3 kanadensiska aktier med en direktavkastning på över 5 %

Många USA-baserade investerare, och även många internationella investerare, fokuserar främst på den amerikanska aktiemarknaden. I USA finns det största antalet enskilda aktier, vilket ger investerare ett gigantiskt urval av företag att investera i. Den amerikanska ekonomin är också välpositionerad inom många olika branscher, inklusive teknik, hälsovård, energi och så vidare.

Men även om många investerare är fokuserade på den amerikanska aktiemarknaden, kan det också vara meningsfullt att titta utomlands. Kanada är ett land som inte bara ligger geografiskt nära, utan som också erbjuder några attraktiva investeringsval. Styrning och reglering är inte ett problem, och fluktuationer mellan den amerikanska dollarn och den kanadensiska dollarn är vanligtvis inte särskilt uttalade, vilket är en fördel jämfört med en investering i andra länder med mer volatila valutor.

Här kommer vi att visa upp tre kanadensiska aktier som kan vara attraktiva för inkomstinvesterare tack vare deras förhöjda direktavkastning på 5 % eller mer.

En "bro" till inkomst

Enbridge (ENB) är ett av de största energiinfrastrukturföretagen (midstream) i världen. Enbridge äger ett brett utbud av tillgångar över hela Nordamerika, inklusive rörledningar, lagringsanläggningar, terminaler, men också vissa förnybara energitillgångar som vindparker. Några av dess största rörledningar förbinder Kanada och USA och är mycket viktiga eftersom de är ryggraden i den nordamerikanska energiinfrastrukturen.

Energiinfrastruktur är generellt sett inte en mycket snabbväxande bransch, men Enbridge har lyckats generera övertygande affärstillväxt och kassaflöde per aktie under det senaste decenniet. Mellan 2012 och 2022 växte dess utdelningsbara kassaflöde per aktie med mer än 50 %, för en medelhög ensiffrig årlig tillväxttakt.

För innevarande år förväntas utdelningsbara kassaflöden växa med 2 % per aktie när den är denominerad i US-dollar, på grund av att US-dollarn stärks gentemot den kanadensiska dollarn, vilket har en negativ inverkan på den rapporterade tillväxten i USD. Ändå var Enbridges underliggande affärstillväxt mycket sund och företaget beslutade att höja sin utdelning med 3 % i år, vilket var det 27:e året med utdelningsökningar i rad.

Baserat på aktuella priser och växelkurser erbjuder Enbridge idag en direktavkastning på 6.8 %. Med en så hög direktavkastning behövs inte mycket utdelningstillväxt eller värdestegring av aktiekursen – även en låg ensiffrig årlig utdelningstillväxttakt skulle göra det möjligt för Enbridge att leverera hög ensiffrig till låg tvåsiffrig årlig avkastning framöver. Tack vare en stor eftersläpning och en framgångsrik meritlista tror vi att Enbridge har en stor chans att leverera denna tillväxttakt, och möjligen mer än så.

Äg en av de "tre stora"

TELUS Corp. (TU) är ett av de "tre stora" kanadensiska telekomföretagen, med dess två närmaste kollegor är BCE, Inc. (BCE) och Rogers Communications (RCI) . TELUS har ett geografiskt fokus på västra Kanada, där det erbjuder alla typer av telekommunikationstjänster till sina kunder, inklusive tråd, trådlöst och så vidare. TELUS värderas för närvarande till cirka 30 miljarder dollar och har en framgångsrik utdelningstillväxt, efter att ha ökat sin utdelning 14 år i rad (i kanadensiska dollar).

Företagets vinsttillväxt har inte varit stark alls under det senaste decenniet. Trots vissa upp- och nedgångar var den övergripande trenden sidledes, eftersom TELUS inte tjänar nämnvärt mer i år jämfört med för ett decennium sedan.

Framöver kan det dock bli annorlunda. Företaget har nyligen lagt till nya kunder i både sitt fasta segment och sitt trådlösa segment i en attraktiv takt, och ledningen har också hävdat att dess framtida tillväxt sannolikt kommer att vara starkare i förhållande till vad vi har sett under det senaste. Vi tror alltså att det kommer att bli en viss vinsttillväxt framöver, även om TELUS aldrig kommer att förvandlas till ett högväxande företag.

TELUS betalar för närvarande ut 1.04 USD per aktie och år, där utdelningen som deklareras i kanadensiska dollar omräknas till amerikanska dollar. I löpande priser ger detta en direktavkastning på 5.2 %, vilket är övertygande.

Utdelningsandelen ligger i intervallet 100 %, vilket kan ge vissa investerare en paus. Men eftersom TELUS ofta har haft kassaflöden som varit högre än dess redovisade nettovinst borde utdelningen ändå vara OK framöver.

Kanadas längsta utdelningsserie

Canadian Utilities Limited (CDUAF) är ett diversifierat energiinfrastrukturföretag som är verksamt inom el, rörledningar, vätskor och andra verksamheter. Företaget värderas till mer än 7 miljarder dollar och är känt för att ha Kanadas längsta utdelningstillväxt, efter att ha ökat sin utdelning under rejäla 50 år i rad (i kanadensiska dollar).

Canadian Utilities har inte en mycket stark resultattillväxt, eftersom resultaten kan vara ganska cykliska. Från ett år till ett annat kan det vara betydande svängningar i lönsamheten, både till upp- och nedsidan. Under 2015 sjönk till exempel Canadian Utilities vinster med mer än hälften från föregående års nivå. Företaget har dock alltid återhämtat sig från dessa nedgångar, vilket är anledningen till att det kunde behålla sin utdelningstillväxt intakt under så lång tid.

Baserat på vår nuvarande prognos bör Canadian Utilities kunna tjäna runt 1.80 USD i år, vilket är något upp från föregående års nivå. Samtidigt betalar Canadian Utilities ut cirka 1.40 USD i utdelning i år, vilket ger en direktavkastning på 5.0 % i löpande priser. Det är en lägre avkastning jämfört med Enbridge och TELUS, men den mycket långa erfarenheten av utdelningstillväxt gör fortfarande att Canadian Utilities ser attraktiva ut för utdelningstillväxtinvesterare som letar efter långsiktig tillförlitlighet.

Med utdelningskvoten som ligger på lite under 80 %, arbetar företaget med solid utdelningstäckning, men utdelningstäckningen är inte exceptionell. Vi tror att utdelningstillväxten kommer att vara låg ensiffrig framöver, medan vi förutspår en medelhög ensiffrig vinst per aktie-tillväxt under de kommande åren, tack vare räntehöjningar och initiativ för att förbättra marginalerna.

Detta kommer att få Canadian Utilities utdelningskvot att minska över tiden, vilket kommer att förbättra dess utdelningssäkerhet och vilket kan resultera i ytterligare intresse för denna aktie från inkomstinvesterare. Detta i sin tur kan resultera i flera expansioner på vägen, särskilt eftersom Canadian Utilities för närvarande handlas under sin långsiktiga genomsnittliga vinstmultipel.