka med 35%, med en dramatisk ökning av förväntad vinst per aktie att följa med.
Marvell Technology Inc.
+ 3.98%
MRVL,
rapporterar den 1 december. Analytiker förväntar sig en 29% ökning av resultatet och en svängning till en kvartalsvinst från en nettoförlust året innan.
Bland de återstående 49 företagen som redan har rapporterat den här vinstsäsongen är här de 18 som rapporterade försäljningsökningar på minst 20 %, med förbättringar av bruttomarginaler och rörelsemarginaler:
TSM,
UMC,
Klicka på tickerna för mer om varje företag, inklusive nyhetsbevakning, finanser och analytikers åsikter. Det borde du också läsa Tomi Kilgores detaljerade guide till mängden information gratis på MarketWatch-citatsidan.
Missa inte: Warren Buffetts köp av chips är ett klassiskt exempel på varför du vill vara "girig bara när andra är rädda"
Källa: https://www.marketwatch.com/story/18-semiconductor-stocks-that-shine-when-compared-with-nvidia-this-earnings-season-11668701803?siteid=yhoof2&yptr=yahoo