3 kanadensiska banker för stora utdelningar

Bankerna har för närvarande en stark medvind tack vare de aggressiva räntehöjningar som genomförs av centralbankerna, som gör sitt bästa för att återställa inflationen till normala nivåer.

Stigande räntor ökar bankernas räntenetto avsevärt, det vill säga skillnaden mellan räntan de tar på sina lån minus räntan de betalar på sina inlåning. Det är därför naturligt att den finansiella sektorn har uppmärksammats av många investerare. Den stora majoriteten av investerarna fokuserar dock enbart på amerikanska banker.

Det finns några kanadensiska banker som erbjuder mycket högre direktavkastning än sina inhemska jämförbara banker, med en stor säkerhetsmarginal. Nedan kommer vi att diskutera utsikterna för tre kanadensiska banker som erbjuder exceptionellt attraktiva utdelningar.

nämligen The Bank of Nova Scotia (BNS), The Toronto-Dominion Bank (TD) och Bank of Montreal (BMO).

Utdelning vid en 10-års högsta

Bank of Nova Scotia (BNS), som ofta kallas Scotiabank, är den tredje största finansiella institutionen i Kanada bakom Royal Bank of Canada (RY) och Toronto-Dominion Bank. Bank of Nova Scotia verkar inom fyra kärnverksamhetssegment, nämligen kanadensisk bankverksamhet, internationell bankverksamhet, global förmögenhetsförvaltning och global bankverksamhet och marknader.

Bank of Nova Scotia har en annan tillväxtstrategi än sina kollegor i den kanadensiska finanssektorn. Medan andra banker försöker expandera i USA, fokuserar Bank of Nova Scotia främst på att växa på tillväxtmarknader med hög tillväxt. Det är en ledande finansiell institution på de snabbväxande marknaderna i Mexiko, Peru, Chile och Colombia, som har en total befolkning på cirka 230 miljoner människor och har underbankade marknader. Dessa marknader har fördelarna med högre befolkningstillväxt, högre BNP-tillväxt och bredare räntenettomarginaler än USA

Banken drar fördel av den fragmenterade statusen på dessa marknader och kommer sannolikt att fortsätta växa under flera år. Det är den tredje största banken i Chile, den näst största kortutgivaren i Peru och den fjärde största banken i Dominikanska republiken.

Å andra sidan har Bank of Nova Scotia uppvisat ett något flyktigt resultatrekord. Under det senaste decenniet har banken ökat sin vinst per aktie med endast 2.9 % per år i genomsnitt, delvis på grund av en starkare US-dollar.

Banken möter för närvarande en motvind på grund av mycket volatila finansmarknader, vilket har fått kunderna att minska frekvensen av sina transaktioner. Det innebär lägre avgifter för banken. På grund av den pågående konjunkturnedgången har banken dessutom på senare tid ökat sina reserveringar för kreditförluster. Å andra sidan gynnas Bank of Nova Scotia av stigande räntor, vilket ökar bankens räntenettomarginal. Sammantaget kommer banken sannolikt att öka sin vinst per aktie marginellt i år, till en ny rekord någonsin.

Dessutom har Bank of Nova Scotia ökat sin utdelning under 11 år i rad och erbjuder för närvarande en nästan 10-årig hög direktavkastning på 5.9 %. Det är också anmärkningsvärt att banken visade sig motståndskraftig under den stora lågkonjunkturen, som var den värsta finanskrisen på de senaste 90 åren, och under coronakrisen.

Med tanke på också den rimliga utbetalningsgraden på 48 % av banken har dess utdelning en stor säkerhetsmarginal. Därför kan investerare låsa in den nästan 10-åriga höga direktavkastningen på 5.9 % av banken och vara säkra på att utdelningen kommer att förbli säker under överskådlig framtid.

Få en "TD" med denna bank

Toronto-Dominion Bank (TD) spårar sina rötter tillbaka till 1855, när Bank of Toronto grundades. Institutionen, som bildades av mjölnare och köpmän, har sedan dess utvecklats till en global finansiell institution med 1.4 biljoner dollar i tillgångar och cirka 95,000 XNUMX anställda.

Toronto-Dominion Bank är den största banken i Kanada när det gäller tillgångar, inlåning och intäkter. Banken har en marknadsandel på 21 % i landet, ett nätverk av 1,060 1 kontor, och den är rankad #2 eller #XNUMX i de flesta av sina detaljhandelsprodukter. Det är också den sjätte största banken i Nordamerika när det gäller tillgångar och inlåning och den femte största banken i Nordamerika efter börsvärde.

