3 avgörande finansiella steg att göra nu efter Feds största räntehöjning sedan 1994

Det är en tuff medicin som centralbanker hoppas kommer att bryta febern av het inflation - och ingen förväntar sig att doserna kommer att sluta snart.

Federal Reserves ordförande Jerome Powell och de andra medlemmarna i en nyckelkommitté tillkännagav ytterligare en höjning av federal funds-räntan, en prövostensränta som alla typer av långivare använder för att informera sina egna räntor.

Det började med en ökning med 25 punkter i mars, efter att kurserna var nära noll för att möta pandemins tidiga finansiella chockvågor. Sedan lade Fed till ytterligare en ökning med 50 punkter i maj. Nu kommer den enskilt största räntehöjningen sedan 1994.

"Det är uppenbart att dagens ökning med 75 räntepunkter är ovanligt stor, och jag förväntar mig inte att flyttningar av den här storleken är vanliga," Sa Powell i sina förberedda anföranden i början av onsdagens presskonferens. "Ur dagens perspektiv,
antingen en ökning med 50 eller 75 punkter verkar mest troligt vid vårt nästa möte." Men Fed kommer att ta uppgifterna som de kommer, tillade han.

När vi gick in på onsdagens möte var den stora frågan om Fed skulle välja ytterligare en ökning med 50 punkter, en stigning på 75 baspunkter, eller mkanske ännu mer.

Chansen till en ökning med 75 räntepunkter blev Wall Street-härvan i hälarna på inflationsdata som visar att konsumentpriserna ökar snabbare än väntas i maj.

Dow Jones Industrial Average,
DJIA,
+ 1.00%
S&P 500
SPX,
+ 1.46%
och Nasdaq Composite
COMP,
+ 2.50%
allt färdigt kraftigt upp Onsdag.

På Main Street är dessa siffror viktiga för människors plånböcker. Det beror på att de översätts till de lånekostnader en person ådrar sig när de använder ett kreditkort, köper en bil eller ett hem.

Vissa transaktioner, som att säkra ett bolån, påverkas inte direkt av Fed. Men allt är priskänsligt. Och allt sker i en tid då konsumenterna pressas av höga priser på allt från ägg till flygbiljetter eftersom talet om en potentiell framtida lågkonjunktur inte försvinner.

Här är en titt på hur mycket amerikanernas lånekostnader redan har ökat och hur du är redo för nästa räntehöjning - samtidigt som du stärker din ekonomi för den ekonomiska osäkerhet som framtiden kommer att erbjuda.

Har du kreditkortsskulder? Betala det snabbt eftersom saldon kommer att bli dyrare

Amerikaner hade långt över 800 miljarder dollar i utestående kreditkortsskuld under 2022:s första kvartal, enligt Federal Reserve Bank of New York. Även om det var en minskning på 15 miljarder dollar från kvartal till kvartal när människor betalade av sina semesterutgifter, är det ett kollektivt saldo som ökade med 71 miljarder dollar från 2021:s första kvartal.

De första kvartalssiffrorna sträcker sig till och med mars, så de återspeglade inte de räntehöjningar som slagit igenom ännu. Men kreditkortsräntor är hårt kopplade till Fed-räntor och Matt Schulz, chefskreditanalytiker på LendingTree, säger att han ser de första effekterna.

I maj var den årliga procentsatsen (APR) på nya kreditkortserbjudanden 19.90% upp från 19.68% i april och 19.62% i mars, enligt LendingTree research.

Men hur mycket extra lånekostnader innebär det för någon som bär ett saldo? De senaste Fed-data visar Konsumenter som inte helt betalade sina kreditkortsräkningar varje månad stod inför en 16.17 % APR i februari. Om vi ​​antar ett saldo på 5,000 250 $ och 781 $ månatliga betalningar, är det XNUMX $ i ränta som betalas under lånets löptid, enligt Schulz.

Lägg nu på de två räntehöjningarna som har skett. Det är $826 - $45 extra dollar - i ränta under lånets löptid, sa Schulz. Lägg till ytterligare 75 baspunkter och personen betalar 872 $ i ränta över tiden, sa han. Det är $91 extra i total ränta som en person betalar jämfört med februari.

"Ökningarna har inte nödvändigtvis skakat för många människors värld," sa han. Men om räntehöjningar på minst 50 räntepunkter fortsätter komma "så kommer folk definitivt att känna av dem."

