2 Försiktiga Spekulanter små-Mid Cap Fynd

Marknadshistorik som går tillbaka till 1927, enligt data från professorerna Eugene F. Fama och Kenneth R. French, visar att småföretagsaktier har haft en fantastisk långsiktig avkastning på 11.8 % per år. Ännu bättre, professorerna visar att billigt prissatta aktier (dvs. värde) har haft en årlig avkastning på 13.1 % under samma tidsperiod. Och siffrorna visar att utdelningsbetalande aktier har överträffat icke-utdelningsbetalare med 1.7 % per år.

För kunder med hanterade konton kör jag en Small-Mid Dividend Value-strategi som använder samma filosofi att köpa och tålmodigt hålla vad jag tror är undervärderade aktier för deras långsiktiga uppskattningspotential. Inte överraskande, med tanke på nedgången på aktiemarknaderna 2022, tycker jag att det är ett bra tillfälle att överväga aktier som de två misshandlade namnen jag presenterar den här veckan.

BELYSNING VÄGEN

Acuity märkenMÅNAD
(AYI) är en ledande ljustillverkare som designar, producerar och distribuerar ett komplett utbud av inomhus- och utomhusbelysning och styrsystem för kommersiella, industriella, infrastruktur- och bostadsapplikationer.

Företagets eftersläpning, särskilt för operatörer av kommersiella, utbildnings- och industrianläggningar, har ökat under de senaste kvartalen med tanke på utbudsrelaterade utmaningar. Acuity har också påbörjat vad företaget har ansett sitt "Product Vitality"-program, som syftar till att lägga till nya produkter och förbättra befintliga genom investeringar, medan prisökningar under det senaste året mitt i vätskekostnadsrörelser har skyddat bruttomarginalerna.

Ledningen har också haft fullt upp med att återköpa aktier under de senaste åren, så utdelningen är mycket blygsam. Ansträngningen har minskat andelen med cirka 20 % sedan maj 2020, även om denna takt sannolikt kommer att ta ett baksäte för företagsinvesteringar under det nya räkenskapsåret.

Acuity har genererat tvåsiffrig avkastning på eget kapital varje år sedan 2005, trots att de använder väldigt lite skulder. Aktier handlas för mindre än 13 gånger $13.00 till $14.00 av vinst per aktie CFO Karen Holcom förväntar sig nästa år, även om högre lagerkostnader förväntas tynga marginalerna under första halvåret.

Inget mer lekande

Det senaste året har varit en virvelvind för leksakstillverkare och underhållningsföretag HasbroHAS
(HAR). Den tidigare vd:n Brian Goldners död har lett till påtryckningar från aktivistiska investerare att blanda om verksamheten, vilket resulterat i att två styrelseledamöter går i pension. En del av aktivisternas agenda, ledningen har nyligen övervägt försäljningen eller omstruktureringen av sin underhållningsverksamhet eOne, som den köpte precis före pandemin. Företaget har redan sålt eOnes musikverksamhet.

Sådana drag är i en annan riktning än Hasbros tidigare strategi att använda en underhållningsplattform för att marknadsföra sina leksakslicenser men skulle potentiellt kunna låsa upp aktieägarvärde och erbjuda en nystart, vilket gör att det kan fokusera på sina styrkor inom leksakstillverkning och spel.

Vidare lade nuvarande vd Christian Cocks upp nya prioriteringar för företaget – att luta sig in i sina största spelvarumärken för att generera ytterligare intäkter, investera för att bygga ut en plattform för varumärkesinsikter för databaserat beslutsfattande och föryngra sin direkt till konsument och digitala ansträngning – att uppfylla en lista över finansiella mål till 2027.

Ett kostnadsbesparingsprogram kallas Ritning 2.0 har också utarbetats som införlivar nyfunnen rigor i att godkänna produktutveckling för att sålla bort ineffektiva produkter som inte uppfyller ett visst ROI-hård. Planen är inriktad på en medelsiffrig sammansatt årlig intäktstillväxt fram till 2027, en rörelsevinsttillväxt på 50 % under de kommande tre åren (med en marginal på 20 % till 2027) och ett operativt kassaflöde på över 1 miljard USD årligen, vilket accelererar under period.

Som ordspråket säger, kommer beviset att finnas i puddingen, men aktierna ser billiga ut, efter att ha sjunkit över en tredjedel i år, handlas för mindre än 14 gånger NTM EPS-estimat och har en robust direktavkastning på 4.1 %.