En ny uppsättning reformer av USA:s pensionsskatt och sparplaner passerade ett viktigt hinder i kongressen förra veckan.
Olika kända som SECURE Act 2.0, EARN Act och RISE & SHINE Act, kommer åtgärderna att göra ändringar i reglerna kring IRA, 401(k)s och andra skatteprivilegierade pensionsplaner.
Lagförslagen får breda jubel från republikaner och demokrater och det mesta av finanspressen.
Men det finns inte ett, utan tre, stora problem.
- De tar knappt upp den största pensionskrisen som USA står inför
Nästan en tredjedel av de över 55 i Amerika har inga som helst pensionssparande – och ingen pensionsplan heller. Så rapporterar Regeringskansliet, vilket sätter den chockerande siffran på 29%. Åh, och det var före pandemin och nedstängningarna.
Detta i ett åldrande samhälle där pensionärernas ekonomiska behov ökar, inte faller. Tiotals miljoner kommer att leva i hög ålder i fattigdom.
Albert Feuer, förmånsjurist och expert på räkningarna, säger att det enda som verkligen skulle kunna hjälpa dessa människor skulle vara en utbyggnad av den s.k. Sparare Skattekredit.
Denna kredit är en blygsam årlig bonus som skattebetalarna ger till de arbetande fattiga om de sätter in några av sina egna surt förvärvade dollar på ett pensionskonto som en IRA. Det är begränsat till 1,000 34,000 USD per person och år och till personer med låga inkomster: 68,000 XNUMX USD per år i justerad bruttoinkomst för en enskild skattskyldig och XNUMX XNUMX USD för gemensamma arkivarier. Och det handlar om att spara, inte att spendera.
De nya lagförslagen kommer att utöka programmet. Det kommer till exempel att ge fler människor maximalt 1,000 XNUMX $, och det kommer att styra pengarna direkt till deras pensionsplan, och det kommer att göra kredit återbetalas.
Men expansionen går bara så långt. Det höjer till exempel inte beloppet över 1,000 XNUMX dollar – en summa, även om den är till hjälp, som fortfarande är grovt otillräcklig för pensionering. Joint Committee on Taxation, kongresskontoret som styr siffrorna om skatter och utgifter, säger att mindre än en fjärdedel av kostnaden för denna proposition går på att utöka krediten. Övriga tre fjärdedelar går på skattelättnader för den övre medelklassen.
Expansionen av Spararkrediten kommer inte ens att börja förrän 2028.
Som ett resultat hävdar Feuer att SECURE 2.0 sannolikt kommer att öka, inte minska, ojämlikhet i pension eftersom det riktar de flesta av sina fördelar mot de högre upp på stegen.
2. Matematiken är inte ärlig.
Kommittén för en ansvarsfull federal budget säger att senaten döljer den verkliga kostnaden för räkningen för skattebetalarna. CRFB uppskattar den faktiska kostnaden blir 84 miljarder dollar, inte de påstådda 39 miljarderna dollar, när du väl tar bort "bokföringstrick".
Feuer själv säger att notan är full av "rök och speglar". Många av de verkliga kostnaderna är effektivt dolda: Till exempel räknar kongressen intäktsvinsterna i förskott från bidrag till Roth IRAs, som görs med dollar efter skatt, men inte de framtida inkomstförlusterna när pengarna är i skyddet.
3. De rör inte det största missbruket av skatteskydd
Lagförslaget överger planerna på att ta tillbaka några av de extraordinära skattelättnader som realiseras av de rika genom så kallade Mega IRAs och Mega 401(k)s.
Det är inte bara skrikande socialister som tycker att det är något konstigt med särskilda skattelättnader som tillåter mycket rika människor att skydda ytterligare 280 miljarder dollar i tillgångar från regeringen. Men det var summan som hölls 2019 på så kallade Mega IRA-konton värda mer än 5 miljoner dollar. Och $93 miljarder av det var i IRAs värderade över $15 miljoner.
