De politiska vindarna driver energiindustrin allt längre mot det gröna, främjar förnybara kraftkällor och elektrifiering framför fossila bränslen. Det ironiska i detta är att vissa sällsynta metaller, nödvändiga för en grön energiekonomi, har fått en ny betydelse. På sätt och vis är litium det nya kolet.
Denna punkt drevs hem bara denna månad, när den kinesiska batteritillverkaren CATL, en ledare på den globala marknaden för elbilsbatterier, tillkännagav en förändring av sin prisstrategi. Den korta versionen är att företaget kommer att subventionera litium för att sänka kostnaden för sina batterier, och acceptera en träff för marginaler och vinster i ett försök att maximera marknadsandelar. Effekterna av detta beslut har varit överväldigande, och litiumgruvarbetare har varit bland de första att känna av det.
Som en grupp såg stora litiumgruvföretag sina aktier falla på grund av rädsla för att CATL:s prismanipulationer kan snedvrida efterfrågan och prissättning genom hela litiumproduktionen och leveranskedjorna. Men åtminstone några Wall Street-analytiker säger att nu är det dags att börja med litium, lita på den underliggande styrkan i branschen framöver och använda nuvarande prissättning för att "köpa dippen."
Vi har använt TipRanks databas att leta upp detaljerna om två litiumgruvarbetare som nyligen fått nicken från gatan.
Sociedad Quimica Y Minera de Chile (SQM)
Först ut är det chilenska företaget Sociedad Quimica Y Minera, SQM. Detta företag har sina händer inom en rad kemiska och mineraltillverkade sektorer, från jod och kalium till industrikemikalier och växtgödsel – och det är världens största enskilda producent av litium. Den ökade efterfrågan på litium, som drivs av elbilsmarknadens oändliga aptit på litiumjonbatterier, har stött SQM, som har sett stigande intäkter, vinster och aktiekurser under det senaste året.
På den finansiella sidan kommer SQM inte att rapportera resultat för 4Q och helåret 2022 förrän nästa vecka, men enligt 3Q22-resultaten hade företaget en bottenlinje på 2.75 miljarder dollar för de nio månaderna som slutade den 30 september 2022. Detta var nästan 10 gånger mer än de 263.9 miljoner dollar som rapporterades under samma period 2021, och återspeglar både den globala ekonomiska återöppningen efter COVID-9.65 såväl som den ökande efterfrågan på litium på de globala marknaderna. Vinsten per aktie för niomånadersperioden var 0.92 USD, jämfört med bara 9 USD under föregående års tidsram. På den högsta raden uppgick 7.57-månadersintäkterna till XNUMX miljarder dollar.
Av dessa 9-månaders intäkter kom 5.62 miljarder USD från litium- och litiumderivat, vilket visar hur dominerande litium är i SQM:s verksamhet. SQM:s litiumrelaterade intäkter växte med 1,161 3 % jämfört med föregående år bara under 22Q2.33 till XNUMX miljarder USD.
Med litiumsektorn som driver den typen av intäkts- och vinsttillväxt borde SQM klara alla stormar. JP Morgan-analytikern Lucas Ferreira håller med. När han tittar på störningarna på litiummarknaderna den här veckan, skriver han: "Även om det är bullrigt, tror vi att detta inte bör bli en branschomfattande praxis, och litiumpriserna bör i slutändan vara en funktion av Li SxD-dynamiken, som vi fortfarande ser i ett underskott för de kommande tre åren..."
”Vi tror att CATL:s litiumsubventioner borde generera ett batteripriskrig, vilket inte är hälsosamt för värdekedjan. Trots det kan företaget inte lösa litiumunderskottet på egen hand eftersom detta är en funktion av de obalanserade SxD JPM-prognoserna för att förbli på plats under de kommande 3 åren. Som sagt, vi tror att CATL:s åtgärder bör ha begränsad inverkan på prissättningen av andra leverantörer [som SQM] på kort sikt”, tillade analytikern.
