"2022 har varit det läskigaste året i mitt vuxna och yrkesliv": En bolånemäklare avslöjar hur nedgången i bostäder ökade den ekonomiska tryggheten.

I takt med att lågkonjunkturen på bostadsmarknaden drar ut på tiden har rädslan tagit över. "Det här är första gången jag går igenom en nedgång på fastighetsmarknaden," sa Kovac, "2022 har varit det läskigaste året i mitt vuxna och yrkesliv."

"Det är samma historia överallt - inte bara med andra långivare, utan också med fastighetsmäklare," tillade han.

Människor i fastighetsbranschen känner smärtan, eftersom köpare stannar vid sidan av, ovilliga att köpa bostäder. Under tiden, räntorna ligger fortfarande klart över 6 %.

"Om du gjorde fyra till åtta lån i månaden, har du tur om du har ett eller två just nu. Många människor som jag har pratat med i branschen, inklusive jag själv, har tänkt: "Ska jag ut?" Behöver jag ett andra jobb för att hålla tillbaka saker tills marknaden tar fart igen?'" sa Kovac.

Och stressen från nedgången hos kunderna tynger hans personliga ekonomi och mentala hälsa, sa Kovac: "All den osäkerheten, och undrar var kommer min nästa lönecheck ifrån? Var ska jag hitta nästa köpare?” 

Bostadsindustrin är "rätt stor"

Fastighetsbranschen genomgår en stor förändring när räntorna stiger, med långivare och mäklare som trimmar sin personal för att minska förlusterna.

När efterfrågan ökade ökade också antalet anställda inom bolånebranschen, som visas i diagrammet nedan:

Men när priserna steg och köparna backade, fick förhållandena att ändra storlek. 

Fastighetsmäklaren Redfin gick igenom två uppsägningar, i juni och i november, minska antalet anställda med 27%. Compass, en annan mäklarfirma, också permitterade personal mitt i bostadsnedgången.

Långivare drabbades också, från Better — som sade upp 900 anställda via ett Zoom-möte — till Rocket Mortgage, som erbjöd 8 % av sin arbetsstyrka frivilliga uppköp. JP Morgan Chase sade också upp hundratals anställda i sin hemlåneverksamhet. En Texas-baserad långivare, First Guaranty Mortgage Corp., ansökte om Kapitel 11 konkurs i juni.

Med tanke på minskningen av bostadslån måste sektorn avskaffa ungefär en fjärdedel till en tredjedel av jobben för att "rätta storleken på hela branschen", sa Mike Frantantoni, Mortgage Bankers Association i industrigruppens chefsekonom, till MarketWatch tidigare i år. Han skrev också en artikel om siffrorna i Augusti.

"Det är som att hajar luktar blod i vattnet"

För dem som arbetar i bolånebranschen, som Kovac, är situationen på marken minst sagt spänd.

Att vara i Austin, en het pandemisk fastighetsmarknad, var efterfrågan stark under de senaste två åren sedan bolåneräntorna var rekordlåga. I januari 2022 sa Kovac att han låste en inteckning för en köpare med en ränta på 2.75 % – den lägsta i år han säkrade för en kund. 

Men snabbspola fram till mitten av november hade räntorna hoppat så mycket att kunderna inte var nöjda: Den månaden hade han stängt ett bolån för en annan köpare med en ränta på 7.65 %.

Även om dessa låntagare hade olika kreditpoäng, belopp för betalning och sådant, och därför hade olika priser citerade till dem, var den stora skillnaden mellan de två något som Kovac inte hade i händerna.

Vid det här laget försöker långivare hitta affärer. "Om det finns en köpare där ute i branschen som vill köpa, kämpar varje långivare om dem och försöker gå så lågt som möjligt," sa Kovac. "Det är som att hajar luktar blod i vattnet just nu."

Kovac, som är mäklare med Good Faith Mortgage, och hans fru, som också är i bolånebranschen, har trimmat sina hushållsbudgetar så mycket de kan för att hålla sig smidiga. 

Kovac sålde sin lastbil, vilket sparar honom cirka 1,200 XNUMX dollar i månaden, och minskade många prenumerationer som Amazon Prime och Netflix, för att sänka månatliga utgifter. Han sa att han också var tvungen att ställa in flera resor, inklusive flyg hem till Chicago för sin styvfars födelsedag och för sin bästa väns bröllop, och till Mexico City för sin frus farfars begravning.

Bortsett från inteckningen på sitt nuvarande hem, betalar han också av cirka 44,000 XNUMX dollar i studielåneskuld. 

Han utforskar också olika sätt att tjäna pengar, från att dela med sig av sin expertis på sociala medier och att skriva en blogg.

Men det är tufft, eftersom han är egenföretagare och verksamheten ligger nere. När han tidigare var hos en bank, medan han sa att han hade mindre frihet, fick han åtminstone en jämnare lön och hade medicinska förmåner.  

Nuförtiden blir kunderna frustrerade när priserna fluktuerar, ibland flera gånger om dagen, sa Kovacv.

När en kund blir prekvalificerad för ett bolån, letar efter ett hus och kommer tillbaka till långivaren ett par veckor senare, skulle räntorna ha gått upp och han måste berätta nyheten för dem.

"Och när jag tillhandahåller det nya uppdaterade prekvalificeringsbrevet säger de: 'Oj, varför är räntan så mycket högre?' Det är nästan så att de tror att vi spelar någon form av bete och byte, vilket inte är fallet, sa han.

Konkurrerar med husbyggare och erbjudanden som de kastar på bostadsköpare har varit en annan kamp. Många byggare har erbjudit prisnedköp, erbjudit sig att betala stängningskostnader, bland andra incitament, för att locka köpare att köpa en bostad.

"Varje gång jag godkänner en kund i förväg och sedan kommer tillbaka och ger mig ett kontrakt och det är från en byggare, vet jag med 99% säkerhet att jag förlorar den affären", sa Kovac, "eftersom det inte finns någon långivare. kan konkurrera med vad de erbjuder.” 

Även om 2022 har varit ett "läskigt" år för Kovac, hoppas han att 2023 kommer att ge honom bättre förmögenheter när hans familj navigerar i nycklarna med bolåneräntor.

"Vi vet inte vad framtiden har för oss... vi har bara hållit andan hela året", sa Kovac, "eftersom det finns så mycket osäkerhet i branschen, det har lett till osäkerhet i vår privatekonomi."

Om du är i bostadsbranschen och vill dela din historia, kontakta MarketWatch bostadsreporter Aarthi Swaminathan på [e-postskyddad]