Ett balanserat index för amerikanska aktier och obligationer har ökat med cirka 10 % sedan slutet av 2019, även när du tar hänsyn till den senaste härdsmältan, så siffrorna är förmodligen så mycket högre idag.
Inget av detta är olagligt eller ens förkastligt. Människor använde de kryphål som var tillgängliga för dem. Men det är fortfarande fruktansvärt, och det är absolut inte vad dessa härbärgen skapades för. Det borde vara rimligt att håva in åtminstone några av vindfallen.
Det fanns ett förslag att kräva att personer som har samlat på sig så mycket att börja ta utdelningar över $10 miljoner nivån, men det togs bort från lagförslaget som godkändes i senatens utskott förra veckan. Joint Committee on Taxation uppskattade att förslaget ensamt skulle ha genererat ytterligare 14 miljarder dollar i skatteintäkter: Mer än som spenderas på att bara utöka spararnas kredit till de fattiga.
Med andra ord, bara att kräva att folk gör det utbetalning IRA-saldon över 10 miljoner dollar skulle tillåta oss att fördubbla den hjälp som ges till de arbetande fattiga som försöker spara till pensionen. Det skulle mer än betala för det. Sen. Ron Wyden (D-Ore.), ordföranden för senatens finanskommitté, lovade att hålla uppe sina tryckkraftsfördelningar från mega-ITA.
"Jag vill att medlemmar och alla som följer detta ska veta att jag kommer att fortsätta fågelhundar den här frågan," Wyden sa förra veckan.
Ett "lyckligt fåtal" har mer än 200 miljarder dollar i IRA eller 401(k)s, sa Wyden. "Det finns ingen anledning till varför amerikanska skattebetalare skulle vara sugna på att subventionera dessa enorma konton ... Den slutliga pensionsräkningen som träffar presidentens skrivbord borde slå ner på detta uppenbara missbruk av skattelagstiftningen."
Kommer kongressen att lösa dessa problem? Håll ögonen öppna.
3 stora problem med kongressens nya pensionsreformer
En ny uppsättning reformer av USA:s pensionsskatt och sparplaner passerade ett viktigt hinder i kongressen förra veckan.
Olika kända som SECURE Act 2.0, EARN Act och RISE & SHINE Act, kommer åtgärderna att göra ändringar i reglerna kring IRA, 401(k)s och andra skatteprivilegierade pensionsplaner.
Lagförslagen får breda jubel från republikaner och demokrater och det mesta av finanspressen.
Men det finns inte ett, utan tre, stora problem.
Nästan en tredjedel av de över 55 i Amerika har inga som helst pensionssparande – och ingen pensionsplan heller. Så rapporterar Regeringskansliet, vilket sätter den chockerande siffran på 29%. Åh, och det var före pandemin och nedstängningarna.
Detta i ett åldrande samhälle där pensionärernas ekonomiska behov ökar, inte faller. Tiotals miljoner kommer att leva i hög ålder i fattigdom.
Albert Feuer, förmånsjurist och expert på räkningarna, säger att det enda som verkligen skulle kunna hjälpa dessa människor skulle vara en utbyggnad av den s.k. Sparare Skattekredit.
Denna kredit är en blygsam årlig bonus som skattebetalarna ger till de arbetande fattiga om de sätter in några av sina egna surt förvärvade dollar på ett pensionskonto som en IRA. Det är begränsat till 1,000 34,000 USD per person och år och till personer med låga inkomster: 68,000 XNUMX USD per år i justerad bruttoinkomst för en enskild skattskyldig och XNUMX XNUMX USD för gemensamma arkivarier. Och det handlar om att spara, inte att spendera.
De nya lagförslagen kommer att utöka programmet. Det kommer till exempel att ge fler människor maximalt 1,000 XNUMX $, och det kommer att styra pengarna direkt till deras pensionsplan, och det kommer att göra kredit återbetalas.