Ferreira stöder sin hausseartade syn med ett överviktsbetyg (dvs. Köp) på SQM och ett prismål på 134 $ som indikerar hans eget förtroende för en 53% uppsida i slutet av detta år. (För att se Ferreiras meritlista, Klicka här)
Så, det är JP Morgans åsikt, låt oss nu rikta vår uppmärksamhet mot resten av gatan: SQM 2 köper och 2 behåller sammansmälta till ett moderat köpbetyg. Det finns en tvåsiffrig uppsida – 17.43 % för att vara exakt – om det genomsnittliga prismålet på 102.75 USD skulle nås under de kommande 12 månaderna. (Ser SQM aktieprognos)
Albemarle Corporation (ALBA)
Det andra litiumlager vi ska titta på är North Carolina-baserade Albemarle, ett specialkemiföretag med fokus på litium- och bromraffinering. Företaget är ett stort namn på marknaden för batteriklassade litiumprodukter och har en ledande marknadsandel inom elbilsbatterisegmentet. Företaget har en global räckvidd och hämtar sitt litium från tre stora produktionsanläggningar, i Nevada, Chile och Australien.
Liksom med SQM ovan har Albemarle gynnats av stigande litiumpriser under det senaste året. För helåret 2022 uppgick Albemarles intäkter till mer än 7.3 miljarder dollar. Företaget såg sin omsättning öka sekventiellt under varje kvartal 2022, vilket kulminerade i Q4:s ökning med 163% till 2.6 miljarder dollar jämfört med föregående år. I slutändan såg Albemarle en kvartalsvis nettovinst på 1.1 miljarder USD, eller en justerad utspädd vinst per aktie på 8.62 USD – en siffra som ökade hela 753 % på årsbasis.
Litium var drivkraften bakom företagets starka resultat, med omsättningen under fjärde kvartalet på 4 miljarder dollar. Det var en ökning med 2.06 % jämfört med föregående år.
När vi blickar framåt, vägleder Albemarle mot intäkter för helåret 2023 på 11.3 miljarder dollar till 12.9 miljarder dollar, och förutspår en justerad inkomst för i år i intervallet 4.2 miljarder dollar till 5.1 miljarder dollar. Att uppnå mittpunkten i intäktsvägledningen kommer att översättas till en vinst på 65 % jämfört med föregående år.
Den 5-stjärniga analytikern Colin Rusch, från Oppenheimer, ger en uppmuntrande syn på Albemarles framtidsutsikter och skriver: "Vi ser den inkrementella informationen om spotpriser, säsongsvariationer och övergripande produktionsnivåer för elbilar från Kina som tröstande för tjurar. ALB antar en tillväxt på 40 % i EV-produktionen i Kina, vilket vi tror kan visa sig vara konservativt med tanke på historiska mönster och skalfördelar för OEM-kostnadsstrukturen sannolikt kommer att hjälpa till att driva högre volymer... Vi fortsätter att tro på ALB:s teknologiposition inom utvinning och bearbetning av litium är underskattat av investerare..."
Med denna linje framåt ger Rusch ALB ett överpresterande (dvs köp)-betyg, med ett prismål på 498 $ för att föreslå en imponerande ettårig uppåtpotential på 96%. (För att se Ruschs meritlista, Klicka här)
Totalt sett har ALB 17 senaste analytikerrecensioner registrerade, och de inkluderar 9 köp, 6 innehav och 2 sälj - för ett konsensusbetyg för måttligt köp. Aktierna säljs för $253.85 och deras genomsnittliga kursmål på $312.20 poäng mot en vinst på 23% under de kommande månaderna. (Ser ALB aktieprognos)
För att hitta bra idéer för aktier som handlas till attraktiva värderingar, besök TipRanks ' Bästa lager att köpa, ett verktyg som förenar alla TipRanks aktieinsikter.
Villkor: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är endast de som presenteras av analytikerna. Innehållet är endast avsett att användas i informationssyfte. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du gör några investeringar.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/ignore-noise-2-lithium-stocks-030835475.html