Toronto-Dominion Bank har uppvisat ett starkt resultat. Under det senaste decenniet har företaget ökat sin vinst per aktie nästan varje år, med en genomsnittlig årlig takt på 6.6 %. Ledningen har uppgett att dess mål är att öka resultatet med 7%-10% i genomsnitt per år. Tack vare sin solida affärsmodell och sin kompetenta ledning har banken lovande tillväxtutsikter framför sig.

För ungefär ett år sedan meddelade Toronto-Dominion Bank sin avsikt att förvärva First Horizon (FHN), en främsta regional bank med fokus på de attraktiva amerikanska sydöstra marknaderna, för 13.4 miljarder dollar, i en kontantaffär. Om affären genomförs kommer det att hjälpa banken att accelerera sin tillväxt i Nordamerika. Bolaget betalar 9.8 gånger det beräknade resultatet för First Horizon, efter att effekten av synergier har beaktats. Affären förväntas avslutas under det löpande kvartalet. Ledningen förväntar sig att förvärvet omedelbart kommer att påverka den justerade vinsten per aktie.

Toronto-Dominion Bank erbjuder för närvarande en direktavkastning på 4.0 %. Banken har höjt sin utdelning under 11 år i rad, i hyfsad takt. Den har ökat sin utdelning med 6.2 % per år i genomsnitt under det senaste decenniet och med 8.0 % per år i genomsnitt under de senaste fem åren. Det är också viktigt att notera att företaget visade sig vara motståndskraftigt under den stora lågkonjunkturen och pandemin.

Med tanke på dess sunda utbetalningskvot på 43 %, har dess utdelning på 4.0 % en stor säkerhetsmarginal.

Åh Kanada! 10 raka år av utdelningsökning

Bank of Montreal (BMO) bildades 1817, då den blev Kanadas första bank. Under de senaste två århundradena har Bank of Montreal vuxit till ett globalt kraftpaket för finansiella tjänster, med cirka 1,400 2022 filialer i Nordamerika. År 64 genererade företaget 36 % av sina justerade intäkter från Kanada och XNUMX % från USA

Bank of Montreals främsta konkurrensfördel är dess långa historia och rykte samt dess stora storlek. Företaget är den åttonde största banken efter tillgångar i Nordamerika och en av de sex stora bankerna i Kanada. Precis som Bank of Nova Scotia och Toronto-Dominion Bank visade sig Bank of Montreal vara motståndskraftig under hela den stora lågkonjunkturen och coronaviruspandemin.

Bank of Montreal har uppvisat en solid prestationsrekord. Under det senaste decenniet har företaget ökat sin vinst per aktie konsekvent, med en genomsnittlig årlig takt på 5.8 %. Ännu bättre, banken kommer sannolikt att accelerera sin tillväxt under de kommande åren tack vare dess nyligen genomförda förvärv av Bank of the West. Ledningen förväntar sig att detta förvärv omedelbart kommer att ge vinst per aktie och öka med mer än 10 % 2024.

Bank of Montreal har höjt sin utdelning under 10 år i rad. Den har ökat sin utdelning med endast 4.0 % per år i genomsnitt under det senaste decenniet, men den har accelererat under de senaste fem åren, med en genomsnittlig årlig tillväxttakt på 8.3 %.

Tack vare sin solida utbetalningskvot på 40 % och sin bevisade motståndskraft mot lågkonjunkturer kommer banken sannolikt att fortsätta att höja sin utdelning i många år till. Därför kan investerare låsa in den nuvarande 4.3 % direktavkastningen på aktien och vara säker på att utdelningen kommer att fortsätta stiga i många år till.

Avslutande tankar

De flesta amerikanska investerare avfärdar kanadensiska banker, eftersom de känner sig mindre bekanta med dessa namn. De föredrar också att undvika valutarisken med dessa aktier, eftersom en starkare US-dollar negativt påverkar dessa bankers resultat och utdelningarna som amerikanska investerare får.

Å andra sidan erbjuder de tre ovanstående bankerna mycket högre direktavkastning än de flesta amerikanska banker, med en stor säkerhetsmarginal. Dessutom har de visat sig mycket mer motståndskraftiga mot ekonomiska nedgångar än de flesta amerikanska banker. Därför bör investerare överväga att köpa dessa högkvalitativa banker runt deras nuvarande aktiekurser.