Men expansionen går bara så långt. Det höjer till exempel inte beloppet över 1,000 XNUMX dollar – en summa, även om den är till hjälp, som fortfarande är grovt otillräcklig för pensionering. Joint Committee on Taxation, kongresskontoret som styr siffrorna om skatter och utgifter, säger att mindre än en fjärdedel av kostnaden för denna proposition går på att utöka krediten. Övriga tre fjärdedelar går på skattelättnader för den övre medelklassen.
Expansionen av Spararkrediten kommer inte ens att börja förrän 2028.
Som ett resultat hävdar Feuer att SECURE 2.0 sannolikt kommer att öka, inte minska, ojämlikhet i pension eftersom det riktar de flesta av sina fördelar mot de högre upp på stegen.
2. Matematiken är inte ärlig.
Kommittén för en ansvarsfull federal budget säger att senaten döljer den verkliga kostnaden för räkningen för skattebetalarna. CRFB uppskattar den faktiska kostnaden blir 84 miljarder dollar, inte de påstådda 39 miljarderna dollar, när du väl tar bort "bokföringstrick".
Feuer själv säger att notan är full av "rök och speglar". Många av de verkliga kostnaderna är effektivt dolda: Till exempel räknar kongressen intäktsvinsterna i förskott från bidrag till Roth IRAs, som görs med dollar efter skatt, men inte de framtida inkomstförlusterna när pengarna är i skyddet.
3. De rör inte det största missbruket av skatteskydd
Lagförslaget överger planerna på att ta tillbaka några av de extraordinära skattelättnader som realiseras av de rika genom så kallade Mega IRAs och Mega 401(k)s.
Det är inte bara skrikande socialister som tycker att det är något konstigt med särskilda skattelättnader som tillåter mycket rika människor att skydda ytterligare 280 miljarder dollar i tillgångar från regeringen. Men det var summan som hölls 2019 på så kallade Mega IRA-konton värda mer än 5 miljoner dollar. Och $93 miljarder av det var i IRAs värderade över $15 miljoner.
Ett balanserat index för amerikanska aktier och obligationer har ökat med cirka 10 % sedan slutet av 2019, även när du tar hänsyn till den senaste härdsmältan, så siffrorna är förmodligen så mycket högre idag.
Inget av detta är olagligt eller ens förkastligt. Människor använde de kryphål som var tillgängliga för dem. Men det är fortfarande fruktansvärt, och det är absolut inte vad dessa härbärgen skapades för. Det borde vara rimligt att håva in åtminstone några av vindfallen.
Det fanns ett förslag att kräva att personer som har samlat på sig så mycket att börja ta utdelningar över $10 miljoner nivån, men det togs bort från lagförslaget som godkändes i senatens utskott förra veckan. Joint Committee on Taxation uppskattade att förslaget ensamt skulle ha genererat ytterligare 14 miljarder dollar i skatteintäkter: Mer än som spenderas på att bara utöka spararnas kredit till de fattiga.
Med andra ord, bara att kräva att folk gör det utbetalning IRA-saldon över 10 miljoner dollar skulle tillåta oss att fördubbla den hjälp som ges till de arbetande fattiga som försöker spara till pensionen. Det skulle mer än betala för det. Sen. Ron Wyden (D-Ore.), ordföranden för senatens finanskommitté, lovade att hålla uppe sina tryckkraftsfördelningar från mega-ITA.
"Jag vill att medlemmar och alla som följer detta ska veta att jag kommer att fortsätta fågelhundar den här frågan," Wyden sa förra veckan.
Ett "lyckligt fåtal" har mer än 200 miljarder dollar i IRA eller 401(k)s, sa Wyden. "Det finns ingen anledning till varför amerikanska skattebetalare skulle vara sugna på att subventionera dessa enorma konton ... Den slutliga pensionsräkningen som träffar presidentens skrivbord borde slå ner på detta uppenbara missbruk av skattelagstiftningen."
Kommer kongressen att lösa dessa problem? Håll ögonen öppna.
Källa: https://www.marketwatch.com/story/why-congress-new-retirement-reforms-arent-all-theyre-cracked-up-to-be-11656433034?siteid=yhoof2&yptr=yahoo