Det är därför det är viktigt att betala av saldon så snart som möjligt nu, eller till och med vidta åtgärder som att be en kreditkortsutgivare om en lägre APR, sa Schulz.

En viss påfrestning visar sig: 11.1 % av personerna i en återkommande New York Fed-undersökning sa att det fanns en chans att de kanske inte kan betala sina lägsta skuldbetalningar under de kommande tre månaderna.

Tänk hårt på stora inköp - men gör det här om du går vidare

Seriös med att skaffa en bil eller ett hem? Lås in kursen så snart som möjligt, har experter sagt. Inom en snar framtid kommer de siffrorna bara att gå upp.

Billån och bolån har inte den direkta kopplingen till Feds räntehöjningar som kreditkort gör, men räntorna påverkas av referensräntan och den utlåningsmiljö som den skapar.

Siffrorna berättar historien. Den nuvarande räntan på ett femårigt lån för en ny bil är 4.53 %, enligt Bankränta. Det var 4.32 % för ungefär en månad sedan och 4.22 % för två månader sedan, sa sajten.

Det är mycket som går in i en individs faktiska lånekostnader, säger Dawit Kebede, seniorekonom på Credit Union National Association, en organisation som representerar landets kreditföreningar.

Ändå, sa Kebede, "Om vi ​​jämför den nationella genomsnittliga räntan för prime låntagare för ett 60-månaders nytt billån mellan nu och mitten av mars, kommer konsumenterna att betala extra $677 dollar i ränta under lånets löptid."

May detaljhandel siffror som släpptes på onsdagen före Fed-mötet visade en nedgång för första gången på fem månader. Det beror till stor del på mjukare siffror på bilförsäljningen, enligt uppgifterna.

Det finns också tecken på den glödheta bostadsmarknaden svalnar. Men det betyder inte att bolåneräntorna är det. Freddie Mac
FMCC,
+ 1.82%
sa att ett 30-årigt bolån med fast ränta var 5.23 % för veckan som slutade den 9 juni. Det är nästan dubbelt så mycket som 2.96 % samtidigt för ett år sedan.

Det lägger till höjdare månatliga bolåneräkningar. Anta att det finns ett hus på 350,000 20 $, en handpenning på 30 % och ett 5.23-årigt fast bolån med en ränta på 1,542 %. Ägarna skulle för närvarande betala $XNUMX XNUMX per månad, enligt Zillow
Z,
+ 4.44%
forskare. Det är jämfört med $973 de skulle ha betalat för ett år sedan, sa Zillow.

Här är ett annat scenario som kan få någon att agera snabbt - eller bara försök att vänta ut det. I slutet av förra året var ett 30-årigt bolån med fast ränta 3.11 %, enligt Jacob Channel, LendingTrees seniorekonom. Ett lån på 300,000 1,283 USD till den kursen skulle kosta 5.23 1,653 USD i månaden. Vid XNUMX % är den månatliga betalningen $XNUMX XNUMX, sa Channel.

En höjning av bolåneräntan till 6 % skulle i praktiken kunna hindra 18 miljoner hushåll från att kvalificera sig för ett bolån på 400,000 XNUMX USD, enligt en uppskattning.

Bygg en kontantkudde med hjälp av sparkonton med allt generösare räntor

I en tid av stigande räntor och oro över potentiella ekonomiska nedgångar, är ett uns av guldkant att sparkontots avkastning går upp. Så räntebetalningspriset blir lite sötare på den goda idén att sockra bort kontanter för en regnig dag.

Och det kan komma regn, säger vissa. Faktum är att det finns en "orkan” där ute av okänd styrka, enligt JP Morgan
JPM,
+ 1.18%
VD Jamie Dimon.

Den årliga procentuella avkastningen (APY) för ett onlinesparkonto ökade till 0.73 % i maj, upp från 0.54 % i april och 0.50 % i mars, enligt Ken Tumin, DepositAccounts.coms grundare och redaktör.

Det finns tecken på att amerikaner behöver all hjälp och extra pengar de kan få när det kommer till sparande inför inflationen. Sju av 10 personer sa att de behövde fördjupa sig i sina besparingar för att ha råd med stigande kostnader. Samtidigt har det personliga sparandet sjunkit från 6 % i början av året och de ligger på de lägsta nivåerna sedan september 2008, enligt USA:s handelsdepartement. Bureau of Economic Analysis.

MarketWatch-reportern Aarthi Swaminathan bidrog till denna rapport.