2023 val av värdeaktier – elbilar accelererar... Men olja och gas går inte dinosauriens väg

BILLIGA EV-SPELAR

Elbilar är knappast nya, de dök upp först på vägar (om de kan kallas så) i början av 19-talet, men de susade ut till förmån för förbränningsmotorer på grund av behovet av större räckvidd och högre hastigheter. Stora tillverkare General Motors
GM
, Ford och Toyota tog alla halvhjärtade sprickor på tekniken, men det var inte förrän Elon Musks Tesla kom tillsammans med en Lotus-baserad Tesla Roadster 2008 som elbilar började få dragkraft.

Upptäckten, och efterföljande nedfall från Volkswagens "Dieselgate"-skandal, utlöste en galen satsning på att utveckla elfordon, som inte precis har nollutsläpp (energin måste komma någonstans ifrån), men de har lovat att förbättra människors verksamhet. rör sig på många fronter. Naturligtvis har vi hållit vårt öga på Tesla under det senaste decenniet men har inte funnit att den är i det grundläggande värdelägret – eller ens i närheten av det – någon gång.

Trots att de har börjat väldigt långt efter, tävlar de stora biltillverkarna om att komma ikapp och sätter in det kapital som krävs för att få det att hända. Lyckligtvis har konsumenterna märkt och belönar sådana som General Motors på ett så starkt sätt att det flyttar upp sina "elektrifieringsplaner" med åratal, vilket är talande, med tanke på att biltillverkare inte är kända för att vara kvicka. Regeringar börjar också gå vidare genom att finansiera förbättringar av infrastrukturen, tillhandahålla konsumentsubventioner och erbjuda skattelättnader.

Sådan entusiasm utgör också en trevlig ingångspunkt för Albemarle (VIT), ett maktspel i EV-guldrushen. Litiumproducenten tillkännagav planer 2022 att bygga en ny litiumbearbetningsanläggning i USA som kommer att fördubbla mängden EV-batterimetall som den för närvarande producerar, samtidigt som resultatet har stigit högre.

STOR EFTERFRÅGAN PÅ FOSSILA BRÄNSLEN

EV-boomen betyder inte att konventionella energiföretag är döda män som går, särskilt som mer än två tredjedelar av USA:s energi förbrukas av en annan sektor än transport. Vi tror tvärtom, eftersom lägre investeringar i konventionella källor och solid efterfrågan har resulterat i högre energipriser överlag.

I själva verket sa International Energy Agency (IEA) förra månaden, "den globala efterfrågan på olja kommer att öka med 1.9 mb/d 2023, till rekordhöga 101.7 mb/d, med nästan hälften av vinsten från Kina efter upphävandet av dess Covid-restriktioner. Världstillväxten 2023 kommer att avta till 1 mb/d efter förra årets OPEC+-ledda tillväxt på 4.7 mb/d."

Och på längre sikt tror vi att utbud-efterfrågan-ekvationen fortsätter att stödja olje- och gasproducenter.

Naturligtvis har energipriserna fallit långt under sina toppar 2022, med WTI Crude av cirka 13 % under de senaste 12 månaderna, men det pågående kriget i Ukraina, återöppningen av den kinesiska ekonomin och en lång period av industriomfattande underinvesteringar i prospektering och produktion pekar på globala energiförsörjningsproblem som sannolikt inte kommer att lätta snart. Dessa frågor borde stödja priser över det långsiktiga genomsnittet, och därför förbättra lönsamheten för sådana som Civitas Resources (CIVI) och EOG Resurser
EOG
, som också har lukrativa rörliga utdelningar.

Special Report: Where to Invest in 2023 – The Prudent Speculator

Håll utkik efter ytterligare teman och aktier under de kommande veckorna och lycka till med investeringar!